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O preço médio ponderado pelo volume (VWAP) é um algoritmo de negociação que usa um cronograma pré-calculado para fazer uma grande ordem e minimizar qualquer impacto no preço de mercado.
Digamos que queres comprar 15 milhões de ações da Apple (ou 1000 BTC), o que é quase metade do seu volume médio diário. Não podes comprar tudo de uma vez, porque isso afetaria o mercado e faria o preço subir.
O que precisa fazer é dividir a ordem em partes menores e executá-las sem afetar o mercado. Fazer isso manualmente seria ridículo, e é aí que entra um algoritmo de execução como o VWAP.
O VWAP também é considerado uma medida do preço médio pelo qual um ativo é negociado durante um determinado período de tempo.
Para calcular o VWAP, usa-se a seguinte equação:
VWAP = ∑(quantidade de ativo comprado x preço do ativo)/total de ações compradas naquele dia.
O VWAP padrão é calculado usando todas as ordens de um determinado dia de negociação, mas também pode ser usado para analisar vários períodos de tempo. A relação VWAP é então apresentada num gráfico como uma linha.
Tem sido comparado a uma média móvel, na medida em que, quando o preço está acima da linha VWAP, o mercado é visto como estando em tendência ascendente e, quando o preço está abaixo do VWAP, o mercado está em tendência descendente.
Como as instituições usam o VWAP
Muitas grandes instituições utilizam o VWAP intradiário (preço médio ponderado pelo volume) como um ponto de valor justo a partir do qual continuam as suas campanhas de acumulação ou distribuição.
Isto significa que, se o preço estiver abaixo do VWAP e tiverem uma ordem urgente para comprar um determinado número de milhões de ações num determinado número de dias, vão querer comprar abaixo do VWAP.
Mas se elas ficarem muito atrasadas nas suas campanhas de acumulação, elas podem começar a comprar um pouco acima do VWAP para mostrar as suas intenções, ou se muitas fizerem isso, elas competirão pela mesma oferta VWAP.
Muitos day traders sabem disso e gostam de fazer negociações de momentum otimistas quando o preço diverge acima do VWAP (ou vice-versa, com negociações pessimistas, se estiver a divergir abaixo do VWAP).