อัลกอริทึมราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณ (VWAP)

ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ (VWAP) เป็นอัลกอริทึมการซื้อขายที่อิงจากตารางเวลาที่คำนวณล่วงหน้าเพื่อดำเนินการซื้อขายขนาดใหญ่โดยลดผลกระทบต่อราคาตลาดให้น้อยที่สุด

สมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้น Apple 15 ล้านหุ้น (หรือ 1000 BTC) ซึ่งเกือบครึ่งหนึ่งของปริมาณเฉลี่ยรายวัน คุณไม่สามารถซื้อทั้งหมดได้ในครั้งเดียวเพราะจะส่งผลกระทบต่อตลาดและทำให้ราคาสูงขึ้น

สิ่งที่คุณต้องทำคือต้องแบ่งคำสั่งซื้อเป็นชิ้นเล็ก ๆ และดำเนินการโดยไม่กระทบต่อตลาด การทำเช่นนี้ด้วยตนเองคงจะบ้าคลั่ง และนั่นคือที่มาของอัลกอริทึมการดำเนินการอย่าง VWAP

VWAP ยังถูกมองว่าเป็นมาตรวัดราคาเฉลี่ยที่สินทรัพย์ถูกซื้อขายในช่วงเวลาหนึ่ง

ในการคำนวณ VWAP คุณใช้สมการดังนี้:

VWAP = ∑(จำนวนสินทรัพย์ที่ซื้อ x ราคาสินทรัพย์)/จำนวนหุ้นทั้งหมดที่ซื้อในวันนั้น

VWAP มาตรฐานคำนวณจากคำสั่งซื้อทั้งหมดของวันซื้อขายที่กำหนด แต่สามารถใช้ดูในหลายกรอบเวลาได้ อัตราส่วน VWAP จะแสดงบนกราฟเป็นเส้น

มันถูกเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยเมื่อราคาสูงกว่าเส้น VWAP ตลาดถูกมองว่าอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น และเมื่อราคาต่ำกว่าเส้น VWAP ตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง

วิธีที่สถาบันใช้ VWAP

หลายสถาบันใหญ่จะใช้ VWAP ในวันนั้น (ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ) เป็นจุดมูลค่ายุติธรรมที่พวกเขาจะทำการสะสมหรือกระจายต่อไป

หมายความว่าถ้าราคาต่ำกว่า VWAP และพวกเขามีคำสั่งซื้อด่วนที่จะซื้อหุ้นล้านหุ้นในจำนวนวันที่กำหนด พวกเขาจะต้องการซื้อในราคาต่ำกว่า VWAP

แต่ถ้าพวกเขาตามไม่ทันในการสะสม พวกเขาอาจเริ่มซื้อในราคาที่สูงกว่า VWAP เล็กน้อยเพื่อแสดงเจตนา หรือถ้าหลายคนทำเช่นนี้ พวกเขาจะแข่งขันกันเพื่อเสนอราคาตาม VWAP

นักเทรดรายวันหลายคนรู้เรื่องนี้และชอบทำการซื้อขายด้วยโมเมนตัมขาขึ้นเมื่อราคาขยับสูงกว่า VWAP (หรือในทางกลับกันกับการซื้อขายขาลงหากราคาขยับต่ำกว่า VWAP)