This article has been translated from English to Brazilian.
Conforme mencionado em uma lição anterior, um dos princípios fundamentais de negociação é "Conhecer o mercado em que você está negociando".
E conhecer o mercado em que você está negociando requer análise fundamentalista (AF).
A análise fundamental é especialmente importante no mercado de criptomoedas porque a tecnologia de criptomoedas e blockchain ainda é incipiente.
Não acompanhar o que está acontecendo no mercado de criptomoedas pode ser letal para seu capital de negociação.
Se você não fizer uma análise fundamentalista para excluir os projetos de criptomoedas fracos, já estará se preparando para o fracasso.
O que é análise fundamentalista?
A análise fundamentalista (AF) é uma abordagem usada nos mercados financeiros para determinar o "valor intrínseco" de um ativo, que é uma expressão sofisticada para tentar chegar a uma medida objetiva de seu valor.
O objetivo da análise fundamentalista é determinar se um ativo está "supervalorizado" ou "subvalorizado".
Isso é feito por meio da pesquisa de todas as informações subjacentes sobre um projeto de criptografia (seus "fundamentos") que estão disponíveis, como o tamanho de sua base de usuários, aplicações no mundo real e possíveis usos futuros.
Também são consideradas outras informações que não são específicas do mercado de criptomoedas, como o sentimento geral do mercado financeiro, as condições econômicas globais, os eventos geopolíticos e os riscos regulatórios.
Todas essas informações são levadas em conta e usadas para determinar se um ativo criptográfico está "caro" ou "barato" em comparação com seu preço de mercado atual.
O pressuposto geral é que um ativo gravitará em direção ao seu "valor intrínseco" ao longo do tempo, portanto, se após realizar a análise fundamentalista, você acreditar que o preço de mercado atual deveria ser mais alto (ou mais baixo), então há uma possível oportunidade de negociação!
Por exemplo, se você acha que um ativo criptográfico está atualmente subvalorizado no mercado porque seu potencial futuro não está sendo totalmente reconhecido, você pode negociar com base em sua análise fundamentalista e, em teoria, obter lucro.
Como usar a análise fundamentalista
Utilizando a análise fundamentalista, eu reúno as informações necessárias para entender o ambiente amplo do mercado e quais ativos fazem sentido para serem negociados nesse ambiente.
Em seguida, eu me aprofundo nos ativos que pretendo negociar e desenvolvo uma tendência direcional ("alta ou baixa") sobre seu preço, bem como identifico se haverá ou não catalisadores para empurrar o preço a seu favor.
Durante esse processo, você deve fazer sua pesquisa inicial sobre um ativo de criptografia por meio do whitepaper do projeto e das atualizações oficiais do projeto.
Isso não deve ser muito difícil de encontrar, pois a maioria dos projetos legítimos de criptomoedas tem um site e/ou fóruns oficiais, juntamente com diferentes canais de comunicação oficiais, como mídias sociais (Twitter, Reddit), aplicativos de bate-papo (Telegram, Discord) e blogs como Medium ou Substack.
No mínimo, os projetos de criptografia devem demonstrar:
- Uma solução exclusiva para um problema do mundo real.
- Um roteiro claro que inclua uma linha do tempo de como a solução será desenvolvida.
- Uma equipe experiente de desenvolvedores capazes de executar o roteiro.
- Uma tokenômica sólida (economia geral de um ativo criptográfico específico, por exemplo, como ele será alocado e distribuído, quanto suprimento será criado, incentivos para mantê-lo, etc.).
Depois de fazer a pesquisa inicial, você pode começar o processo de acompanhamento regular do projeto/token. Você deve manter verificações de rotina nos canais de mídia mencionados acima (diariamente ou semanalmente), bem como em sites de notícias sobre criptomoedas.
Você não sabe por onde começar a procurar? Bem, como em qualquer outra questão importante da vida aqui, a pesquisa no Google é sua amiga. Até mesmo uma simples pesquisa na Internet pode trazer à tona artigos de notícias se houver algum novo no dia.
Além disso, você pode ter uma ideia do sentimento geral em relação às criptomoedas verificando as notícias e a ação do preço nos dois maiores ativos de criptomoedas: bitcoin (BTC) e ether (ETH).
A ação dos preços nesses dois mercados tende a influenciar fortemente o restante do espaço das criptomoedas, portanto, é uma boa ideia ver também o que essas duas "blue chips" das criptomoedas estão fazendo.
Por fim, não se esqueça de verificar os temas macro de alto nível, como as perspectivas de crescimento global e inflação, as perspectivas de política monetária e fiscal dos bancos centrais globais, bem como os dados de sentimento do consumidor/empresa para ter uma ideia do sentimento geral do mercado. Os principais riscos geopolíticos, como guerras ou pandemias, também podem ser dignos de nota.
