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O Preço Médio Ponderado pelo Volume (VWAP) é um algoritmo de negociação que usa um cronograma pré-calculado pra executar uma ordem grande e minimizar qualquer impacto no preço de mercado.
Digamos que você queira comprar 15 milhões de ações da Apple (ou 1000 BTC), o que é quase metade do volume médio diário. Você não pode comprar tudo de uma vez, porque isso afetaria o mercado e faria o preço subir.
O que você precisa fazer é dividir a ordem em partes menores e executá-las sem impactar o mercado. Fazer isso manualmente seria ridículo, e é aí que entra um algoritmo de execução como o VWAP.
O VWAP também é considerado uma medida do preço médio pelo qual um ativo é negociado durante um determinado período de tempo.
Para calcular o VWAP, você usa a seguinte equação:
VWAP = ∑(quantidade do ativo comprado x preço do ativo)/total de ações compradas naquele dia.
O VWAP padrão é calculado usando todas as ordens de um determinado dia de negociação, mas também pode ser usado para analisar vários períodos de tempo. A relação VWAP é então apresentada em um gráfico como uma linha.
Ele é comparado a uma média móvel, pois quando o preço está acima da linha VWAP, o mercado é visto como em uma tendência de alta, e quando o preço está abaixo do VWAP, o mercado está em uma tendência de baixa.
Como as instituições usam o VWAP
Muitas grandes instituições usam o VWAP intradiário (preço médio ponderado pelo volume) como um ponto de valor justo a partir do qual continuam suas campanhas de acumulação ou distribuição.
Isso significa que, se o preço estiver abaixo do VWAP e elas tiverem uma ordem urgente para comprar um determinado número de milhões de ações em um determinado número de dias, elas vão querer comprar abaixo do VWAP.
Mas se elas ficarem muito atrasadas em suas campanhas de acumulação, podem começar a comprar um pouco acima do VWAP para mostrar suas intenções, ou se muitas fizerem isso, elas competirão pela mesma oferta VWAP.
Muitos day traders sabem disso e gostam de fazer negociações de alta quando o preço diverge acima do VWAP (ou vice-versa, com negociações de baixa, se estiver divergindo abaixo do VWAP).