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Como se mencionó en una lección anterior, uno de los principios clave del trading es«Conocer el mercado en el que estás operando».
Y conocer el mercado en el que operas requiere un análisis fundamental (AF).
El análisis fundamental es especialmente importante en el mercado de las criptomonedas porque la tecnología de las criptomonedas y de la cadena de bloques es aún incipiente.
No estar al día de lo que ocurre en el mercado de las criptomonedas puede ser letal para tu capital de inversión.
Si no realizas un análisis fundamental para descartar los proyectos de criptomonedas débiles, ya estás abocado al fracaso.
¿Qué es el análisis fundamental?
El análisis fundamental (AF) es un enfoque utilizado en los mercados financieros para determinar el «valor intrínseco» de un activo, que es una frase elegante para intentar obtener una medida objetiva de su valor.
El objetivo del análisis fundamental es determinar si un activo está «sobrevalorado» o «infravalorado».
Esto se hace investigando toda la información subyacente sobre un proyecto de criptomoneda (sus«fundamentos») que esté disponible, como el tamaño de su base de usuarios, las aplicaciones en el mundo real y los posibles usos futuros.
También se tiene en cuenta otra información que no es específica del mercado de criptomonedas, como el sentimiento general del mercado financiero, las condiciones económicas globales, los acontecimientos geopolíticos y los riesgos regulatorios.
Toda esta información se tiene en cuenta y se utiliza para determinar si un criptoactivo es «caro» o «barato» en comparación con su precio de mercado actual.
La suposición general es que un activo tenderá a acercarse a su «valor intrínseco» con el tiempo, por lo que si después de realizar un análisis fundamental, crees que el precio de mercado actual debería ser más alto (o más bajo), ¡entonces existe una oportunidad potencial de negociación!
Por ejemplo, si crees que un criptoactivo está actualmente infravalorado en el mercado porque no se reconoce plenamente su potencial futuro, puedes operar basándote en tu análisis fundamental y, en teoría, obtener beneficios.
Cómo utilizar el análisis fundamental
El análisis fundamental me permite recopilar la información necesaria para comprender el entorno general del mercado y qué activos tienen sentido para operar en ese entorno.
A continuación, profundizo en los activos con los que pretendo operar y desarrollo un sesgo direccional («alcista o bajista») sobre su precio, además de identificar si habrá o no catalizadores que empujen el precio a tu favor.
Durante este proceso, debes hacer tu investigación inicial sobre un criptoactivo a través del documento técnico del proyecto y las actualizaciones oficiales del proyecto.
Esto no debería ser demasiado difícil de encontrar, ya que la mayoría de los proyectos de criptomonedas legítimos tienen un sitio web oficial y/o foros, junto con diferentes canales de comunicación oficiales como redes sociales (Twitter, Reddit), aplicaciones de chat (Telegram, Discord) y blogs como Medium o Substack.
Como mínimo, los proyectos de criptomonedas deben demostrar:
- Una solución única a un problema del mundo real.
- Una hoja de ruta clara que incluya un cronograma de cómo se construirá la solución.
- Un equipo de desarrolladores experimentados que sean capaces de ejecutar la hoja de ruta.
- Una tokenómica sólida (economía general de un activo criptográfico específico, como la forma en que se asignará y distribuirá, cuánta oferta se creará, los incentivos para mantenerlo, etc.)
Después de haber realizado la investigación inicial, puedes comenzar el proceso de seguimiento del proyecto/token con regularidad. Debes mantener controles rutinarios de los canales de medios mencionados anteriormente (diarios o semanales), así como de los sitios de noticias sobre criptomonedas.
¿No sabes por dónde empezar a buscar? Bueno, como con cualquier otra cuestión importante de la vida, aquí la búsqueda en Google es tu amiga. Incluso una simple búsqueda en Internet puede mostrarte artículos de noticias si hay alguno nuevo ese día.
Además, obtén una idea del sentimiento general sobre las criptomonedas consultando las noticias y la acción del precio en los dos mayores activos criptográficos: bitcoin (BTC) y ether (ETH).
La acción del precio en estos dos mercados tiende a influir en gran medida en el resto del espacio criptográfico, por lo que es una buena idea ver también lo que están haciendo estas dos criptomonedas de primera línea.
Por último, no te olvides de estar al tanto de los temas macroeconómicos de alto nivel, como las perspectivas de crecimiento global y de inflación, las perspectivas de política monetaria y fiscal de los bancos centrales mundiales, así como los datos de confianza de los consumidores y las empresas para hacerte una idea del sentimiento general del mercado. También pueden ser dignos de mención los principales riesgos geopolíticos, como las guerras o las pandemias.
