This article has been translated from English to Spanish.
El precio medio ponderado por volumen (VWAP) es un algoritmo de negociación basado en un programa precalculado para ejecutar una orden grande con el fin de minimizar cualquier impacto en el precio de mercado.
Supongamos que quieres comprar 15 millones de acciones de Apple (o 1000 BTC), lo que supone casi la mitad de su volumen medio diario. No puedes comprarlas todas a la vez porque esto afectaría al mercado y provocaría una subida del precio.
Lo que debes hacer es dividir la orden en pequeñas partes y ejecutarlas sin afectar al mercado. Hacerlo manualmente sería absurdo, y ahí es donde entra en juego un algoritmo de ejecución como el VWAP.
El VWAP también se considera una medida del precio medio al que se negocia un activo durante un periodo de tiempo determinado.
Para calcular el VWAP, se utiliza la siguiente ecuación:
VWAP = ∑(cantidad de activos comprados x precio de los activos)/total de acciones compradas ese día.
El VWAP estándar se calcula utilizando todas las órdenes de un día de negociación determinado, pero también se puede utilizar para analizar varios marcos temporales. A continuación, el ratio VWAP se presenta en un gráfico en forma de línea.
Se ha comparado con una media móvil, en el sentido de que cuando el precio está por encima de la línea VWAP, se considera que el mercado está en tendencia alcista, y cuando el precio está por debajo del VWAP, el mercado está en tendencia bajista.
Cómo utilizan el VWAP las instituciones
Muchas grandes instituciones utilizan el VWAP intradía (precio medio ponderado por volumen) como punto de valor razonable a partir del cual continúan sus campañas de acumulación o distribución.
Esto significa que si el precio está por debajo del VWAP y tienen una orden urgente de comprar un determinado número de millones de acciones en un número determinado de días, querrán comprar por debajo del VWAP.
Pero si se retrasan lo suficiente en sus campañas de acumulación, podrían empezar a comprar un poco por encima del VWAP para mostrar sus intenciones, o si muchos hacen lo mismo, competirán por la misma oferta VWAP.
Muchos operadores intradía lo saben y les gusta realizar operaciones alcistas cuando el precio se desvía por encima del VWAP (o viceversa, con operaciones bajistas si se desvía por debajo del VWAP).