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Se és novo nas criptomoedas, para começares com o pé direito a tua jornada de negociação, é importante aprenderes e interiorizares alguns princípios de negociação importantes.
Há provavelmente um gazilhão de princípios e "regras" a conhecer para uma negociação bem sucedida, cada um com as suas próprias nuances, mas como esta é uma lição para principiantes, vou limitar-me ao que penso serem os 4 principais:
- Conhece o mercado que estás a negociar.
- Os mercados são dinâmicos e não negoceiam no vácuo.
- A gestão do risco é a base para uma negociação bem sucedida.
- A psicologia terá influência no teu desempenho comercial.
Foi escrita uma enciclopédia de informação sobre cada princípio, mas dado que este é um guia de negociação para principiantes, vou restringir-me e fornecer apenas uma visão geral de alto nível de cada um.
Vamos abordar cada um deles individualmente...
1. Conhece o mercado que estás a negociar.
Pode parecer ridículo dizer isto porque é senso comum, mas aqui vai:
Aprende tudo o que puderes sobre o ativo em que vais arriscar o teu dinheiro suado.
Acredites ou não, há pessoas por aí que vão apostar as poupanças de uma vida numa ação ou moeda sem fazer QUALQUER pesquisa. Quero dizer, NENHUMA. ZERO. NADA.
Fá-lo-ão porque o viram a ser badalado nas redes sociais, ou porque o seu primo, que está a trabalhar em criptomoedas há três meses, disse que ia ser a próxima grande novidade.
Parece óbvio, mas não sigas cegamente o teu primo ou qualquer outra pessoa nas redes sociais. Seguir cegamente os outros significa que não sabes nada sobre o que é o ativo, como funciona e como se comporta em diferentes condições de mercado.
Isto também significa que não fazes ideia de como processar novas informações sobre esse ativo ou se as condições de mercado se alteram, o que pode levar a más decisões na aplicação e gestão do risco.
Para além disso, o facto de seguires alguém cegamente acarreta vários outros riscos. Por exemplo, e se esse mesmo analista/influenciador/primo não seguir a sua recomendação de negociação ou desaparecer?
Ou, pior ainda, te dá informações erradas de propósito para beneficiar a sua própria posição de alguma forma.
É por isso que o primeiro passo número um para negociar ou investir é DYOR ou "Faz a tua própria pesquisa!"
Alguns de vocês podem estar a pensar: "Mas ler é difícil! Demora muito tempo! Estou habituado a ver vídeos do TikTok de 15 segundos! Só quero negociar!"
Oh, sim, ler é difícil! E leva tempo!
Mas o DYOR é a essência da negociação! NINGUÉM é responsável pelas tuas transacções a não ser TU!
Por isso, passa menos tempo a queixar-te e mais tempo a pesquisar.
O DYOR aplica-se a todos os investimentos, mas no espaço das criptomoedas é ainda mais importante, dada a falta de regulamentação governamental e de proteção dos investidores em relação aos activos digitais neste momento.
Embora as criptomoedas sejam vistas por muitos como o futuro das finanças, hoje .... as criptomoedassão o Oeste selvagem digital!
Para reduzir alguns dos aspectos extremamente arriscados (e obscuros) do mercado das criptomoedas, certifica-te de que os activos digitais que pretendes manter a longo prazo têm uma equipa fundadora conhecida e documentada, um historial de cumprimento das metas de desenvolvimento do projeto e se um terceiro de confiança auditou o código por detrás do seu projeto.
Mas lembra-te, marcar estas caixas não significa que o projeto esteja protegido contra ataques ou alterações nos regulamentos.
É uma boa ideia limitar a tua exposição a cada token a uma pequena percentagem do teu portfólio, uma ideia que abordarei mais tarde quando discutir a gestão de riscos.
2. Os mercados são dinâmicos e não negoceiam no vácuo.
Fizeste a tua pesquisa sobre um projeto de criptomoedas e agora estás pronto para comprar ou vender a moeda ou ficha que pretendes. A tua convicção é tão elevada que, depois de teres feito o trabalho, estás tão entusiasmado com a tua ideia de negócio que não consegues adormecer.
Apesar de estarmos a meio da noite, só queres negociar agora mesmo!!
Queres negociar agora! Abranda um pouco porque há um pouco mais de pesquisa a fazer antes de entrares numa transação.
Uma das maiores lições que muitos comerciantes aprendem com a experiência, e que não é enfatizada tanto quanto deveria ser para os iniciantes, é como os factores exógenos muitas vezes têm uma forte influência na ação do preço de um ativo, mesmo que esses factores pareçam não relacionados e/ou não tenham nada a ver com criptomoedas.
Por outras palavras, em muitas situações futuras, verás o preço de uma criptomoeda a mover-se mais com temas de mercado mais amplos ou a ser afetado por eventos inesperados fora da criptomoeda específica que estás a seguir.
Por exemplo, o que acontece no mercado de acções pode influenciar a ação dos preços no mercado de criptomoedas.
O exemplo mais comum deste fenómeno é o comportamento causado pelo sentimento de risco.
