Tipos de ordens de Forex

Vamos falar de ordens.

"Queres pips com isso?"

Ok, não é esse tipo de ordem.

Uma ordem é uma oferta enviada através da plataforma de negociação do teu corretor para abrir ou fechar uma transação se as instruções especificadas por ti forem cumpridas.

Basicamente, o termo "ordem" refere-se à forma como vais entrar ou sair de uma transação.

Aqui discutimos os diferentes tipos de ordens que podem ser colocadas no mercado forex.

Certifica-te de que sabes quais os tipos de ordens que o teu corretor aceita.

Diferentes corretores aceitam diferentes tipos de ordens de forex.

Tipos de ordens

Há alguns tipos básicos de ordens que todos os corretores oferecem e outros que te parecem estranhos.

As ordens dividem-se em dois grupos:

1. Ordem de mercado: uma ordem executada instantaneamente contra um preço que o teu corretor forneceu.
2. Ordem pendente: uma ordem a ser executada mais tarde ao preço que especificares.

Aqui tens um "mapa" rápido dos diferentes tipos de ordens dentro de cada grupo.

Ordens de mercado	Ordens pendentes
Compra Vende	Limite de compra Limite de compra Limite de venda Limite de venda

Ordem de mercado

Uma ordem de mercado é uma ordem para comprar ou vender ao melhor preço disponível.

Por exemplo, o preço de compra do EUR/USD está atualmente em 1,2140 e o preço de venda está em 1,2142.

Se quisesses comprar EUR/USD no mercado, então seria vendido ao preço de 1,2142.

Clicarias em comprar e a tua plataforma de negociação executaria instantaneamente uma ordem de compra a esse (esperemos) preço exato.

Se alguma vez fizeres compras na Amazon.com, é como se estivesses a usar a encomenda 1-Click. Se gostares do preço atual, clicas uma vez e é teu!

A única diferença é que estás a comprar ou a vender uma moeda contra outra moeda em vez de comprares uma máquina de peidos.

Tem em atenção que, dependendo das condições do mercado, pode haver uma diferença entre o preço que seleccionaste e o preço final que é executado (ou "preenchido") na tua plataforma de negociação.

Quando colocas uma ordem de mercado, não tens qualquer controlo sobre o preço a que a tua ordem de mercado será efetivamente executada.

Ordem com limite

Uma ordem de limite é uma ordem colocada para comprar abaixo do mercado ou vender acima do mercado a um determinado preço.

Esta é uma ordem para comprar ou vender quando o mercado atingir o "preço limite".

• Coloca uma ordem "Buy Limit" para comprar a um preço especificado ou abaixo dele.
• Coloca uma ordem "Sell Limit" para vender a um preço especificado ou melhor.

Quando o mercado atinge o "preço limite", a ordem é acionada e executada ao "preço limite" (ou melhor).

Na imagem acima, o ponto azul é o preço atual.

Repara como a linha verde está abaixo do preço atual. Se colocares uma ordem limite de COMPRA aqui, para que seja acionada, o preço teria de descer aqui primeiro.

Como podes ver, uma ordem de limite só pode ser executada quando o preço se torna mais favorável para ti.

Repara como a linha vermelha está acima do preço atual. Se colocares uma ordem de limite de VENDA aqui, para que seja acionada, o preço teria de subir aqui primeiro.

Por exemplo, o EUR/USD está atualmente a ser negociado a 1,2050. Queres entrar em posição curta se o preço atingir 1,2070.

Podes sentar-te em frente ao teu monitor e esperar que atinja 1,2070 (nessa altura, clicas numa ordem de venda a mercado).

Ou podes definir uma ordem de limite de venda a 1,2070 (depois podes afastar-te do computador para ires à aula de danças de salão).

Se o preço subir até 1,2070, a tua plataforma de negociação executará automaticamente uma ordem de venda ao melhor preço disponível.

