This article has been translated from English to Japanese.
前回のレッスンでは、興味のある特定の暗号通貨を理解するためにファンダメンタル分析を使用する方法、方向性バイアス（「強気」または「弱気」）を開発する方法、そして、取引のアイデアとなりそうなもの（「ロング」または「ショート」）があるかどうかを判断する方法について説明した。
ファンダメンタル分析に基づいて方向性を判断したら、次に、取引の潜在的なエントリー価格（「エントリー」） と、利益確定や損失確定のためのエグジット価格（「エグジット」）を決定する。
裁量トレーダーの場合、通常はテクニカル分析（TA）とプライスアクション（PA）を使用してこれを行う。
このレッスンでは、暗号通貨の取引におけるエントリーポイントとエグジットポイントを特定するために、テクニカル分析とプライスアクションをどのように使用するかを学ぶ。
市場価格はいくらなのか？
しかし、テクニカル分析とプライスアクションとは何かを説明する前に、市場価格とは何か、そして金融市場ではなぜ常に変動しているのかについて簡単に説明する必要がある。
価格とは、本質的には、売り手と買い手が取引を行うことに合意する価値である。
例えば、私たちがファーマーズマーケットにいると仮定しよう。ある農家がリンゴ1袋を1ドルで売っているとしよう。あなたや他の誰かが、それが妥当な価格だと同意し、リンゴ1袋に1ドル支払うとすると、その時点での市場価格は1ドルということになる。
その日、1ドルのリンゴを買う客が誰もいなければ、農家は客が買うようになるまで、価格を0.95ドル（またはそれ以下）に引き下げるかもしれない。
また、その逆も然りである。もし買い手が1ドルのリンゴをすべて買い占め、さらに追加を求めるようであれば、農家はリンゴの需要が減退するか止むまで、リンゴ1袋の価格を1ドル10セント（またはそれ以上）に値上げする可能性が高い。
これは金融資産についても同じことが言えるが、規模がはるかに大きい。金融市場では、1つの資産に対して何千、何万もの買い手と売り手が存在し、それぞれがいくらで何をいくらまでなら買ってもいい、あるいは売ってもいいと考えているかが異なる。
そして、これらの取引は、取引される資産によって、わずか数分の1秒という非常に速いペースで数多く行われる。
多くの市場参加者が毎秒取引を行うため、市場価格は常に変動し、売り手と買い手のバランスによって決まる。つまり、資産の需要と供給のバランスによって決まる。
各市場参加者が何をしようとしているのか、また、特定の価格で売買する理由を正確に知ることは不可能である。
小規模な小売業者の「小魚」から大規模な機関投資家の「クジラ」まで、さまざまな市場参加者が、ファンダメンタルズに基づく根拠、価格変動に対する純粋な投機、あるいはアフリカゾウの移動パターンといった曖昧な根拠に基づいて取引を行う可能性がある。
すべてのトレーダーが何を考えているかを把握することは基本的に不可能であるため、市場環境について言えることは、価格がその資産に関する既知の公開情報をすべて反映しており、その資産の見通しに対する集合的な感情（すなわち市場心理）を反映しているということだけである。
そうなると、価格の動きとテクニカル分析に戻ってくる。
価格変動とは何か？ テクニカル分析とは何か？
価格の推移とテクニカル分析とは、価格の履歴を視覚的または数学的な枠組みで捉えることで、資産の市場心理を理解する手法である。
この視点を通して、トレーダーは市場心理が強気、弱気、または中立のどの状態にあるかを理解し、転換点や心理の変化の可能性を見つけることができる。
この概念を説明するために、ビットコイン対米ドル（BTC/USD）の価格推移とテクニカル分析を用いて、トレーダーが何を考えているのかを簡単に分析してみよう。
上のチャートでは、4時間足のBTC/USDの価格推移を示している。価格推移を見ると、11月にはトレーダーが弱気となり、月末までに70,000ドル近辺から54,000ドルまで下落したことがわかる。
また、58,000ドルと60,000ドルは、10月にはまずサポートエリアとして機能し、11月にはそれを突破してレジスタンスエリアに転じたことから、弱気な見方が続くようであれば、売り注文が集まる可能性があることが分かる。
あるいは、近い将来に価格がこの水準を上抜けした場合、買い注文が集まる水準となる可能性もある。
また、下部のチャートにはテクニカル指標としてMACDインジケーターも表示されている。この指標は、価格の勢いがピークに達する可能性があることを示すために、多くのトレーダーによって使用されている。
そしてこのシナリオでは、MACDの上昇は、BTC/USD価格が54,000ドルから58,000ドルまで短期的に急騰したことが行き過ぎであることを示唆している可能性があり、トレーダーが売り圧力を再開する可能性があるというTAの主張を補強している。
したがって、ファンダメンタル分析でBTC/USDが今後さらに売り込まれる可能性があると示唆している場合、このチャート分析も同様の点を裏付け、弱気派の主張を強化する。
理解していただけただろうか？
もし、すべてがあなたにとって未知のものであったとしても、心配しないでください！MACDやその他のテクニカル指標についてもっと詳しく知りたい方は、弊社の「Pipsology School」の初心者向けテクニカル分析レッスン をご覧ください！
しかし、その前に、その旅に出る前に覚えておきたいいくつかのヒントを紹介しよう。
テクニカル分析とプライスアクションの使用に関するヒント
テクニカル分析や価格変動を扱う際には、「やり過ぎ」というものがある。
あまりにも多くの指標を出し過ぎると、「分析による麻痺」と呼ばれる現象につながる傾向がある。これは、あるツールが「買い」のシグナルを表示する一方で、他のツールが「売り」のタイミングであると表示するなど、指標同士が互いに矛盾し始めることを指す。
異なるテクニカル分析ツールを研究し、自分の旅を始めるのに最も理にかなったツールを2つまたは3つ見つけ、それを厳格に実践する。
多重共線性とは、統計用語で、同じ種類の情報を複数回使用することを指す。テクニカル分析をうまく活用するには、複数のテクニカル指標を使用する際に多重共線性を避ける必要がある。非常に類似した、または関連する入力に基づく「共線性」のあるテクニカル指標は、冗長な情報を生み出すため、使用を避けるべきである。
トレードアイデアを生み出すツールとして、テクニカル分析やプライスアクションを単独で使用してはならない。
ほとんどの場合、特に暗号資産については、トレードアイデア生成ツールとしてテクニカル分析やプライスアクションを単独で使用すべきではない。
テクニカル分析と価格行動は常に過去を振り返るものであるため、潜在的な重大なきっかけが将来に待ち受けているかどうか、あるいは市場心理が一方に傾いている理由についての知識を与えることはない。
テクニカル分析や価格推移を唯一の分析ツールとして使用していると、予期せぬ事態に不意打ちを食らう可能性が高くなる。
だからこそ、私は初心者の皆さんに、トレードのアイデアを生み出すためにファンダメンタル分析を使い、トレードのエントリーとエグジットを見つけるためにテクニカル分析とプライスアクションを使うことをお勧めしているのだ。