This article has been translated from English to Japanese.
暗号通貨が初めての方の場合、取引を始めるにあたって正しいスタートを切るには、いくつかの重要な取引原則を学び、理解することが重要である。
成功するトレーディングには、おそらく数えきれないほどの原則や「ルール」があり、それぞれに独自のニュアンスがあるが、今回は初心者向けのレッスンなので、私が考えるトップ4に絞って説明しよう。
- 取引する市場を知ること。
- 市場は流動的であり、孤立した環境で取引されるものではない。
- リスク管理は、成功する取引の基礎である。
- 心理状態は取引のパフォーマンスに影響を与える。
それぞれの原則については、すでに多くの情報が書かれているが、これは取引の初心者向けガイドなので、私は自分を抑え、各原則の概要のみを述べることにする。
一つ一つ見ていこう。
1. 取引する市場を知る。
これはあまりにも常識的なことなので、馬鹿げたことを言っているように聞こえるかもしれないが、言わせてほしい。
苦労して稼いだお金を投じる資産について、できる限りのことを学ぼう。
信じられないかもしれないが、何の調査もせずに、新興株やコインに全財産を投じる人々がいる。つまり、ゼロだ。ゼロ。ゼロ。
彼らは、ソーシャルメディアで大げさに宣伝されているのを見たり、暗号通貨に3か月間しっかり取り組んできた従兄弟が「次の大きなものになる」と言ったから、そうするのだ。
当たり前のことのように思えるが、従兄弟やソーシャルメディア上の他の誰かの意見を盲目的に信じてはいけない。他人の意見を盲目的に信じるということは、その資産が何なのか、どのように機能するのか、異なる市場環境下でどのようにパフォーマンスを発揮するのかについて何も知らないということだ。
また、その資産に関する新しい情報をどう処理すればよいのか、あるいは市場状況が変化した場合に、リスクの配分や管理において誤った判断を下す可能性があることも理解していないということでもある。
それに加えて、誰かを盲目的に追うことは、さまざまな他のリスクをもたらす。例えば、同じアナリスト/インフルエンサー/従兄弟が、彼らの取引推奨をフォローアップしなかったり、姿を消したりしたらどうなるだろうか？
あるいは、さらに悪いことに、自分の立場を有利にするために意図的に誤った情報を提供する可能性もある。
だからこそ、トレードや投資の第一歩は、DYOR（Do Your Own Research）つまり「自分の研究をすること」なのだ。
今、こう思っている人もいるかもしれない。「でも、読むのは難しい！時間がかかりすぎる！15秒のTikTok動画を見るのに慣れている！取引がしたいだけだ！」
ああ、確かに読書は難しい！そして時間がかかる！
でも、DYORこそがトレードのすべてだ ！自分のトレードに責任を持てる のは自分だけだ！
だから、愚痴をこぼしている時間を減らして、もっと研究に時間を費やそう。
DYORはあらゆる投資に適用できるが、暗号通貨の世界では、デジタル資産に対する政府の規制や投資家保護が現状では欠如しているため、さらに重要である。
暗号通貨は多くの人々から金融の未来と見られているが、今日では…暗号通貨はデジタルの西部開拓時代だ！
暗号通貨市場の極めてリスクの高い（そして怪しい）側面をいくらかでも減らすために、長期保有を検討しているデジタル資産については、設立チームが周知されており、文書化されていること、プロジェクト開発のマイルストーンを達成した実績があること、信頼できる第三者機関がプロジェクトのコードを監査していることを確認すること。
しかし、これらの項目をチェックしたからといって、そのプロジェクトが攻撃や規制の変更から守られているわけではないことを忘れないでほしい。
各トークンへのエクスポージャーをポートフォリオの小数パーセントに抑えるのが賢明である。この点については、リスク管理について後ほど詳しく述べる。
2. 市場は動的であり、孤立した環境では取引されない。
暗号プロジェクトについて調査を終え、いよいよ対象のコインやトークンを売買する準備ができた。調査の結果、確信が強まり、興奮して眠れなくなってしまった。
真夜中だというのに、今すぐ取引がしたくてたまらない！
わお！ 取引に飛びつく前に、もう少しだけペースを落として。
多くのトレーダーが経験から学ぶ最大の教訓のひとつであり、初心者にはそれほど強調されていないことのひとつは、外生要因が、それらの要因が関連性がないように見えたり、暗号通貨とは何の関係もないように見えたりしても、資産の価格形成に強い影響を及ぼすことが多いということ である。
言い換えれば、今後多くの状況において、暗号通貨の価格はより幅広い市場テーマに沿って動いたり、あなたが注目している特定の暗号通貨以外の予期せぬ出来事に影響を受けたりするだろう。
例えば、株式市場で何が起こるかは暗号通貨市場の価格変動に影響を与える可能性がある。
