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O que é o mercado cambial?
Simples, é o mercado financeiro global que permite negociar moedas.
Se achar que uma moeda vai ficar mais forte em relação a outra e acabar acertando, pode lucrar.
Se já viajaste para outro país, normalmente tiveste de encontrar uma casa de câmbio no aeroporto e trocar o dinheiro que tinhas na carteira pela moeda do país que estavas a visitar.
Você se aproxima do balcão e vê um ecrã exibindo diferentes taxas de câmbio para diferentes moedas.
Uma taxa de câmbio é o preço relativo de duas moedas de dois países diferentes.
Você encontra «iene japonês» e pensa: «UAU! O meu dólar vale 150 ienes?! E eu tenho dez dólares! Vou ficar rico!!!»
Ao fazer isso, você basicamente participou do mercado cambial! Você trocou uma moeda por outra.
Ou, em termos de negociação cambial, supondo que sejas um americano a visitar o Japão, vendeste dólares e compraste ienes.
Antes de voltar para casa, você passa na casa de câmbio para trocar os ienes que milagrosamente sobraram (Tóquio é cara!) e percebe que as taxas de câmbio mudaram.
São essas alterações nas taxas de câmbio que te permitem ganhar dinheiro no mercado cambial.
O que é o mercado cambial?
O mercado cambial, geralmente conhecido como«forex»(por comerciantes de retalho) ou«FX»(por comerciantes institucionais), é o maior mercado financeiro do mundo.
É um mercado global e descentralizado onde as moedas do mundo são negociadas.
Devido à grande variedade de participantes no mercado, incluindo bancos centrais, instituições financeiras, corporações, fundos de hedge, sistemas de negociação algorítmica e negociadores individuais, as taxas de câmbio mudam a cada segundo, por isso o mercado está constantemente em fluxo.
Apenas uma pequena percentagem das transações cambiais ocorre na "economia real", envolvendo comércio internacional e turismo, como no exemplo do aeroporto acima.
Em vez disso, a maioria das transações cambiais que ocorrem no mercado cambial global são compradas (e vendidas) por motivos especulativos.
Os negociadores de moeda (também conhecidos como especuladores de moeda) compram moedas na esperança de poder vendê-las a um preço mais alto no futuro.
Qual é o tamanho do mercado cambial?
Comparado com a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), o mercado cambial parece absolutamente gigantesco, com seu volume de negociação diário de US$ 9,6 trilhões.
Isso mesmo, trilhões com "t".
Vamos parar um momento para colocar isso em perspetiva usando monstros...
A maior bolsa de valores do mundo, a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE), negocia um volume de cerca de US$ 80 bilhões por dia em cerca de 1,5 bilhão de ações.
Se usássemos um monstro para representar a NYSE, ele pareceria bem assustador. Parece que funciona. Alguns podem até achar isso sexy.
Você ouve falar da NYSE nas notícias todos os dias... na CNBC... na Bloomberg... na BBC... diabos, você provavelmente até ouve falar dela na sua academia local. "A NYSE está em alta hoje, blá, blá, blá".
Quando as pessoas falam sobre o «mercado», geralmente se referem ao mercado de ações. Portanto, a NYSE parece grande, é barulhenta e gosta de fazer muito barulho.
Mas se compararmos a NYSE com o mercado cambial, ela parece insignificante. Seria assim...
Como um chihuahua a ladrar para uma baleia. O mercado cambial é mais de 100 vezes MAIOR em termos de volume de negócios diário! É ENORME!
O mercado de criptomoedas? Ainda mais insignificante.
Dá uma olhada no gráfico do volume médio diário de negociação do mercado cambial, do mercado de ações dos EUA em geral, da Bolsa de Valores de Tóquio e da Bolsa de Valores de Londres:
Mas espera aí, há um porém!
Esse número enorme de US$ 9,6 trilhões abrange todo o mercado cambial global. Isso inclui coisas como swaps cambiais, contratos a termo, opções e outros instrumentos usados principalmente por grandes bancos e instituições.
O mercado «à vista», que é a parte do mercado cambial mais relevante para os negociadores de câmbio, é menor, com cerca de US$ 3 trilhões por dia.
E então, se quiseres contar apenas o volume diário de negociação dos negociadores de retalho (ou seja, nós), ele é ainda menor.
É muito difícil determinar o tamanho exato do segmento de retalho do mercado cambial. As estimativas variam muito, dependendo de como se define «retalho».
Mas o inquérito do BIS 2025 sugere que o volume de negócios impulsionado pelo retalho pode representar cerca de 2,5-6% do volume total diário de negociação de câmbio, ou algo entre 200-500 mil milhões de dólares por dia.
Portanto, como pode ver, o mercado cambial é definitivamente enorme, mas não tão grande quanto os outros gostariam que você acreditasse.
Não acredite no hype de que "o mercado cambial é um mercado de US$ 9,6 trilhões"! O número enorme parece impressionante, mas é um pouco enganador.
Não gostamos de exagerar. Apenas mantemos os pés no chão.
Ele (quase) nunca dorme
Além do seu tamanho, o mercado também raramente fecha! Está aberto praticamente 24 horas por dia.
O mercado cambial está aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana, fechando apenas durante o fim de semana. (Que bando de preguiçosos!)
Portanto, ao contrário dos mercados de ações ou obrigações, o mercado cambial NÃO fecha no final de cada dia útil.
Em vez disso, as negociações simplesmente mudam para diferentes centros financeiros ao redor do mundo.
O dia começa quando os negociadores acordam em Auckland/Wellington, depois passa para Sydney, Singapura, Hong Kong, Tóquio, Frankfurt, Londres e, finalmente, Nova Iorque, antes de as negociações recomeçarem na Nova Zelândia!
Também vale a pena notar que cada vez mais essas negociações são feitas por algoritmos e sistemas automatizados, em vez de pessoas clicando em botões. O mercado cambial tem se tornado cada vez mais eletrônico e veloz ao longo dos anos.
Para ajudar a saber o que está a acontecer no mercado cambial todos os dias, disponibilizamos uma ferramenta chamada FX Market Snapshot. É um guia visual que resume a atividade atual do mercado, permitindo que os negociadores vejam e entendam rapidamente quais moedas principais estão fortes ou voláteis e quais pares de moedas ganharam ou perderam mais.
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Na próxima secção, vamos revelar O QUE exatamente é negociado no mercado forex.