Anote os eventos impactantes (ou seja, a forte reação do preço de mercado está correlacionada a um evento noticioso conhecido), seus pensamentos e o comportamento do mercado em um diário de negociação.
Para ajudá-lo a começar, você também pode conferir nossas notícias diárias/semanais e artigos de lista de observação que publicamos regularmente no BabyPips.com.
Essa não é apenas uma maneira de você entender o sentimento ou a tendência do mercado, mas também pode ser usada como uma ferramenta de referência no futuro, quando você estiver trabalhando em ajustes de negociação ou em sua análise de negociação. Falarei mais sobre o diário de negociação em uma lição posterior.
O que é uma ideia de negociação?
Depois de pesquisar os fundamentos da criptomoeda-alvo, o mercado de criptomoedas, os mercados financeiros mais amplos e identificar possíveis catalisadores de preços, você provavelmente terá informações suficientes para desenvolver uma ideia de negociação (ou "tese") e seu nível de convicção sobre essa ideia.
Uma ideia de negociação inclui sua tendência direcional sobre um ativo ("Você está otimista ou pessimista?"), sua justificativa para estar otimista ou pessimista e como você deseja expressar essa tendência direcional como uma aposta ou negociação ("Você vai operar comprado ou vendido?").
Se você acha que encontrou uma ideia de negociação em potencial, um exercício útil para ajudá-lo a desenvolvê-la ainda mais é responder às seguintes perguntas (ou qualquer outra pergunta que você ache necessário fazer):
- Qual é a narrativa dominante ou o catalisador que impulsionará a demanda por esse ativo criptográfico ou levará os traders a vendê-lo?
- Quanto tempo pode durar a narrativa dominante sobre essa criptomoeda?
- A narrativa já foi totalmente precificada? (Por exemplo, ocorreu recentemente um movimento significativo de preço, do nada, sem motivo aparente?)
- Quais catalisadores futuros poderiam mudar ou apoiar o sentimento de alta (ou de baixa) do mercado em relação à criptomoeda?
- O mercado já viu essa configuração potencial no passado? Como ele se comportou na época? Há alguma diferença entre aquela época e agora?
- A análise fundamental que você fez de um ativo de criptomoeda específico está alinhada com o sentimento atual do mercado de criptomoedas? E quanto ao sentimento mais amplo do mercado global? Se não, os fatores determinantes são suficientes para superar as condições mais amplas do mercado global?
Com essas perguntas, você está tentando determinar o cenário fundamental mais provável (dois ou mais cenários são possíveis), o comportamento mais provável do mercado em relação à sua tese fundamental e se os temas mais amplos do mercado ajudariam ou prejudicariam a ação do preço do seu ativo.
As respostas às perguntas acima ajudarão você a determinar seu nível de convicção sobre sua ideia/tese de negociação.
Não há regras rígidas e rápidas para determinar o seu nível de convicção (a menos que você seja um operador algorítmico que esteja analisando grandes conjuntos de dados para chegar a probabilidades específicas); é mais um sentimento que depende de quanto trabalho fundamental você fez, o que seu trabalho diz sobre a ideia e sua experiência de mercado.
Exemplo de ideia de negociação: Poopoocoin (PPC)
Como exemplo, digamos que você esteja de olho na criptomoeda Poopoocoin (PPC), um novo token de utilidade para uma blockchain que alega velocidades de transação muito mais rápidas do que outras blockchains importantes.
Eles têm um slogan cativante: "Poopoocoin is fast as sh*t!" (A Poopoocoin é rápida pra caramba!).
Você leu bastante e descobriu que, no último ano, ela atraiu 100 novas equipes independentes de desenvolvimento de software que trabalham em projetos que abrangem DeFi, NFTs, Web3 e outros. Além disso, seu suprimento de tokens deve diminuir após uma próxima atualização de rede.
São muitas narrativas positivas que provavelmente darão a você uma probabilidade de 50% de aumento da demanda de tokens, o que faria com que o preço subisse, certo?
E se uma grande instituição estivesse querendo comprar e bloquear 30% do fornecimento de tokens no próximo trimestre? Isso provavelmente aumentaria ainda mais a convicção de alta para uma probabilidade de 70% de valorização do preço em relação aos níveis atuais, você não acha?
Como você pode ver, não se trata de uma ciência exata, mas é uma boa prática a ser adotada e um componente necessário de sua análise ao determinar quando e como você deseja aplicar capital e gerenciar riscos posteriormente.