Usa este tipo de ordem de entrada quando acredita que o preço irá reverter ao atingir o preço que especificou!

Uma ordem de limite para COMPRAR a um preço abaixo do preço de mercado atual será executada a um preço igual ou inferior ao preço especificado.

Uma ordem de limite de VENDA a um preço acima do preço de mercado atual será executada a um preço igual ou superior ao preço específico.

Ordem de entrada com paragem

Uma ordem de paragem "impede" a execução de uma ordem até que o preço atinja um preço de paragem.

Utiliza uma ordem de paragem quando pretende comprar apenas depois de o preço subir para o preço de paragem ou vender apenas depois de o preço descer para o preço de paragem.

Uma ordem de entrada de paragem é uma ordem colocada para comprar acima do mercado ou vender abaixo do mercado a um determinado preço.

• Coloca uma ordem "Buy Stop" para comprar a um preço acima do preço de mercado, e é acionada quando o preço de mercado toca ou ultrapassa o preço Buy Stop.
• Coloca uma ordem "Sell Stop" para vender quando é atingido um preço especificado.

Na imagem acima, o ponto azul é o preço atual.

Repara como a linha verde está acima do preço atual. Se colocares uma ordem de paragem de compra aqui, para que esta seja acionada, o preço atual terá de continuar a subir.

Repara como a linha vermelha está abaixo do preço atual.

Se colocares uma ordem de paragem de VENDA aqui, para que seja acionada, o preço atual teria de continuar a descer.

Como podes ver, uma ordem de paragem só pode ser executada quando o preço se torna menos favorável para ti.

Por exemplo, o GBP/USD está atualmente a ser negociado a 1,5050 e está a subir. Acredita que o preço continuará nesta direção se atingir os 1,5060.

Podes fazer uma das seguintes opções para jogar esta crença:

1. Senta-te em frente ao computador e compra no mercado quando este atingir 1,5060 OU
2. Define uma ordem de paragem de entrada a 1,5060.

Ordem de paragem de perda

Uma ordem para fechar se o preço de mercado atingir um preço especificado, que pode representar uma perda ou um lucro.

Uma ordem de paragem de perdas é um tipo de ordem ligada a uma transação com o objetivo de evitar perdas adicionais se o preço for contra ti.

Se estiveres numa posição longa, é uma ordem STOP de venda.

Se estiveres numa posição curta, é uma ordem STOP de compra.

LEMBRA-TE DESTE TIPO DE ORDEM.

Uma ordem de paragem de perda permanece em vigor até a posição ser liquidada ou até cancelares a ordem de paragem de perda.

Por exemplo, entraste numa posição longa (compra) de EUR/USD a 1,2230. Para limitar a tua perda máxima, definiste uma ordem de paragem de perda a 1,2200.

Isto significa que se te enganares e o EUR/USD cair para 1,2200 em vez de subir, a tua plataforma de negociação executará automaticamente uma ordem de venda a 1,2200, o melhor preço disponível, e fechará a tua posição com uma perda de 30 pips (eww!).

As ordens de paragem de perda são extremamente úteis se não quiseres ficar sentado em frente ao teu monitor o dia todo preocupado com a possibilidade de perderes todo o teu dinheiro.

Podes simplesmente definir uma ordem de paragem de perda em qualquer posição aberta para não perderes a tua aula de tecelagem de cestos ou o jogo de pólo de elefantes.

Tem em atenção que uma ordem de paragem NÃO garante um preço de execução específico e, em mercados voláteis e/ou ilíquidos, pode ser executada significativamente longe do seu preço de paragem. As ordens stop podem ser acionadas por um movimento acentuado no preço que pode ser temporário. Se a tua ordem stop for acionada nestas circunstâncias, a tua transação pode sair a um preço indesejável. Se for acionada durante uma descida acentuada do preço, é mais provável que uma ordem de paragem de perda de VENDA resulte numa execução muito abaixo do preço de paragem. Se for acionada durante um aumento acentuado do preço, é mais provável que uma ordem de paragem de perda de COMPRA resulte numa execução muito acima do preço de paragem.