この現象の最も一般的な例は、リスク選好による行動である。
リスクオン vs. リスクオフ
リスク選好は、金融資産が一般的に「リスクオン」または「リスクオフ」の資産という2つの主要カテゴリーのどちらかに分類されるという概念である。
その日のリスク選好の傾向は、資産の短期的な価格動向に大きな影響を与える可能性がある。
「リスクオン」資産とは、市場全体のセンチメントがポジティブな場合に買い手が集中する資産である。通常、このカテゴリーに分類される資産クラスは、株式、商品、暗号通貨である。
「リスク回避型」資産とは、市場全体がネガティブな状況、つまり恐怖感に支配されている時に買い手が現れやすい資産である。このカテゴリーに属する資産クラスは、通常、債券、金、そして米ドルや日本円のような「安全な避難場所」通貨である。
もちろん、これは両カテゴリーの非常に大まかな定義であり、それぞれのカテゴリーに属する資産は、主要な市場テーマや推進要因によって時として変動する可能性がある。しかし、その日の主要なヘッドラインやセンチメントを上回るようなニュースが発表されない限り、資産の動きは通常、このダイナミクスに従うことが多い。
最近の歴史の中で最も注目すべき例のひとつは、2020年第1四半期に新型コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックが始まった際の市場の動きである。
世界中で新型コロナウイルス（COVID-19）の制御不能な感染拡大が確認され、各国政府がパンデミックの封じ込めを試みる中、トレーダーたちは世界経済の完全な停止を織り込み始めた。
ほとんどの主要資産クラスは、実際のファンダメンタルズとは関係なく、1か月間で猛烈に売り込まれた。
2020年3月には、暗号通貨関連のニュースが特にない中、ビットコイン（BTC）は1万ドル超から4,000ドル以下へと60%以上下落し、イーサ（ETH）は290ドル前後から90ドルへと70%近く下落した。
そして、2020年4月以降、政府や中央銀行による一連の支援策が開始されると、市場参加者がリスク資産に対して強気になり、リスク行動のもう一方の側面が現れるまでそれほど時間はかからなかった。
ほとんどの国々で中央銀行が金利をゼロ近くまで引き下げ、政府はシステムに流動性と刺激を大量に供給した。
最終的な経済活動の再開と新型ワクチンと相まって、投資家がリスク資産に殺到し、2021年にビットコインが6万9000ドル近くまで上昇するなど、史上最大の金融市場のラリーが始まった。
しかし、これらの出来事がビットコインネットワークの取引を安全に処理する能力やイーサリアムのスマートコントラクトを実行する能力に影響を与えただろうか？ いいや。 その数か月の間、リスク選好の動機となった要因のほとんどは暗号通貨のファンダメンタルズとは無関係だった。
ご覧の通り、対象の暗号資産の見通しを持つだけでなく、世界の情勢を見通し、幅広いリスクセンチメントを監視する必要がある。幸い、高度な経済学や金融学の学位は必要ない。
このスキルや理解は、 当社のピプソロジー・スクールでグローバルなマクロ経済の概念を学んだり、 日々の市場観察の実践を通じて習得することができる。この作業については、後ほど例示するプロセス・フレームワークの議論の中で、もう少し詳しく触れることにする。
3. リスク管理は成功するトレーディングの基礎である。
これまでに、DYOR（自分自身で調査せよ）の必要性を学び、トークン/プロジェクトのファンダメンタルズを調査する必要があることを学んだ。また、幅広い金融市場の状況にも注意を払う必要があることも理解している。
また、たとえ確信度の高いトレードアイデアを練るために多大な労力を費やしたとしても、予期せぬ理由や制御できない理由により、市場がすぐに横ばいになったり、不利な方向に動く可能性があることも、おそらくすでに理解しているだろう。
これは、おそらくトレーダーが習得すべき最も重要なスキルである「リスクおよびトレード管理」につながる。
より具体的に説明しよう。リスクおよび取引管理スキルは、市場分析スキル、取引の選択、正しい方向への賭けと同等に、あるいはそれ以上に重要である。
リスク管理とは、不確実性や損失を可能な限り減らすために、それらを特定し、分析し、対策を講じるプロセスである。
資本の保全は、市場投機を成功させるための最優先事項であるべきである。そして、資本を保全するためには、リスクを適切に管理する必要がある！
リスク管理を怠れば、トレーダーとして成功することはできない。
もう一度言っておくが、未来を見通すことができない限り、取引や投資に真のリスクフリーはありえない。損失を被る取引もあるだろう。それがゲームの一部だ。
しかし、努力を惜しまなければ、初期リスクを大幅に軽減できる。少なくとも、市場が予想外の動きを見せた場合でも合理的な判断を下せる程度にはリスクを限定できる。この点については、後ほど取引心理について触れる際に詳しく説明しよう。
