거래량 가중 평균 가격(VWAP) 알고리듬

거래량 가중 평균 가격(VWAP) 은 시장 가격에 미치는 영향을 최소화하기 위해 미리 계산된 일정에 따라 대량 주문을 실행하는 거래 알고리즘입니다.

예를 들어, 애플 주식 1,500만 주(또는 1,000 BTC)를 구매하려는 경우, 이는 해당 주식의 평균 일일 거래량의 거의 절반에 해당합니다. 한 번에 모두 구매하면 시장 가격에 영향을 미쳐 가격이 상승할 수 있습니다.

이 경우 주문을 작은 단위로 나누어 시장 가격에 영향을 주지 않도록 실행해야 합니다. 이를 수동으로 수행하는 것은 비현실적이며, 이때 VWAP와 같은 실행 알고리즘이 필요합니다.

VWAP는 또한 특정 기간 동안 자산이 거래된 평균 가격을 측정하는 지표로 간주됩니다.

VWAP를 계산하려면 다음 방정식을 사용합니다:

VWAP = ∑(매수한 자산의 양 × 자산 가격) / 해당 날짜에 매수한 총 주식 수.

표준 VWAP는 특정 거래일의 모든 주문을 사용하여 계산되지만, 여러 시간대를 살펴보기 위해 사용할 수도 있습니다. 그런 다음 VWAP 비율은 차트에 선으로 표시됩니다.

이 비율은 이동 평균과 유사하게, 가격이 VWAP 선을 상회하면 시장은 상승 추세에, VWAP 선을 하회하면 하락 추세에 있다고 볼 수 있습니다.

기관 투자자가 VWAP를 사용하는 방법

많은 대형 기관은 일일 VWAP(거래량 가중 평균 가격)를 공정 가치 지점으로 사용하여 축적 또는 분배 캠페인을 계속 진행합니다.

즉, 가격이 VWAP보다 낮고 특정 일자에 특정 수백만 주를 긴급하게 매수해야 하는 경우, VWAP보다 낮은 가격에 매수할 것입니다.

그러나 축적에 충분히 뒤처진 경우, 자신의 의도를 드러내기 위해 VWAP보다 약간 높은 가격으로 매수를 시작할 수 있으며, 많은 기관이 이렇게 하면 동일한 VWAP 입찰을 놓고 경쟁이 벌어집니다.

많은 데이 트레이더들은 이를 알고 있으며, 가격이 VWAP 위에서 이탈할 때(또는 VWAP 아래에서 이탈할 경우 반대로) 강세 모멘텀 거래를 선호합니다.