This article has been translated from English to Malay.

Seperti yang telah disebut dalam pelajaran sebelum ini, salah satu prinsip utama dalam perdagangan adalah untuk “Ketahui pasaran yang anda sedang berdagang.”

Dan untuk mengetahui pasaran yang anda berdagang, anda memerlukan analisis fundamental (FA).

Analisis fundamental sangat penting dalam pasaran kripto kerana kripto dan teknologi blockchain masih baru.

Tidak mengikuti perkembangan dalam pasaran kripto boleh menjadi "maut" untuk modal perdagangan anda.

Tanpa melakukan analisis fundamental untuk menapis projek kripto yang lemah, anda sudah menempah jalan untuk kegagalan.

Apa itu analisis fundamental?

Analisis fundamental (FA) adalah satu pendekatan yang digunakan dalam pasaran kewangan untuk menentukan “nilai intrinsik” sesuatu aset, yang merupakan cara mewah untuk cuba mendapatkan ukuran objektif tentang nilainya.

Matlamat analisis fundamental adalah untuk menentukan sama ada aset itu “terlebih nilai” atau “terkurang nilai”.

Ini dilakukan dengan meneliti semua maklumat asas tentang projek kripto (iaitu “fundamental”) yang tersedia, seperti saiz pangkalan pengguna, aplikasi dunia sebenar, dan potensi kegunaan masa depan.

Maklumat lain yang tidak khusus kepada pasaran kripto seperti sentimen pasaran kewangan secara keseluruhan, keadaan ekonomi global, peristiwa geopolitik, dan risiko peraturan juga dipertimbangkan.

Semua maklumat ini diambil kira dan digunakan untuk menentukan sama ada aset kripto "mahal" atau "murah" berbanding harga pasaran semasanya.

Anggapan umum adalah bahawa aset akan cenderung kepada “nilai intrinsiknya” dari masa ke masa, jadi jika selepas melakukan analisis fundamental, anda percaya bahawa harga pasaran semasa sepatutnya lebih tinggi (atau lebih rendah), maka terdapat peluang perdagangan yang berpotensi!

Contohnya, jika anda merasakan bahawa aset kripto kini terkurang nilai di pasaran kerana potensinya yang belum diakui sepenuhnya, anda boleh berdagang berdasarkan analisis fundamental anda dan, secara teori, mendapat keuntungan.

Bagaimana menggunakan analisis fundamental

Menggunakan analisis fundamental adalah cara saya mengumpulkan maklumat yang diperlukan untuk memahami persekitaran pasaran yang luas dan aset mana yang masuk akal untuk didagangkan dalam persekitaran itu.

Kemudian saya melakukan kajian mendalam terhadap aset-aset yang saya berniat untuk berdagang dan membangunkan bias arah (“bullish atau bearish”) pada harganya, serta mengenal pasti sama ada terdapat pemangkin untuk menolak harga ke arah yang anda inginkan.

Semasa proses ini, anda harus melakukan penyelidikan awal pada aset kripto melalui whitepaper dan kemas kini rasmi projek tersebut.

Ini tidak sepatutnya terlalu sukar untuk dicari kerana kebanyakan projek kripto yang sah mempunyai laman web rasmi dan/atau forum, bersama dengan saluran komunikasi rasmi yang berbeza seperti media sosial (Twitter, Reddit), aplikasi sembang (Telegram, Discord), dan blog seperti Medium atau Substack.

Sekurang-kurangnya, projek kripto harus menunjukkan:

  • Penyelesaian unik kepada masalah dunia sebenar.
  • Pelan tindakan yang jelas yang termasuk garis masa bagaimana penyelesaian itu akan dibina.
  • Pasukan pembangun yang berpengalaman yang mampu melaksanakan pelan tindakan tersebut.
  • Tokenomics yang kukuh (ekonomi keseluruhan aset kripto seperti bagaimana ia akan diagihkan dan diedarkan, berapa banyak bekalan yang akan dibuat, insentif untuk memegangnya, dan lain-lain.)

Selepas anda melakukan penyelidikan awal, anda boleh memulakan proses menjejaki projek/token secara berkala. Anda harus mengekalkan pemeriksaan rutin saluran media yang disebut di atas (harian atau mingguan), serta laman berita kripto.

Tidak tahu di mana nak mula? Nah, seperti mana-mana soalan besar dalam hidup, carian Google adalah kawan anda. Malah carian internet yang mudah boleh membawa kepada artikel berita jika ada yang baru pada hari tersebut.

Juga, dapatkan pandangan tentang sentimen kripto secara keseluruhan dengan memeriksa berita dan tindakan harga dalam dua aset kripto terbesar: bitcoin (BTC) dan ether (ETH).

Tindakan harga dalam dua pasaran ini cenderung sangat mempengaruhi seluruh ruang kripto, jadi adalah idea yang baik untuk melihat apa yang dilakukan oleh dua “blue chips” kripto ini juga.

Akhir sekali, jangan lupa untuk memeriksa tema makro peringkat atas seperti pandangan pertumbuhan global dan inflasi, pandangan dasar monetari dan fiskal dari bank pusat global, serta data sentimen pengguna/perniagaan untuk mendapatkan gambaran umum tentang sentimen pasaran. Risiko geopolitik utama seperti perang atau pandemik juga mungkin patut diperhatikan.

