This article has been translated from English to Arabic.
متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) هو خوارزمية تداول تعتمد على جدول محدد مسبقًا لتنفيذ أمر كبير لتقليل أي تأثير على سعر السوق.
لنفترض أنك تريد شراء 15 مليون سهم من Apple (أو 1000 BTC) وهو ما يمثل تقريبًا نصف متوسط حجم التداول اليومي. لا يمكنك شراء كل هذه الأسهم دفعة واحدة لأن ذلك سيؤثر على السوق ويؤدي إلى ارتفاع السعر.
ما عليك فعله هو تقسيم الطلب إلى أجزاء صغيرة وتنفيذها دون التأثير على السوق. سيكون القيام بذلك يدويًا أمرًا سخيفًا، وهنا يأتي دور خوارزمية التنفيذ مثل VWAP.
يُعتبرVWAP أيضًا مقياسًا لمتوسط السعر الذي يتم تداول الأصل به خلال فترة زمنية معينة.
لحساب VWAP، تستخدم المعادلة التالية:
VWAP = ∑(كمية الأصل المشتراة × سعر الأصل)/إجمالي الأسهم المشتراة في ذلك اليوم.
يتم حساب VWAP القياسي باستخدام جميع أوامر يوم تداول معين، ولكن يمكن استخدامه أيضًا للنظر إلى أطر زمنية متعددة. ثم يتم عرض نسبة VWAP على الرسم البياني كخط.
وقد تم تشبيهه بالمتوسط المتحرك، حيث عندما يكون السعر أعلى من خط VWAP، يُنظر إلى السوق على أنه في اتجاه صعودي، وعندما يكون السعر أقل من VWAP، يكون السوق في اتجاه هبوطي.
كيف تستخدم المؤسسات VWAP
تستخدم العديد من المؤسسات الكبيرة VWAP (متوسط السعر المرجح بحجم التداول) خلال اليوم كنقطة قيمة عادلة تواصل من خلالها حملات التراكم أو التوزيع.
وهذا يعني أنه إذا كان السعر أقل من VWAP وكان لديهم أمر عاجل لشراء عدد معين من ملايين الأسهم في عدد معين من الأيام، فإنهم سيرغبون في الشراء بأقل من VWAP.
ولكن إذا تأخروا كثيرًا في حملات التجميع، فقد يبدأون في الشراء بسعر أعلى قليلاً من VWAP لإظهار نيتهم، أو إذا فعل الكثيرون ذلك، فإنهم يتنافسون على نفس عرض VWAP.
يعرف العديد من المتداولين اليوميين هذا الأمر ويحبون إجراء صفقات زخم صعودية عندما يتباعد السعر عن VWAP (أو العكس بالعكس مع الصفقات الهبوطية إذا كان يتباعد عن VWAP).