Risco em relação ao risco
O sentimento de risco é um conceito em que os activos financeiros geralmente se enquadram numa de duas categorias principais: um ativo "risk-on" ou um ativo "risk-off".
O sentimento geral de risco do dia atual pode influenciar fortemente a direção do preço a curto prazo do ativo.
Os activos "risk-on" são aqueles que normalmente atraem compradores quando o sentimento geral do mercado é positivo. As classes de ativos que normalmente se enquadram nesta categoria são ações, commodities e criptografia.
Osactivos "risk-off" são aqueles que tendem a atrair compradores quando o mercado em geral é negativo, ou cheio de medo. As classes de ativos que se enquadram nesta categoria são tipicamente obrigações, ouro e moedas de "porto seguro", como o dólar americano ou o iene japonês.
É claro que esta é uma definição muito generalizada de ambas as categorias, e os activos que se enquadram em cada uma delas podem, por vezes, mudar, dependendo dos principais temas e factores do mercado. Mas, na maioria das vezes, o comportamento de um ativo segue normalmente esta dinâmica, a menos que as suas próprias notícias estejam a ofuscar os principais títulos e sentimentos desse dia.
Um dos exemplos mais notáveis da história recente foi o comportamento do mercado durante o início da pandemia de COVID-19 no primeiro trimestre de 2020.
À medida que o mundo testemunhava a propagação incontrolável da COVID-19 e as acções dos governos para tentar conter a pandemia, os investidores começaram a avaliar as expectativas de um encerramento total da economia mundial.
A maior parte das principais classes de activos foram vendidas ferozmente ao longo de um mês, independentemente dos fundamentos reais.
Em março de 2020, sem manchetes específicas do espaço cripto, a bitcoin (BTC) caiu mais de 60%, de mais de 10 000 dólares para menos de 4 000 dólares, enquanto o ether (ETH) caiu quase 70%, de cerca de 290 dólares para 90 dólares.
E não demorou muito para que víssemos o outro lado do espetro do comportamento de risco, com os participantes do mercado a subirem nos activos de risco após uma série de acções de apoio iniciadas por governos e bancos centrais a partir de abril de 2020.
As taxas de juro foram reduzidas pelos bancos centrais para valores próximos de zero na maioria dos países e os governos inundaram o sistema com liquidez e estímulos.
Em combinação com as eventuais reaberturas económicas e novas vacinas, os compradores voltaram a inundar os activos de risco, dando início a uma das maiores recuperações dos mercados financeiros alguma vez vistas, incluindo o início da subida da bitcoin para quase 69 000 dólares em 2021.
Mas será que tudo isto influenciou a capacidade da rede Bitcoin para processar transacções de forma segura ou a capacidade da Ethereum para executar contratos inteligentes? Não. Quase todos os fatores de sentimento de risco durante esses meses foram externos aos fundamentos da criptografia.
Portanto, como podes ver, para além de teres uma visão do teu ativo criptográfico alvo, precisas de ter uma visão do mundo e monitorizar também o sentimento de risco geral. Felizmente, isto não requer um diploma avançado em economia ou finanças.
Podes desenvolver esta capacidade ou compreensão através do estudo de conceitos macroeconómicos globais na nossa Escola de Pipsologia, e através da tua prática diária de observação do mercado. Mais tarde, falarei um pouco mais sobre essa tarefa no nosso exemplo de estrutura de processo.
3. A gestão do risco é a base para uma negociação bem sucedida.
Até agora, aprendeste a necessidade de DYOR os fundamentos do token/projeto, e também sabes que tens de estar atento às condições gerais do mercado financeiro.
Também já deves ter percebido que, mesmo que tenhas trabalhado muito para criar uma ideia de negociação de alta convicção, o mercado pode ir para o lado ou contra ti muito rapidamente por razões imprevisíveis e/ou que não podes controlar.
Isto leva-nos, sem dúvida, à competência mais importante que os investidores devem dominar: a gestão do risco e das transacções.
Deixa-me ser mais específico: As competências de gestão de risco e de negociação são tão ou mais importantes do que as competências de análise de mercado, seleção de negociação e aposta na direção certa.
A gestão de riscos é o processo de identificar, analisar e tomar medidas para reduzir ao máximo a incerteza e as perdas.
A preservação do capital deve ser a primeira prioridade de uma especulação de mercado bem sucedida. E, para preservar o capital, precisas de gerir adequadamente o risco!
Sem gestão de risco, não terás sucesso como trader.
A chave para entender, mais uma vez, é que, a menos que possas ver o futuro, nenhum negócio ou investimento pode ser verdadeiramente livre de riscos. Haverá algumas transacções que perderás e isso faz parte do jogo.
Mas se te esforçares, podes reduzir significativamente o teu risco inicial ou, pelo menos, podes limitar o teu risco o suficiente para poderes tomar decisões racionais se o mercado te atingir com algo inesperado. Falarei mais sobre isso quando discutir a psicologia de negociação mais tarde.