Limite Móvel

Uma ordem de paragem de perda que está sempre ligada a uma posição aberta e que se move automaticamente quando o lucro se torna igual ou superior a um nível que especifica.

Um trailing stop é um tipo de ordem de paragem de perda anexada a uma transação que se move à medida que o preço flutua.

Digamos que decidiste vender USD/JPY a 90,80, com um trailing stop de 20 pips.

Isto significa que, originalmente, a tua paragem de perda estava nos 91,00. Se o preço descer e atingir os 90,60, a tua paragem móvel desce para 90,80 (ou breakeven).

Lembra-te, no entanto, que a tua paragem permanecerá neste novo nível de preço. Não se alargará se o mercado subir contra ti.

Voltando ao exemplo, com uma paragem móvel de 20 pips, se USD/JPY atingir 90.40, então a tua paragem irá mover-se para 90.60 (ou bloquear o lucro de 20 pips).

A tua negociação permanecerá aberta desde que o preço não se mova contra ti em 20 pips.

Assim que o preço de mercado atingir o teu preço de paragem móvel, será enviada uma ordem de mercado para fechar a tua posição ao melhor preço disponível e a tua posição será fechada.

Ordens de limite versus ordens de paragem

Os novos operadores confundem frequentemente ordens de limite com ordens de paragem porque ambas especificam um preço.

Ambos os tipos de ordens permitem que os investidores digam aos seus corretores a que preço estão dispostos a negociar no futuro.

A diferença reside no objetivo do preço especificado.

Uma ordem de paragem ativa uma ordem quando o preço de mercado atinge ou ultrapassa um preço de paragem especificado.

Por exemplo, o EUR/USD está a negociar a 1,1000, tens uma ordem de entrada stop para comprar a 1,1010. Quando o preço atingir 1,1010, a tua ordem será executada.

Mas isso não significa necessariamente que a tua ordem de compra foi executada a 1,1010. Se o mercado estivesse a mover-se rapidamente, poderias ter sido executado a 1.1011.

Basicamente, a tua ordem pode ser executada ao preço de paragem, pior do que o preço de paragem, ou mesmo melhor do que o preço de paragem. Tudo depende de quanto o preço está a flutuar quando o preço de mercado atinge o preço de paragem.

Pensa num preço de paragem simplesmente como um limite para a execução da tua ordem. O preço exato a que a tua ordem será executada depende das condições do mercado.

Uma ordem com limite só pode ser executada a um preço igual ou superior a um preço limite especificado.

Por exemplo, o EUR/USD está a ser negociado a 1,1000, tens uma ordem de entrada com limite para comprar a 1,1009. A tua ordem não será executada a não ser que seja executada a 1,1009 ou melhor.

Pensa num preço limite como uma garantia de preço. Ao definir uma ordem de limite, tens a garantia de que a tua ordem só será executada ao teu preço limite (ou melhor).

O problema é que o preço de mercado pode nunca atingir o teu preço limite, pelo que a tua ordem nunca é executada.

No exemplo anterior, o EUR/USD só pode cair para 1,1009 antes de disparar. Assim, apesar de quereres comprar EUR/USD, a tua ordem nunca foi executada, uma vez que estavas a tentar entrar numa posição longa a um preço mais barato. Vês o EUR/USD subir sem ti.

Esta é a contrapartida quando usas uma ordem de limite em vez de uma ordem de mercado.

Ordens estranhas de Forex

"Posso pedir um grande extra quente de soja com espuma extra, um split quad shot extra quente com meio esguicho de chocolate branco sem açúcar e meio esguicho de canela sem açúcar, meio pacote de Splenda e colocá-lo numa chávena Venti e encher a "sala" com chantilly extra com caramelo e molho de chocolate por cima?"

Oops, enganaste-te na ordem.

