This article has been translated from English to Portuguese.
Como mencionado numa lição anterior, um dos princípios fundamentais de negociação é "Conhecer o mercado em que estás a negociar".
E conhecer o mercado em que estás a negociar requer análise fundamental (FA).
A análise fundamental é especialmente importante no mercado de criptografia porque a tecnologia de criptografia e blockchain ainda é incipiente.
Não acompanhar o que está a acontecer no mercado de criptomoedas pode ser letal para o teu capital de negociação.
Sem fazer uma análise fundamental para excluir os projetos de criptografia fracos, já estás a preparar-te para o fracasso.
O que é a análise fundamental?
A análise fundamental (FA) é uma abordagem utilizada nos mercados financeiros para determinar o "valor intrínseco" de um ativo, que é uma expressão elegante para tentar encontrar uma medida objetiva do seu valor.
O objetivo da análise fundamental é determinar se um ativo está "sobrevalorizado" ou "subvalorizado".
Isto é feito através da pesquisa de toda a informação subjacente sobre um projeto de criptografia (osseus "fundamentos") que está disponível, tal como a dimensão da sua base de utilizadores, aplicações no mundo real e potenciais utilizações futuras.
Outras informações que não são específicas do mercado de criptomoedas, como o sentimento geral do mercado financeiro, condições económicas globais, eventos geopolíticos e riscos regulamentares, também são consideradas.
Toda esta informação é tida em conta e utilizada para determinar se um ativo cripto é "caro" ou "barato" em comparação com o seu preço de mercado atual.
O pressuposto geral é que um ativo gravitará em direção ao seu "valor intrínseco" ao longo do tempo, por isso, se depois de realizares uma análise fundamental, acreditares que o preço de mercado atual deve ser mais alto (ou mais baixo), então há uma potencial oportunidade de negociação!
Por exemplo, se achas que um ativo criptográfico está atualmente subvalorizado no mercado porque o seu potencial futuro não está a ser totalmente reconhecido, podes negociar com base na tua análise fundamental e, em teoria, obter lucro.
Como utilizar a análise fundamental
A utilização da análise fundamental é a forma como recolho a informação necessária para compreender o ambiente geral do mercado e quais os activos que fazem sentido negociar nesse ambiente.
Depois, mergulho mais profundamente nos activos que pretendo negociar e desenvolvo uma tendência direcional ("alta ou baixa") sobre o seu preço, bem como identifico se haverá ou não catalisadores que empurrem o preço a teu favor.
Durante este processo, deves fazer a tua pesquisa inicial sobre um ativo criptográfico através do whitepaper do projeto e das actualizações oficiais do projeto.
Isto não deve ser muito difícil de encontrar, uma vez que a maioria dos projectos de criptomoedas legítimos tem um site oficial e/ou fóruns, juntamente com diferentes canais de comunicação oficiais, como as redes sociais (Twitter, Reddit), aplicações de chat (Telegram, Discord) e blogues como Medium ou Substack.
No mínimo, os projectos de criptografia devem demonstrar:
- Uma solução única para um problema do mundo real.
- Um roteiro claro que inclua um cronograma de como a solução será construída.
- Uma equipa experiente de programadores capazes de executar o roteiro.
- Uma tokenomics sólida (economia geral de um ativo criptográfico específico, como a forma como será atribuído e distribuído, a quantidade de oferta que será criada, os incentivos para a sua detenção, etc.)
Depois de teres feito a pesquisa inicial, podes começar o processo de acompanhamento regular do projeto/token. Deves manter uma rotina de verificação dos canais de comunicação mencionados acima (diariamente ou semanalmente), bem como dos sites de notícias sobre criptomoedas.
Não sabes por onde começar a procurar? Bem, como em qualquer outra questão importante da vida, a pesquisa no Google é tua amiga. Mesmo uma simples pesquisa na Internet pode trazer à tona artigos de notícias, se houver algum novo no dia.
Além disso, obtém um indicador do sentimento geral das criptomoedas, verificando as notícias e a ação dos preços nos dois maiores activos de criptomoedas: bitcoin (BTC) e ether (ETH).
A ação dos preços nestes dois mercados tende a influenciar fortemente o resto do espaço criptográfico, por isso é uma boa ideia ver o que estas duas "blue chips" criptográficas também estão a fazer.
Finalmente, não te esqueças de verificar os temas macro de alto nível, como o crescimento global e as perspectivas de inflação, as perspectivas de política monetária e fiscal dos bancos centrais globais, bem como os dados de sentimento do consumidor/empresa para ter uma ideia do sentimento geral do mercado. Os principais riscos geopolíticos, como guerras ou pandemias, também podem ser dignos de nota.
