This article has been translated from English to Simplified Chinese.
正如前文所述，交易的关键原则之一是“了解你所交易的市场”。
而了解你所交易的市场需要基本面分析（FA）。
基础分析在加密货币市场尤为重要，因为加密货币和区块链技术仍处于萌芽阶段。
不了解加密货币市场的动态可能会导致您的交易资本损失惨重。
如果不进行基本面分析来筛选出实力较弱的加密项目，那么您就已经注定要失败。
什么是基本面分析？
基本面分析（FA）是金融市场用来确定资产“内在价值”的一种方法，即试图客观衡量其价值的一种花哨说法。
基本面分析的目的是确定资产是否被“高估”或“低估”。
这是通过研究一个加密项目（其“基本面”）的所有可用基础信息（例如其用户群规模、实际应用和未来潜在用途）来完成的。
其他非加密货币市场特有的信息，例如广泛的金融市场情绪、全球经济状况、地缘政治事件和监管风险，也会纳入考虑范围。
所有这些信息都会被考虑在内，并用于确定加密资产与当前市场价格相比是“昂贵”还是“便宜”。
一般认为，随着时间的推移，资产将趋向于其“内在价值”，因此，如果您在进行基本面分析后认为当前市场价格应该更高（或更低），那么就有潜在的贸易机会！
例如，如果您认为一种加密资产目前被市场低估了，因为其未来潜力尚未得到充分认可，那么您可以根据您的基本面分析进行交易，理论上可以获得利润。
如何使用基本面分析
我通过基本面分析来收集所需信息，以了解整体市场环境，并确定在该环境下哪些资产值得交易。
然后，我会深入研究我打算交易的资产，并对其价格形成方向性判断（“看涨或看跌”），同时确定是否存在推动价格向对你有利的方向发展的催化剂。
在此过程中，您应该通过项目的白皮书和官方项目更新对加密资产进行初步研究。
这并不难，因为大多数合法的加密项目都有官方网站和/或论坛，以及不同的官方沟通渠道，如社交媒体（Twitter、Reddit）、聊天应用（Telegram、Discord）以及Medium或Substack等博客。
加密货币项目至少应具备以下条件：
- 针对现实问题的独特解决方案。
- 清晰的路线图，包括解决方案的构建时间表。
- 一支经验丰富的开发团队，能够执行路线图。
- 完善的代币经济学（特定加密资产的整体经济学，例如如何分配和分发、将创造多少供应、持有资产的激励措施等）
在完成初步研究后，您可以开始定期跟踪项目/代币。您应该定期查看上述媒体渠道（每天或每周一次），以及加密新闻网站。
不知道从哪里开始找？好吧，就像生活中的其他重大问题一样，谷歌搜索是你的朋友。如果当天有新的新闻报道，即使简单的互联网搜索也能找到。
此外，通过查看比特币（BTC）和 以太币（ETH）这两个最大的加密资产的新闻和价格走势，可以大致了解加密货币的整体情绪。
这两个市场的价格走势往往会对加密货币领域的其他市场产生重大影响，因此，了解这两只加密货币“蓝筹股”的表现也是个好主意。
最后，不要忘记查看全球增长和通胀前景、全球央行货币和财政政策前景等顶级宏观主题，以及消费者/企业信心数据，以了解整体市场情绪。战争或流行病等重大地缘政治风险也值得关注。
在交易日记中记录重大事件（即市场强烈反应与已知新闻事件相关）、您的想法和市场行为。
为了帮助您入门，您还可以查看我们每天/每周发布的新闻和关注列表文章，这些文章会定期发布在BabyPips.com上。
这不仅是了解市场情绪或偏见的一种方法，而且还可以作为日后进行交易调整或交易回顾时的参考工具。我将在后面的课程中详细讨论交易日记。
什么是交易思路？
在对目标加密货币的基本面、加密货币市场、更广泛的金融市场进行研究并确定潜在的价格催化剂后，您可能会获得足够的信息来制定交易思路（或“论点”）以及您对这一思路的信念程度。
交易想法包括你对资产的方向性偏好（“你是看涨还是看跌？”）、看涨或看跌的理由，以及你希望如何通过押注或交易来表达这种方向性偏好（“你是做多还是做空？”）。
如果您认为自己找到了一个潜在的贸易想法，那么回答以下问题（或任何其他您认为需要提出的问题）将有助于您进一步发展这个想法：
- 推动这种加密资产需求或促使交易者抛售它的主要因素是什么？
- 这种加密货币的主导叙述能持续多久？
- 这种说法是否已经被充分定价？（例如，最近是否突然发生了重大价格变动，且没有明显的原因？
- 哪些即将发生的催化剂可能会改变或支持市场对加密货币的看涨（或看跌）情绪？
- 市场过去是否出现过这种潜在的走势？当时的表现如何？当时和现在有什么不同？
- 您对特定加密资产的基本面分析是否与当前的加密市场情绪相符？更广泛的全球市场情绪又如何呢？如果没有，那么这些驱动因素是否足以克服更广泛的全球市场状况？
通过这些问题，您试图确定最可能的基本面情况（可能出现两种或更多情况 ）、围绕您的基本论点最可能的市场行为，以及更广泛的市场主题是否有助于或阻碍您资产的价格走势。
上述问题的答案将帮助您确定您对交易想法/论点的信心程度。
确定信念水平没有硬性规定（除非您是一名算法交易员，需要对大量数据进行繁重的数字运算，以得出具体的概率）；这更是一种感觉，取决于您做了多少基础工作、您的工作对想法有何评价以及您的市场经验。
交易理念示例：Poopoocoin（PPC）
举个例子，假设您关注的是Poopoocoin（PPC） 加密货币，这是一种 新的区块链实用代币 ，据称交易速度比其他主要区块链快得多。
他们有一个朗朗上口的口号：“Poopoocoin快得像狗屎！”
您阅读了大量资料，发现过去一年中，它吸引了100个新的独立软件开发团队，这些团队正在从事DeFi、NFT、Web3等项目的开发。此外，在即将进行的网络升级后，其代币供应量将减少。
这些积极的因素可能会使代币需求增加50%的概率，从而导致价格上涨，对吗？
如果一家大型机构打算在未来一个季度购买并锁定30%的代币供应量呢？这可能会使看涨的信念更加强烈，认为价格从当前水平上涨的可能性高达70%，您不觉得吗？
正如您所看到的，这并非一门精确的科学，但却是值得尝试的好方法，也是您日后决定何时、如何部署资本和管理风险时分析的必要组成部分。