Apakah Analisis Rantaian?

Kebanyakan peniaga bergantung kepada analisis teknikal, yang memfokuskan pada carta harga dan indikator, atau analisis fundamental, yang meneliti data makroekonomi dan berita.

Analisis on-chain menawarkan pendekatan yang berbeza.

Walaupun secara peribadi saya suka memakai rantai sebagai aksesori fesyen dan "menganalisis" mereka di depan cermin, analisis rantai jenis ini tak ada kaitan dengan koleksi barang kemas saya!

Bitcoin beroperasi pada lejar awam terdesentralisasi yang dikenali sebagai blockchain, yang merekodkan setiap transaksi yang pernah dilakukan dengan mata wang kripto tersebut. Rekod data yang telus dan tidak boleh diubah ini membolehkan sesiapa sahaja menjejaki dan menganalisis pergerakan sebenar bitcoin di seluruh rangkaian Bitcoin.

Dengan mengkaji data ini, anda boleh memperoleh pandangan tentang tren pasaran, sentimen pelabur, dan aktiviti rangkaian yang tidak dapat dilihat melalui kaedah tradisional.

Proses mengkaji data blockchain untuk mendapatkan maklumat bermakna dipanggil analisis on-chain.

🧠 Apa Itu Analisis On-Chain?

Analisis on-chain (juga dikenali sebagai analisis blockchain) adalah amalan mengkaji data blockchain untuk memahami tingkah laku peserta dalam rangkaian mata wang kripto.

Ia membolehkan anda melihat apa yang sedang berlaku secara masa nyata dengan menjejak:

• Transaksi (wang bergerak antara dompet)
• Baki dompet (berapa banyak kripto yang dimiliki orang)
• Aktiviti rangkaian (seberapa sibuk blockchain itu)

Ini membantu anda memahami apa yang pelabur lain sebenarnya lakukan...bukan hanya apa yang mereka katakan!

Anggap analisis on-chain sebagai menjadi seorang detektif: anda melihat "lejar awam" (blockchain) untuk melihat bagaimana BTC bergerak antara dompet, seberapa aktif pengguna, dan sama ada pelabur besar (sering dipanggil "paus") sedang membeli atau menjual.

Pada asasnya, analisis on-chain melibatkan pemeriksaan data blockchain untuk memahami aktiviti dalam rangkaian mata wang kripto.

Keterbukaan ini unik kepada mata wang kripto dan menawarkan tahap pandangan yang tidak tersedia dalam kewangan tradisional (TradFi)!

Analisis on-chain mengkaji transaksi kripto sebenar untuk menunjukkan apa yang orang benar-benar lakukan sekarang di blockchain: ke mana wang bergerak, siapa yang memegang, dan bagaimana rangkaian digunakan. Pedagang dan pelabur menggunakan pandangan ini untuk membuat keputusan perdagangan kripto yang lebih baik.

📊 Apa Itu Metrik On-Chain?

Metrik on-chain ialah titik data yang boleh diukur yang diperoleh daripada aktiviti blockchain.

Metrik ini membantu mengukur aktiviti, sentimen, dan tren dalam rangkaian Bitcoin. Contohnya termasuk bilangan alamat aktif, jumlah transaksi, pengagihan bekalan, dan kadar hash.

Metrik on-chain berharga kerana mereka faktual dan boleh disahkan; sesiapa sahaja boleh mengakses data ini menggunakan penjelajah blockchain atau platform analitik.

Mereka menyediakan pendekatan berasaskan data untuk memahami pasaran kripto.

🎛️ Bagaimanakah Ia Berbeza Dari Analisis Pasaran Tradisional

Seperti yang disebutkan sebelum ini, analisis on-chain adalah seperti menjadi seorang detektif yang memeriksa data blockchain untuk memahami apa yang sebenarnya berlaku dengan mata wang kripto.

Daripada hanya melihat pergerakan harga, anda melihat transaksi sebenar, alamat, dan aktiviti secara langsung dari blockchain itu sendiri.

Analisis pasaran tradisional memfokuskan pada aset seperti saham, komoditi, dan mata wang fiat. Ia bergantung pada dua kaedah utama:

• Analisis Teknikal: Mempelajari carta harga, corak, dan jumlah dagangan.
• Analisis Fundamental: Menilai prestasi syarikat, pendapatan, tren makroekonomi, dan berita.

Analisis on-chain berbeza kerana:

• Ia menggunakan data blockchain: Anda memeriksa transaksi sebenar yang berlaku di rangkaian.
• Ia telus: Sesiapa sahaja boleh mengesahkan data kerana blockchain adalah awam.
• Ia unik kepada kripto: Metrik ini tidak wujud untuk pelaburan tradisional seperti saham.

✨Mengapa Analisis On-Chain Boleh Berharga

Analisis on-chain memberi anda pandangan yang anda tidak boleh dapatkan hanya dari carta harga:

1. Kesihatan rangkaian: Anda dapat melihat berapa ramai yang betul-betul menggunakan rangkaian.
2. Pergerakan harga dan kitaran: Corak kenaikan dan penurunan harga bitcoin, sering dipengaruhi oleh peristiwa seperti kelulusan ETF, perubahan peraturan, atau peralihan makroekonomi.
3. Jumlah dagangan dan kecairan: Perubahan dalam jumlah bitcoin yang didagangkan boleh menandakan minat atau kebimbangan pelabur yang meningkat.
4. Tingkah laku pelabur: Jejak berapa lama orang menyimpan syiling mereka atau jika pelabur besar ("paus") membeli atau menjual.
5. Penerimaan dan penyertaan: Tren dalam bilangan alamat aktif, jumlah transaksi, atau penglibatan institusi boleh mendedahkan minat yang semakin meningkat atau menurun dalam ekosistem.
6. Sentimen pasaran: Analisis aliran transaksi dan aktiviti on-chain boleh membantu menyimpulkan sama ada pelabur optimis (bullish) atau pesimis (bearish) mengenai masa depan Bitcoin.
7. Pengagihan pemilikan: Memahami siapa yang memiliki mata wang kripto dan sejauh mana pemilikan berkumpul.
8. Tanda amaran awal: Mengesan isu-isu yang berpotensi sebelum ia menjejaskan harga.

