This article has been translated from English to French.
Comme mentionné dans une leçon précédente, l'un des principes clés du trading estde « connaître le marché sur lequel tu négocies».
Et pour connaître le marché sur lequel tu négocies, il faut faire une analyse fondamentale (AF).
L'analyse fondamentale est particulièrement importante sur le marché des crypto-monnaies, car la technologie des crypto-monnaies et de la blockchain est encore naissante.
Ne pas suivre ce qui se passe sur le marché des crypto-monnaies peut être fatal pour ton capital de trading.
Sans faire d'analyse fondamentale pour éliminer les projets de crypto-monnaie faibles, tu te prépares déjà à l'échec.
Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?
L'analyse fondamentale (AF) est une approche utilisée sur les marchés financiers pour déterminer la « valeur intrinsèque » d'un actif, une expression sophistiquée pour désigner la tentative de trouver une mesure objective de sa valeur.
L'objectif de l'analyse fondamentale est de déterminer si un actif est « surévalué » ou « sous-évalué ».
Pour ce faire, on étudie toutes les informations sous-jacentes disponibles sur un projet de crypto-monnaie (ses« fondamentaux »), telles que la taille de sa base d'utilisateurs, ses applications dans le monde réel et ses utilisations potentielles futures.
D'autres informations qui ne sont pas spécifiques au marché des crypto-monnaies, telles que le sentiment général du marché financier, les conditions économiques mondiales, les événements géopolitiques et les risques réglementaires, sont également prises en compte.
Toutes ces informations sont prises en compte et utilisées pour déterminer si un actif cryptographique est « cher » ou « bon marché » par rapport à son prix actuel sur le marché.
L'hypothèse générale est qu'un actif tendra vers sa « valeur intrinsèque » au fil du temps. Ainsi, si après avoir effectué une analyse fondamentale, tu penses que le prix actuel du marché devrait être plus élevé (ou plus bas), alors il y a une opportunité de trading potentielle !
Par exemple, si tu penses qu'un actif cryptographique est actuellement sous-évalué sur le marché parce que son potentiel futur n'est pas pleinement reconnu, tu peux négocier sur la base de ton analyse fondamentale et, en théorie, réaliser un profit.
Comment utiliser l'analyse fondamentale
L'analyse fondamentale me permet de recueillir les informations nécessaires pour comprendre le contexte général du marché et déterminer les actifs qui ont un sens à négocier dans cet environnement.
Ensuite, j'étudie plus en profondeur les actifs que j'ai l'intention de négocier et je développe un biais directionnel (« haussier ou baissier ») sur leur prix, ainsi que j'identifie s'il y aura ou non des catalyseurs pour faire monter le prix en ta faveur.
Au cours de ce processus, tu devrais faire tes premières recherches sur un actif crypto en consultant le livre blanc du projet et les mises à jour officielles du projet.
Cela ne devrait pas être trop difficile à trouver car la plupart des projets de crypto-monnaie légitimes ont un site web et/ou des forums officiels, ainsi que différents canaux de communication officiels comme les réseaux sociaux (Twitter, Reddit), les applications de chat (Telegram, Discord) et les blogs comme Medium ou Substack.
Les projets de crypto-monnaie doivent au minimum démontrer :
- Une solution unique à un problème réel.
- Une feuille de route claire qui inclut un calendrier de construction de la solution.
- Une équipe de développeurs expérimentés capables de mettre en œuvre la feuille de route.
- Une tokenomics solide (économie globale d'un actif cryptographique spécifique, telle que la manière dont il sera alloué et distribué, la quantité d'offre qui sera créée, les incitations à le détenir, etc.)
Après avoir effectué les recherches initiales, tu peux alors commencer à suivre régulièrement le projet/jeton. Tu dois effectuer des vérifications de routine des canaux médiatiques mentionnés ci-dessus (quotidiennement ou hebdomadairement), ainsi que des sites d'actualités sur les crypto-monnaies.
Tu ne sais pas par où commencer ? Eh bien, comme pour toute autre question importante de la vie, Google est ton ami. Même une simple recherche sur Internet peut faire apparaître des articles s'il y en a de nouveaux le jour même.
De plus, tu peux te faire une idée du sentiment général sur les crypto-monnaies en consultant les actualités et l'évolution des prix des deux plus grands actifs crypto : le bitcoin (BTC) et l'ether (ETH).
L'évolution des prix sur ces deux marchés a tendance à fortement influencer le reste de l'espace crypto, c'est donc une bonne idée de voir également ce que font ces deux « blue chips » crypto.
Enfin, n'oublie pas de vérifier les thèmes macroéconomiques de haut niveau tels que les perspectives de croissance mondiale et d'inflation, les perspectives de politique monétaire et budgétaire des banques centrales mondiales, ainsi que les données sur le sentiment des consommateurs/entreprises pour avoir une idée du sentiment général du marché. Les risques géopolitiques majeurs tels que la guerre ou les pandémies peuvent également mériter d'être notés.