Anota os eventos com impacto (ou seja, uma forte reação do preço de mercado correlacionada com um evento noticioso conhecido), os teus pensamentos e o comportamento do mercado num diário de negociação.
Para te ajudar a começar, também podes consultar as nossas notícias diárias/semanais e os artigos da lista de observação que publicamos regularmente em BabyPips.com.
Esta não é apenas uma forma de trabalhares a tua compreensão do sentimento ou da tendência do mercado, mas também pode ser usada como uma ferramenta de referência quando estiveres a trabalhar em ajustes de negociação ou quando estiveres a trabalhar na tua revisão de negociação. Falarei mais sobre o diário de negociação numa lição posterior.
O que é uma ideia de negociação?
Depois de fazeres a tua pesquisa sobre os fundamentos da tua criptomoeda alvo, do mercado de criptomoedas, dos mercados financeiros em geral e de identificares potenciais catalisadores de preços, é provável que tenhas informação suficiente para desenvolveres uma ideia de negociação (ou "tese") e o teu nível de convicção sobre essa ideia.
Uma ideia de negociação inclui a tua tendência direcional para um ativo ("Estás em alta ou em baixa?"), a tua justificação para estares em alta ou em baixa e a forma como pretendes expressar esta tendência direcional como uma aposta ou negociação ("Vais longo ou curto?").
Se achas que encontraste uma potencial ideia de negociação, um exercício útil para te ajudar a desenvolvê-la é responder às seguintes perguntas (ou a quaisquer outras perguntas que aches necessário fazer):
- Qual é a narrativa dominante ou o catalisador que vai impulsionar a procura deste ativo criptográfico ou levar os comerciantes a vendê-lo?
- Quanto tempo pode durar a narrativa dominante sobre este criptoativo?
- A narrativa já foi totalmente valorizada? (Por exemplo, ocorreu recentemente um movimento significativo de preços do nada, sem motivo aparente?)
- Que catalisadores futuros podem potencialmente mudar ou apoiar o sentimento de alta (ou de baixa) do mercado em relação à criptomoeda?
- O mercado já viu esta potencial configuração no passado? Como é que se comportou nessa altura? Há alguma diferença entre essa altura e a atual?
- A tua análise fundamental de um ativo criptográfico específico está alinhada com o sentimento atual do mercado criptográfico? E quanto ao sentimento mais amplo do mercado global? Se não, será que os factores determinantes são suficientes para ultrapassar as condições mais gerais do mercado global?
Com estas perguntas, estás a tentar determinar o cenário fundamental mais provável (dois ou mais cenários são uma possibilidade), o comportamento mais provável do mercado em torno da tua tese fundamental e se os temas mais amplos do mercado ajudariam ou prejudicariam a ação do preço do teu ativo.
As respostas às perguntas acima ajudar-te-ão a determinar o teu nível de convicção na tua ideia/tese comercial.
Não existem regras rígidas e rápidas para determinar o teu nível de convicção (a não ser que sejas um trader algorítmico a analisar grandes conjuntos de dados para obter probabilidades específicas); é mais um sentimento que depende da quantidade de trabalho fundamental que fizeste, do que o teu trabalho diz sobre a ideia e da tua experiência de mercado.
Exemplo de ideia de transação: Poopoocoin (PPC)
Como exemplo, digamos que estás de olho na criptomoeda Poopoocoin (PPC), um novo token utilitário para uma blockchain que afirma velocidades de transação muito mais rápidas do que outras grandes blockchains.
O seu slogan é cativante: "Poopoocoin is fast as sh*t!".
Leste bastante e descobriste que, no último ano, atraiu 100 novas equipas independentes de desenvolvimento de software que trabalham em projectos que abrangem DeFi, NFTs, Web3 e muito mais. Além disso, o seu fornecimento de tokens deverá diminuir após uma próxima atualização da rede.
São muitas narrativas positivas que provavelmente lhe darão uma probabilidade de 50% de aumento da procura de tokens, o que faria com que o preço subisse, certo?
E se uma grande instituição estivesse a tentar comprar e bloquear 30% do fornecimento de fichas durante o próximo trimestre? Isso provavelmente aumentaria ainda mais a convicção de alta para uma probabilidade de 70% de valorização do preço em relação aos níveis actuais, não achas?
Como podes ver, não se trata de uma ciência exacta, mas é uma boa prática e um componente necessário da tua análise para determinar quando e como queres aplicar o capital e gerir o risco mais tarde.