Toma notas de los eventos impactantes (es decir, una fuerte reacción del precio del mercado se correlaciona con un evento noticioso conocido), tus pensamientos y el comportamiento del mercado en un diario de operaciones.
Para ayudarte a empezar, también puedes consultar nuestros artículos diarios/semanales de noticias y listas de seguimiento que publicamos regularmente en BabyPips.com.
Esto no solo es una forma de comprender el sentimiento o sesgo del mercado, sino que también puede utilizarse como herramienta de referencia más adelante cuando se trabaje en ajustes de operaciones o en la revisión de operaciones. Hablaré más sobre el diario de operaciones en una lección posterior.
¿Qué es una idea de operación?
Después de investigar los fundamentos de tu criptomoneda objetivo, el mercado de criptomonedas, los mercados financieros en general e identificar posibles catalizadores de precios, es probable que tengas suficiente información para desarrollar una idea de operación (o «tesis») y tu nivel de convicción sobre esta idea.
Una idea de operación incluye cuál es tu sesgo direccional en un activo («¿Eres alcista o bajista?»), tu justificación para ser alcista o bajista, y cómo deseas expresar este sesgo direccional como apuesta u operación («¿Vas largo o corto?»).
Si crees que has encontrado una posible idea de operación, un ejercicio útil para ayudarte a desarrollarla más es responder a las siguientes preguntas (o cualquier otra pregunta que creas que debes hacer):
- ¿Cuál es la narrativa dominante o el catalizador que impulsará la demanda de este criptoactivo o llevará a los operadores a venderlo?
- ¿Cuánto tiempo podría durar la narrativa dominante sobre este criptoactivo?
- ¿Se ha tenido ya en cuenta el precio de la narrativa? (Por ejemplo, ¿se ha producido recientemente un movimiento significativo del precio de la nada y sin razón aparente?)
- ¿Qué catalizadores futuros podrían cambiar o respaldar el sentimiento alcista (o bajista) del mercado sobre las criptomonedas?
- ¿Ha visto el mercado esta configuración potencial en el pasado? ¿Cómo se comportó entonces? ¿Hay alguna diferencia entre entonces y ahora?
- ¿Tu análisis fundamental de un activo criptográfico específico se alinea con el sentimiento actual del mercado criptográfico? ¿Y el sentimiento del mercado global más amplio? Si no es así, ¿son los impulsores suficientes para superar las condiciones del mercado global más amplio?
Con estas preguntas, estás tratando de determinar el escenario fundamental más probable que se desarrollará (dos o más escenarios son una posibilidad), el comportamiento más probable del mercado en torno a tu tesis fundamental y si los temas más amplios del mercado ayudarían o dificultarían la acción del precio en tu activo.
Las respuestas a las preguntas anteriores te ayudarán a determinar tu nivel de convicción en tu idea/tesis de inversión.
No hay reglas fijas para determinar tu nivel de convicción (a menos que seas un trader algorítmico que hace grandes cálculos numéricos con grandes conjuntos de datos para obtener probabilidades específicas); es más una sensación que depende de cuánto trabajo fundamental hayas hecho, de lo que tu trabajo dice sobre la idea y de tu experiencia en el mercado.
Ejemplo de idea de inversión: Poopoocoin (PPC)
Como ejemplo, digamos que estás observando la criptomoneda Poopoocoin (PPC), un nuevo token de utilidad para una cadena de bloques que afirma tener velocidades de transacción mucho más rápidas que otras cadenas de bloques importantes.
Tienen un eslogan pegadizo: «¡Poopoocoin es la hostia!».
Has leído mucho y has descubierto que, durante el último año, ha atraído a 100 nuevos equipos independientes de desarrollo de software que trabajan en proyectos que abarcan DeFi, NFT, Web3 y más. Además, su suministro de tokens se reducirá tras una próxima actualización de la red.
Son muchas las narrativas positivas que probablemente le den una probabilidad del 50 % de que aumente la demanda de tokens, lo que provocaría una subida del precio, ¿verdad?
¿Y si una gran institución quisiera comprar y bloquear el 30 % del suministro de tokens durante el próximo trimestre? Eso probablemente aumentaría aún más la convicción alcista hasta una probabilidad del 70 % de apreciación del precio desde los niveles actuales, ¿no crees?
Como puedes ver, no es una ciencia exacta, pero es una buena práctica en la que participar y un componente necesario de tu análisis a la hora de determinar cuándo y cómo quieres desplegar capital y gestionar el riesgo más adelante.