Note dans un journal de trading les événements marquants (par exemple, une forte réaction des prix du marché en corrélation avec un événement d'actualité connu), tes réflexions et le comportement du marché.
Pour t'aider à démarrer, tu peux également consulter nos articles quotidiens/hebdomadaires sur l'actualité et notre liste de surveillance que nous publions régulièrement sur BabyPips.com.
Ce n'est pas seulement un moyen de comprendre le sentiment ou les biais du marché, mais cela peut également servir d'outil de référence par la suite lorsque tu travailleras sur les ajustements de trading ou sur ton analyse des transactions. Je reviendrai plus en détail sur le journal de trading dans une leçon ultérieure.
Qu'est-ce qu'une idée de trading ?
Après avoir effectué des recherches sur les fondamentaux de la crypto-monnaie que tu souhaites trader, sur le marché des crypto-monnaies, sur les marchés financiers en général, et après avoir identifié les catalyseurs de prix potentiels, tu auras probablement suffisamment d'informations pour développer une idée de trade (ou « thèse ») et ton niveau de conviction sur cette idée.
Une idée de trading comprend ton biais directionnel sur un actif (« Es-tu haussier ou baissier ? »), ta justification pour être haussier ou baissier, et comment tu souhaites exprimer ce biais directionnel sous la forme d'un pari ou d'un trade (« Vas-tu être long ou court ? »).
Si tu penses avoir trouvé une idée de trade potentielle, un exercice utile pour t'aider à la développer davantage consiste à répondre aux questions suivantes (ou à toute autre question que tu jugeras nécessaire de poser) :
- Quel est le discours dominant ou le catalyseur qui stimulera la demande pour cet actif cryptographique ou incitera les traders à le vendre ?
- Combien de temps le récit dominant sur cette crypto-monnaie pourrait-il durer ?
- Le prix de l'actif a-t-il déjà pleinement intégré le discours dominant ? (Par exemple, un mouvement de prix important s'est-il produit récemment de manière inattendue et sans raison apparente ?)
- Quels catalyseurs à venir pourraient potentiellement modifier ou soutenir le sentiment haussier (ou baissier) du marché sur la crypto ?
- Le marché a-t-il déjà connu cette configuration potentielle par le passé ? Comment s'est-il comporté à l'époque ? Y a-t-il des différences entre alors et maintenant ?
- Ton analyse fondamentale d'un actif crypto spécifique est-elle en phase avec le sentiment actuel du marché crypto ? Qu'en est-il du sentiment plus général du marché mondial ? Si ce n'est pas le cas, les facteurs sont-ils suffisants pour surmonter les conditions plus générales du marché mondial ?
Avec ces questions, tu essaies de déterminer le scénario fondamental le plus probable (deux scénarios ou plus sont possibles), le comportement le plus probable du marché autour de ta thèse fondamentale, et si les thèmes plus larges du marché aideraient ou entraveraient l'évolution du prix de ton actif.
Les réponses aux questions ci-dessus t'aideront à déterminer ton niveau de conviction sur ton idée/thèse de trading.
Il n'y a pas de règles strictes pour déterminer ton niveau de conviction (sauf si tu es un trader algorithmique qui fait de gros calculs sur de grands ensembles de données pour obtenir des probabilités spécifiques) ; c'est plutôt une sensation qui dépend de la quantité de travail fondamental que tu as fait, de ce que ton travail dit sur l'idée et de ton expérience du marché.
Exemple d'idée de trading : Poopoocoin (PPC)
À titre d'exemple, disons que tu lorgnes sur la crypto-monnaie Poopoocoin (PPC), un nouveau jeton utilitaire pour une blockchain qui revendique des vitesses de transaction bien plus rapides que les autres blockchains majeures.
Ils ont un slogan accrocheur : « Poopoocoin est rapide comme de la merde ! »
Tu as fait des tonnes de recherches et tu as découvert qu'au cours de l'année écoulée, il a attiré 100 nouvelles équipes indépendantes de développement de logiciels travaillant sur des projets couvrant la DeFi, les NFT, le Web3, etc. De plus, son offre de jetons devrait diminuer après une prochaine mise à niveau du réseau.
C'est beaucoup de discours positifs qui devraient lui donner une probabilité de 50 % d'augmentation de la demande de jetons, ce qui entraînerait une hausse du prix, n'est-ce pas ?
Et si une grande institution cherchait à acheter et à bloquer 30 % de l'offre de jetons au cours du prochain trimestre ? Cela augmente probablement encore plus la conviction haussière à 70 % de probabilité d'appréciation du prix par rapport aux niveaux actuels, tu ne crois pas ?
Comme tu peux le voir, ce n'est pas une science exacte, mais c'est une bonne pratique à adopter et un élément nécessaire de ton analyse pour déterminer quand et comment tu veux déployer ton capital et gérer les risques par la suite.