This article has been translated from English to Indonesian.
Volume-Weighted Average Price (VWAP) adalah algoritma perdagangan yang didasarkan pada jadwal yang telah dihitung sebelumnya untuk mengeksekusi pesanan dalam jumlah besar guna meminimalkan dampak terhadap harga pasar.
Misalkan Anda ingin membeli 15 juta saham Apple (atau 1.000 BTC), yang hampir setengah dari volume rata-rata hariannya. Anda tidak bisa membelinya sekaligus karena hal ini akan mempengaruhi pasar dan menyebabkan harga naik.
Yang perlu Anda lakukan adalah membagi pesanan menjadi bagian-bagian kecil dan mengeksekusinya tanpa mempengaruhi pasar. Melakukan ini secara manual akan sangat tidak efisien, dan di sinilah algoritma eksekusi seperti VWAP berperan.
VWAP juga dianggap sebagai ukuran harga rata-rata aset yang diperdagangkan selama periode waktu tertentu.
Untuk menghitung VWAP, gunakan persamaan berikut:
VWAP = ∑(jumlah aset yang dibeli × harga aset)/jumlah saham yang dibeli pada hari tersebut.
VWAP standar dihitung menggunakan semua pesanan pada hari perdagangan tertentu, tetapi juga dapat digunakan untuk melihat beberapa kerangka waktu. Rasio VWAP kemudian ditampilkan pada grafik sebagai garis.
Ini mirip dengan rata-rata bergerak, yaitu ketika harga di atas garis VWAP, pasar dianggap sedang dalam tren naik, dan ketika harga di bawah VWAP, pasar sedang dalam tren turun.
Bagaimana Institusi Menggunakan VWAP
Banyak lembaga besar akan menggunakan VWAP intraday (harga rata-rata tertimbang volume) sebagai titik nilai wajar dari mana mereka akan melanjutkan kampanye akumulasi atau distribusi.
Ini berarti bahwa jika harga di bawah VWAP dan mereka memiliki pesanan mendesak untuk membeli sejumlah juta saham dalam beberapa hari tertentu, mereka akan ingin membeli di bawah VWAP.
Namun, jika mereka tertinggal cukup jauh dalam kampanye akumulasi mereka, mereka mungkin mulai membeli sedikit di atas VWAP untuk menunjukkan niat mereka, atau jika banyak yang melakukan hal ini, mereka akan bersaing untuk mendapatkan penawaran VWAP yang sama.
Banyak trader harian mengetahui hal ini dan suka melakukan perdagangan momentum bullish ketika harga menyimpang di atas VWAP (atau sebaliknya dengan perdagangan bearish jika harga menyimpang di bawah VWAP).