Catat peristiwa berimpak (iaitu, reaksi harga pasaran yang kuat berkorelasi dengan peristiwa berita yang diketahui), pemikiran anda, dan tingkah laku pasaran dalam jurnal perdagangan.

Untuk membantu anda memulakan, anda juga boleh menyemak artikel berita harian/mingguan dan senarai tonton yang kami kerap terbitkan di BabyPips.com.

Ini bukan sahaja cara untuk bekerja melalui pemahaman anda tentang sentimen pasaran atau bias, tetapi ia juga boleh digunakan sebagai alat rujukan pada masa akan datang ketika bekerja pada penyesuaian perdagangan atau ketika bekerja pada ulasan perdagangan anda. Saya akan menyentuh lebih lanjut mengenai jurnal perdagangan dalam pelajaran seterusnya.

Apa itu idea perdagangan?

Selepas melakukan penyelidikan tentang fundamental kripto sasaran anda, pasaran kripto, pasaran kewangan yang lebih luas, dan mengenal pasti pemangkin harga yang berpotensi, anda mungkin mempunyai maklumat yang mencukupi untuk membangunkan idea perdagangan (atau “tesis”) dan tahap keyakinan anda pada idea ini.

Satu idea perdagangan termasuk apakah bias arah anda pada aset (“Adakah anda bullish atau bearish?”), rasional anda untuk menjadi bullish atau bearish, dan bagaimana anda ingin menyatakan bias arah ini sebagai pertaruhan atau dagangan (“Adakah anda pergi panjang atau pendek?”).

Jika anda merasakan anda telah menemui idea perdagangan yang berpotensi, maka latihan yang berguna untuk membantu anda mengembangkannya lebih lanjut adalah dengan menjawab soalan-soalan berikut (atau mana-mana soalan lain yang anda rasa perlu ditanya):

  1. Apakah naratif dominan atau pemangkin yang akan mendorong permintaan untuk aset kripto ini atau mendorong pedagang untuk menjualnya?
  2. Berapa lama naratif dominan ini boleh bertahan?
  3. Adakah naratif ini sudah sepenuhnya dihargai? (Contohnya, adakah pergerakan harga yang signifikan berlaku baru-baru ini tanpa sebab yang jelas?)
  4. Apakah pemangkin yang akan datang yang boleh mengubah atau menyokong sentimen bullish (atau bearish) pasaran terhadap kripto ini?
  5. Adakah pasaran pernah melihat potensi setup ini sebelum ini? Bagaimana ia bertindak ketika itu? Adakah terdapat perbezaan antara ketika itu dan sekarang?
  6. Adakah analisis fundamental anda terhadap aset kripto tertentu sejajar dengan sentimen pasaran kripto semasa? Bagaimana dengan sentimen pasaran global yang lebih luas? Jika tidak, adakah pemandu cukup untuk mengatasi keadaan pasaran global yang lebih luas?

Dengan soalan-soalan ini, anda cuba menentukan senario fundamental yang paling mungkin berlaku (dua atau lebih senario adalah kemungkinan), tingkah laku pasaran yang paling mungkin sekeliling tesis fundamental anda, dan jika tema pasaran yang lebih luas akan membantu atau menghalang tindakan harga dalam aset anda.

Jawapan kepada soalan-soalan di atas akan membantu anda menentukan tahap keyakinan anda pada idea/tesis perdagangan anda.

Tidak ada peraturan tetap untuk menentukan tahap keyakinan anda (kecuali anda seorang pedagang algoritma yang melakukan pengiraan berat pada set data yang besar untuk mendapatkan kebarangkalian tertentu); ia lebih kepada perasaan yang bergantung pada berapa banyak kerja fundamental yang telah anda lakukan, apa yang kerja anda katakan mengenai idea tersebut dan pengalaman pasaran anda.

Contoh Idea Perdagangan: Poopoocoin (PPC)

Sebagai contoh, katakan anda sedang memerhatikan kripto, Poopoocoin (PPC), token utiliti baru untuk blockchain yang menuntut kelajuan transaksi lebih pantas daripada blockchain utama lain.

Mereka mempunyai slogan yang menarik, “Poopoocoin secepat kilat!”

Anda telah membuat banyak bacaan dan mendapati bahawa sepanjang tahun lepas, ia telah menarik 100 pasukan pembangunan perisian bebas baru yang bekerja pada projek-projek yang menjangkau DeFi, NFT, Web3, dan lebih banyak lagi. Juga, bekalan tokennya akan berkurangan selepas peningkatan rangkaian yang akan datang.

Itu banyak naratif positif yang mungkin memberikan 50% kebarangkalian permintaan token meningkat, yang akan menyebabkan harga naik bukan?

Dan bagaimana jika sebuah institusi besar sedang mencari untuk membeli dan mengunci 30% bekalan token dalam suku seterusnya? Itu mungkin meningkatkan keyakinan bullish lebih tinggi kepada 70% kebarangkalian kenaikan harga dari tahap semasa, kan?

Seperti yang anda lihat, ia bukanlah sains yang tepat, tetapi ia adalah amalan yang baik untuk terlibat dan komponen penting dalam analisis anda ketika menentukan bila dan bagaimana anda ingin menggunakan modal dan menguruskan risiko kemudian.