Ordens Time-in-Force (TIF)

Dependendo da tua plataforma de negociação, podes ver o que é conhecido como ordens Time-in-Force (TIF).

As ordens Time-in-Force (TIF) são instruções especiais que dizem a um corretor ou plataforma de negociação quanto tempo uma ordem deve permanecer ativa antes de ser cancelada se não for executada.

Estas instruções dão aos investidores mais controlo sobre o momento e a execução das suas transacções.

Aqui estão alguns tipos comuns de ordens TIF:

Boa para o dia (GFD)

• Este é o TIF padrão para a maioria das plataformas de negociação. A ordem permanece ativa até ao final do dia de negociação atual. Se não for preenchida até lá, é automaticamente cancelada.
• Como o mercado de divisas é um mercado de 24 horas, isto normalmente significa 5:00 pm EST, uma vez que é a hora de fecho dos mercados dos EUA, mas recomendamos que verifiques novamente com o teu corretor.

Boa até ser cancelada (GTC)

• A ordem permanece ativa até ser preenchida ou cancelada manualmente pelo negociador. Sim, é isso mesmo. Uma ordem GTC permanece ativa no mercado até decidires cancelá-la.
• O teu corretor pode ter restrições quanto ao tempo que uma ordem GTC pode permanecer ativa (por exemplo, 90 dias).

Imediata ou Cancela (IOC):

• A ordem deve ser executada imediatamente, no todo ou em parte. Qualquer parte da ordem que não possa ser executada imediatamente é cancelada.

Enche ou Mata (FOK):

• É semelhante ao IOC, mas mais rigoroso. Toda a ordem deve ser preenchida imediatamente; caso contrário, toda a ordem é cancelada.

Boa até à data (GTD):

• A ordem permanece ativa até uma data especificada. Se não for executada até ao final dessa data, é cancelada.

Por que usar ordens TIF?

• Controla o tempo: As ordens TIF permitem-te especificar quando queres que a tua ordem seja executada, dando-te mais controlo sobre o momento das tuas transacções.
• Gestão de riscos: Ao definir limites de tempo, podes evitar movimentos de preços inesperados que podem ocorrer se a tua ordem permanecer ativa durante demasiado tempo.
• Execução da negociação: Algumas ordens TIF, como IOC e FOK, podem ajudar-te a executar a tua transação rapidamente se houver liquidez suficiente no mercado.

A melhor ordem TIF para ti depende da tua estratégia de negociação e dos teus objectivos. Se quiseres negociar rapidamente, a IOC ou a FOK podem ser adequadas. Se fores paciente e estiveres disposto a esperar por um preço melhor, GTC ou GTD podem ser as melhores opções.

Ordens condicionais

OCO e OTO ) são tipos de ordens condicionais utilizadas na negociação. São ordens ligadas que se tornam activas com base no cumprimento de condições específicas.

Uma cancela a outra (OCO)

Uma ordem OCO consiste em duas ordens ligadas entre si. Se uma ordem for executada, a outra ordem é automaticamente cancelada.

As ordens OCO são frequentemente utilizadas para gerir o risco e sair de transacções. Por exemplo, podes colocar uma ordem de paragem de perda para limitar as perdas se o preço se mover contra ti e uma ordem de limite para obter lucros se o preço se mover a teu favor. Se uma das ordens for executada, a outra é cancelada, garantindo que sais da transação.

Digamos que o preço do EUR/USD é 1,2040. Queres comprar a 1,2095 acima do nível de resistência em antecipação de uma quebra ou iniciar uma posição de venda se o preço cair abaixo de 1,1985.

O entendimento é que se 1.2095 for atingido, a tua ordem de compra será acionada e a ordem de venda a 1.1985 será automaticamente cancelada.

Uma ordem OTO (One-Triggers-the-Other)

Uma ordem OTO também consiste em duas ordens ligadas entre si. No entanto, neste caso, a execução de uma ordem desencadeia a colocação da outra ordem.