Seperti yang anda lihat, analisis on-chain memberikan pedagang kripto pandangan unik ke dalam aktiviti rangkaian dan transaksi secara masa nyata, sementara analisis pasaran tradisional sering terhad kepada tindakan harga dan data yang dilaporkan oleh agensi kerajaan atau syarikat swasta.

Keterbukaan dan perincian data on-chain mencipta peluang baru (dan cabaran) untuk memahami dan meramalkan tingkah laku pasaran yang tidak wujud dalam kewangan warisan.

Apa yang membuat analisis on-chain istimewa ialah beberapa metrik boleh menandakan pergerakan harga yang akan datang sebelum perubahan harga berlaku.

🔑 Metrik On-Chain Asas untuk Bitcoin

Berikut adalah beberapa metrik on-chain asas yang akan anda temui:

Kapitalisasi Pasaran: Nilai keseluruhan semua bitcoin dalam edaran, mencerminkan saiz pasaran keseluruhan.

Kapitalisasi Terealisasi: Menghitung nilai Bitcoin berdasarkan hanya pada syiling yang benar-benar dipindahkan, menyediakan penilaian pasaran yang lebih realistik berbanding kapitalisasi pasaran tradisional.

Harga Terealisasi: Harga purata yang orang bayar ketika kali terakhir mereka membeli atau memindahkan bitcoin mereka. Anggap ia seperti menunjukkan berapa banyak pemilik bitcoin tipikal membayar untuk syiling mereka.

Alamat Aktif: Bilangan alamat dompet unik yang menghantar atau menerima BTC dalam tempoh yang ditetapkan. Ini menunjukkan berapa ramai orang yang aktif menggunakan rangkaian.

Alamat Yang Memegang > X BTC Mengikut Tahun: Menjejak pertumbuhan tahunan pemegang Bitcoin merentasi tiga kumpulan: alamat yang mengandungi sekurang-kurangnya 0.01 BTC (pemegang kecil), sekurang-kurangnya 0.1 BTC (pemegang sederhana), dan sekurang-kurangnya 1 BTC (pemegang besar).

Jumlah Transaksi: Jumlah keseluruhan semua transaksi Bitcoin dalam jangka masa tertentu. Tinggi volume menunjukkan aktiviti rangkaian dan minat yang kuat.

Kadar Hash: Mengukur kuasa pengkomputeran keseluruhan yang mengamankan rangkaian Bitcoin. Kadar hash yang lebih tinggi bermaksud lebih keselamatan dan keyakinan terhadap rangkaian.

Aliran Pertukaran: Menjejak berapa banyak bitcoin yang bergerak masuk atau keluar dari bursa. Aliran masuk yang besar boleh menandakan tekanan menjual, manakala aliran keluar mungkin menunjukkan pengumpulan.

🛠️ Alat-Alat untuk Analisis On-Chain

Anda tidak perlu menjadi pakar teknikal untuk mula menggunakan analisis on-chain. Banyak alat mesra pengguna telah muncul yang menyajikan data ini dalam papan pemuka yang mudah difahami, memberikan akses kepada pandangan yang kuat kepada pemula yang dahulunya hanya tersedia kepada pedagang yang lebih berpengalaman.

Beberapa platform menawarkan alat dan papan pemuka untuk analisis on-chain:

• Glassnode: Menyediakan data dan metrik on-chain yang komprehensif.
• CryptoQuant: Menawarkan data masa nyata mengenai aliran pertukaran, aktiviti pelombong, dan lebih lagi.
• Santiment: Menggabungkan maklumat on-chain, sosial, dan pembangunan untuk analisis.
• Nansen: Menawarkan antara muka mesra pengguna yang membolehkan pengguna mendedahkan pandangan dari data blockchain tanpa perlu menulis kod.

⛓️Apa Seterusnya dalam Perjalanan On-Chain Anda

Banyak metrik on-chain wujud kerana data blockchain adalah kaya dan mudah diakses, tetapi tidak semua metrik memberikan pandangan yang bermakna.

Beberapa metrik kurang signifikan secara statistik atau korelasi sejarah dengan tingkah laku pasaran, manakala yang lain mungkin terlalu bising atau mudah dimanipulasi. Metrik on-chain yang paling berharga biasanya menunjukkan hubungan konsisten dengan tindakan harga, kesihatan rangkaian, atau tingkah laku pengguna dari masa ke masa.

Cabaran untuk pedagang kripto baru adalah membezakan antara metrik yang menawarkan kuasa ramalan sebenar dan yang sekadar kelihatan menarik tetapi kurang utiliti praktikal.

Dalam pelajaran seterusnya, kami akan meneroka metrik on-chain yang lebih berguna, seperti SOPR, NUPL, dan aliran pertukaran, memberikan anda alat untuk mengenal pasti dasar pasaran, puncak, dan segala-galanya di antara.

Metrik ini, apabila digunakan bersama, menyediakan pandangan pelbagai dimensi tentang aktiviti blockchain Bitcoin yang dapat meningkatkan keupayaan analisis pasaran anda dengan ketara.