幸いにも、もしあなたが確固とした取引管理スキル（エクスポージャーを減らす、あるいは増やすための取引調整）を身につければ、リスクを限りなくゼロに近づけるだけでなく、潜在的な利益がリスクをはるかに上回るような取引シナリオを作り出すことも可能になる。
これが、世界で最高のトレーダーたちが、すべての取引で利益を上げなくても、時間をかけて富を築くことができる理由である。最高のトレーダーたちは、損失が出た場合は素早く損切りし、利益を確定し、そして/または、理にかなった場合には利益を伸ばす傾向がある。
場合によっては、 勝ちトレードよりも負けトレードの方が多くても、それでもなお、純利益を上げることができる。
例えば、1回あたりの最大リスクを100ドルとし、最大3:1のリターン・オン・リスクを想定して10回の取引を行ったとしよう。
3:1の潜在的なリスク・リターン比率（RRR）で4つの取引に勝ち、それぞれ最大100ドルの損失で6つの取引に負けた場合（勝率40％）、すべての取引で20％のリターン（または1200ドル相当のポートフォリオ）を得て、依然として純利益を得ることになる。
今、市場が短期間で100%から500%以上も急騰することが知られている暗号資産のボラティリティを想像してみてほしい！
もちろん、60%から90%の下落は暗号通貨の歴史ではよくあること（100%の損失もいくつかある）であることはよく知られている。これが、暗号通貨に投資する際にはリスク管理がさらに重要なスキルとなる理由である。 暗号通貨の価格変動は極めて激しいのだ！
そのため、もし90%の損失を被っても、自分のコンピューターを責めてはいけない。それは、リスク管理が不十分だったからだ。
初心者がすべきことは、資本を保護し、新たに始めた取引に習熟するまで生き残ることだ。優れた取引とリスク管理スキルがあれば、市場分析の失敗や取引アイデアの選択ミスで調子が落ちたときでも、ゲームを続けることができる。
繰り返しになるが、これはトレーディングの世界への入門に過ぎない。そのため、リスクとトレーディング管理に関する議論はここで終わりにしたい。
しかし、準備ができたら、弊社の「Pipsology School」のリスク管理に関するレッスンを読んで、さらに深く掘り下げてみよう。そこで教えられている概念は、暗号通貨を含むすべての市場に適用でき、FXだけに限ったものではない。
4. 心理状態があなたの取引成績に影響を与える
このトレーディングの世界に参加するにあたり理解し、身につけるべき4つ目の原則は、心理状態が試されるということ、そして感情をコントロールする能力がトレーダーとしてのパフォーマンスに大きく影響するということだ。
当然のことながら、リスクを伴う行動には、損失に対する不安や恐怖が伴う。損失が発生するにつれ、その不安や恐怖は指数関数的に増大する。
これは、市場に携わる場合、初心者でもリスクにさらされる資本が比較的小額であっても、誰もが学ぶことである。
恐怖心から、時間をかけて練り上げた堅実な取引アイデアを投げ打ったり、損失を取り戻そうとしてリスクを倍増させるといった非合理的な決断を下す可能性もある。この時点では、あなたはほとんどギャンブルをしているようなものだ。
心理のもう一方の極端な例としては、大きな利益が期待できる取引の最中、あるいは実際に大きな利益を実現している場合、過剰な自信につながる可能性もある。
過剰な恐怖心と同様に、大きな勝利の後の過信は、分析やリスク管理プロセスにマイナスの変化をもたらす可能性がある。
この状況の一般的な例としては、ポジションをレバレッジで拡大したり、ストップロス注文を無視したりすることが挙げられる。このようなシナリオでは、実現していない利益の大部分を失うことになりかねず、さらに悪いことに、市場が急に方向転換して大きく不利な展開になった場合、口座残高がゼロになる可能性もある。
これが、先に述べた最初の3つの原則が重要である理由である。
暗号資産と取引している幅広い市場の状況を完全に理解し、市場はいつでもあなたを驚かせる可能性があることを認識し、さまざまな潜在的なシナリオに対応する堅実なリスク管理計画を立てていれば 、感情に流されて悪い（そして潜在的に破滅的な）取引判断を下す可能性を大幅に減らすことができる。
これは数段落で取り上げるには非常に複雑なテーマであるが、もしあなたがFXを始める前に覚えておくべきことが一つあるとすれば、それは次のことである。
たとえ、優れた取引戦略と好都合な市場環境が大きな利益につながるという最良のシナリオであっても、感情をコントロールできなければ、長期的なパフォーマンスに悪影響を及ぼす。
だから、下調べをしっかりして、すべての取引でリスクを限定し、取引アイデアに固執し過ぎないようにしよう。経験と練習を重ねれば、感情をコントロールできるようになるだろう。