As ordens OTO são frequentemente utilizadas para entrar em transacções e definir acções subsequentes com base no resultado da transação inicial.

Define uma ordem OTO quando pretende definir os níveis de obtenção de lucros e de paragem de perdas antecipadamente, mesmo antes de entrar numa transação.

Por exemplo, o USD/CHF está atualmente a ser negociado a 1,2000. Acredita que quando atingir 1,2100, inverterá a tendência e descerá, mas apenas até 1,1900.

O problema é que vais estar fora durante uma semana inteira porque tens de participar numa competição de tecelagem de cestos no topo do Monte Fuji, onde não há Internet.

Para apanhar o movimento enquanto estás fora, estabeleces um limite de venda a 1,2100 e, ao mesmo tempo, colocas um limite de compra relacionado a 1,1900 e, por precaução, colocas um stop-loss (paragem de compra) a 1,2130.

Como uma OTO, tanto a ordem de limite de compra como a ordem de paragem de perda só serão colocadas SE a tua ordem de venda inicial a 1,2000 for acionada.

Nem todos os corretores oferecem ordens OCO e OTO. Verifica com o teu corretor se estão disponíveis. Ordens complexas como estas requerem um planeamento cuidadoso e compreensão da mecânica subjacente para serem usadas eficazmente.

Em conclusão...

Os tipos básicos de ordens de forex (mercado, entrada com limite, entrada com paragem, paragem de perda e paragem móvel) são normalmente tudo o que a maioria dos investidores precisa.

Para abrir uma posição, podes utilizar as seguintes ordens pendentes:

• "Buy stop" para abrir uma posição longa a um preço superior ao preço atual
• "Sell stop" para abrir uma posição curta a um preço inferior ao preço atual
• "Buy Limit" para abrir uma posição longa a um preço inferior ao preço atual
• "Sell Limit" para abrir uma posição curta a um preço superior ao preço atual

Aqui tens uma cábula (o preço atual é o ponto azul):

A não ser que sejas um trader veterano (não te preocupes, com a prática e o tempo serás), não te armes em esperto e concebas um sistema de negociação que exija um grande número de ordens de forex sempre à mão no mercado.

Não te preocupes, com a prática e o tempo, vais conseguir.

• Por exemplo, se quiseres comprar "agora mesmo", terás de pagar o preço de venda mais elevado. Isto chama-se uma "ordem de mercado", uma vez que negoceia a qualquer preço de mercado.
• Se preferires poupar algum dinheiro, terás de usar uma "ordem de limite".
• O problema de ser paciente é que, por vezes, o preço continua a subir e a tua ordem de limite nunca é preenchida.
• Se ainda quiseres entrar numa transação, tens de introduzir uma ordem de mercado ou atualizar a tua ordem de limite. Isto significa que vais acabar por pagar (ainda) mais do que o preço de venda original.

Começa com o básico.

Certifica-te de que compreendes completamente e estás à vontade com o sistema de entrada de ordens do teu corretor antes de executares uma transação.

Além disso, consulta sempre o teu corretor para obteres informações específicas sobre as ordens e para saberes se serão aplicadas taxas de rollover se uma posição for mantida por mais de um dia.

Manter as tuas regras de ordens simples é a melhor estratégia.

Tem em atenção que uma ordem de mercado é uma instrução para executar a tua ordem a QUALQUER preço disponível no mercado. Uma ordem de mercado NÃO garante um preço de execução específico e pode ser executada a um preço indesejável. Se quiseres ter um maior controlo sobre os preços de execução que recebes, submete a tua ordem utilizando uma ordem com limite, que é uma instrução para executar a tua ordem a um preço igual ou superior ao preço limite especificado.

NÃO negoceies com dinheiro real até teres um nível de conforto extremamente elevado com a plataforma de negociação que estás a utilizar e o seu sistema de entrada de ordens. As transacções erradas são mais comuns do que pensas!