E, felizmente, se desenvolveres competências sólidas de gestão de operações (fazendo ajustes nas operações para reduzir ou aumentar a exposição), podes criar cenários de operações que não só limitam o teu risco a quase zero, mas também criam cenários em que a recompensa potencial supera em muito o teu risco.
Esta é a razão pela qual os melhores negociadores do mundo não têm de lucrar com todas as transacções para construir riqueza ao longo do tempo. Os melhores negociadores tendem a cortar os seus prejuízos rapidamente, a obter alguns lucros e/ou a deixar os seus vencedores correr quando faz sentido fazê-lo!
Nalguns casos, podem até ter mais transacções perdedoras do que vencedoras e, ainda assim, ter um lucro líquido.
Por exemplo, digamos que fazes 10 negócios com um risco máximo de $100 em cada um, com um potencial máximo de retorno sobre o risco de 3:1.
Se ganhares 4 transacções com um rácio potencial de retorno sobre o risco de 3:1 (RRR) e perderes 6 transacções com uma perda máxima de $100 em cada uma (para uma percentagem de vitória de 40%), ainda sais vencedor líquido com um retorno de 20% em todas as tuas transacções (ou uma carteira no valor de $1200).
Agora, imagina a volatilidade dos activos criptográficos onde os mercados são conhecidos por subir 100% - 500% ou mais num curto espaço de tempo!
É claro que está bem documentado que as quedas de 60% a 90% são uma parte NORMAL da história das criptomoedas (juntamente com algumas perdas de 100%), o que nos leva de volta ao motivo pelo qual a gestão de risco é uma habilidade ainda mais importante ao se expor a ativos criptográficos. A ação dos preços das criptomoedas é EXTREMAMENTE VOLÁTIL!
Por isso, se perderes 90% do teu dinheiro, não te zangues com o teu computador. Ele não é o culpado pela tua má gestão do risco.
A chave para todos os principiantes éproteger o capital e sobreviver até começares a tornar-te mais competente no teu ofício recém-descoberto. Uma boa gestão comercial e de risco pode manter-te no jogo, mesmo quando estás fora do jogo devido a uma má análise do mercado e a uma má seleção de ideias comerciais.
Mais uma vez, isto é apenas uma introdução ao mundo da negociação, por isso, termino aqui a nossa discussão sobre gestão de risco e negociação.
Mas quando estiveres preparado, podes aprofundar o assunto lendo as nossas lições sobre gestão de risco na nossa Escola de Pipsologia. Os conceitos aí ensinados são aplicáveis a TODOS os mercados, incluindo o das criptomoedas, e não apenas ao forex.
4. A psicologia vai influenciar o teu desempenho de trading.
O quarto princípio a compreender e interiorizar sobre a entrada neste mundo do trading é que o teu estado psicológico será posto à prova, e a tua capacidade de controlar as tuas emoções influenciará fortemente o teu desempenho como trader.
Obviamente, quando há um elemento de risco no que estás a fazer, vai haver um certo nível de ansiedade ou medo da perda, que pode crescer exponencialmente à medida que as perdas ocorrem.
Isto é absolutamente verdade quando estás envolvido nos mercados, algo que todos os noob aprendem mesmo com uma quantidade relativamente pequena de capital em risco.
O medo pode levar-te a tomar decisões irracionais, como abandonar uma ideia comercial sólida sem lhe dar tempo para se desenvolver, ou duplicar o risco para tentar recuperar as perdas. Nesta altura, estás praticamente a jogar.
No outro extremo do espetro psicológico, se estiveres no meio de uma transação com um potencial de recompensa enorme ou se realmente realizares uma recompensa desproporcionada, também podes levar a um excesso de confiança potencialmente prejudicial.
Tal como o medo excessivo, o excesso de confiança após uma grande vitória pode levar a alterações negativas nos processos de análise ou de gestão de risco.
Um exemplo comum desta situação é quando alavancas uma posição e/ou ignoras um plano de stop loss. Estes cenários podem resultar na devolução de uma tonelada dos teus lucros não realizados ou, pior ainda, no rebentamento de uma conta até zero quando o mercado dá rapidamente a volta e vai muito, muito contra ti.
É por isso que os três primeiros princípios mencionados anteriormente são tão importantes.
Se compreenderes completamente o ativo cripto e as condições gerais do mercado que estás a negociar, perceberes que os mercados podem surpreender-te a qualquer momento e tiveres um plano de gestão de risco sólido para vários cenários potenciais, reduzes significativamente as probabilidades de permitir que as tuas emoções te levem a más (e potencialmente catastróficas) decisões de negociação.
Este é um assunto muito complicado para ser abordado em alguns parágrafos, mas se há uma coisa que deves lembrar antes de começares a tua viagem é isto:
Mesmo nos melhores cenários, em que tens uma excelente estratégia de negociação e um ambiente de mercado favorável que leva a grandes ganhos, não controlar as tuas emoções prejudicará o teu desempenho a longo prazo.
Por isso, faz os teus trabalhos de casa, limita o teu risco em cada transação e não te apegues demasiado a qualquer ideia de transação. Com experiência e prática, é provável que consigas manter as tuas emoções sob controlo.