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La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) è un'agenzia statunitense che si occupa di regolare i mercati dei derivati, come opzioni, swap e contratti futures.
La CFTC ha un ruolo importante nel tenere sotto controllo i mercati finanziari.
Senza questa regolamentazione e senza organismi di controllo, chi partecipa al mercato potrebbe essere vittima di truffe da parte di persone senza scrupoli e, di conseguenza, perdere fiducia nei nostri mercati dei capitali.
Questo potrebbe rendere i mercati dei capitali incapaci di allocare in modo efficiente le risorse finanziarie ai mezzi di produzione e alle attività economiche produttive più meritevoli, a scapito degli investitori, dei consumatori e della società.
È stata fondata nel 1974 come organizzazione indipendente che ha assunto le responsabilità della precedente agenzia di regolamentazione denominata Commodity Exchange Authority (CEA).
In passato, i contratti futures erano comunemente negoziati nel contesto delle materie prime agricole. Questo è uno dei motivi per cui la CEA faceva parte del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA). Tuttavia, il settore dei futures è diventato sempre più complesso e ora presenta un'ampia varietà di contratti.
La missione della CFTC:
La missione della Commodity Futures Trading Commission è promuovere l'integrità, la resilienza e la vivacità dei mercati dei derivati statunitensi attraverso una regolamentazione solida.
La visione della CFTC:
Essere lo standard globale per una sana regolamentazione dei derivati.
Anche se si concentra su settori diversi, la CFTC ha obiettivi in comune con la Securities Exchange Commission (SEC).
Entrambe le agenzie lavorano per prevenire la manipolazione del mercato e le attività fraudolente, compresi gli schemi Ponzi e piramidali.
Come parte della loro strategia, i cosiddetti programmi di segnalazione premiano i cittadini che danno informazioni utili sulle attività fraudolente.
Dopo la Grande Crisi Finanziaria ("GFC") del 2008, l'allora presidente Barack Obama ha approvato il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, che ha dato alla CFTC e alla SEC più potere, soprattutto sui grandi trader di derivati.
Organizzazione della CFTC
L'organizzazione della CFTC è composta da:
- I commissari
- Gli uffici del presidente
- Le unità operative dell'agenzia
La Commissione è composta da cinque commissari nominati dal Presidente, con il parere e il consenso del Senato, per un mandato quinquennale scaglionato.
Il Presidente, con il consenso del Senato, sceglie uno dei commissari come Presidente.
Non più di tre commissari alla volta possono appartenere allo stesso partito politico.
Divisioni
Compensazione e rischio (DCR)
La Divisione Compensazione e rischio (DCR) controlla le organizzazioni di compensazione dei derivati (DCO) e gli altri attori del mercato nel processo di compensazione.
Applicazione (DOE)
La Divisione Applicazione indaga e persegue le presunte violazioni del Commodity Exchange Act e dei regolamenti della Commissione. Le potenziali violazioni includono frodi, manipolazioni e altri abusi relativi ai derivati su materie prime e agli swap che minacciano l'integrità del mercato, i partecipanti al mercato e il pubblico in generale.
Vigilanza sui mercati (DMO)
La Divisione Vigilanza sui mercati (DMO) promuove mercati aperti, trasparenti, equi, competitivi e sicuri attraverso la vigilanza sulle piattaforme di derivati e sui repertori di dati sugli swap.
Vigilanza sugli operatori di swap e sugli intermediari (DSIO)
<BR />La Divisione di Vigilanza sugli Operatori di Swap e sugli Intermediari (DSIO) supervisiona principalmente gli intermediari del mercato dei derivati, tra cui operatori di fondi comuni di investimento in materie prime, consulenti di trading di materie prime, commercianti di futures su commissione, broker di introduzione, principali partecipanti a swap, operatori di cambio al dettaglio e operatori di swap, nonché organizzazioni di autoregolamentazione designate.
Uffici
Ufficio del capo economista (OCE)
L'Ufficio del capo economista dà supporto economico e consulenza alla Commissione, fa ricerche sulle questioni politiche che la Commissione deve affrontare e si occupa della formazione e dell'aggiornamento del personale della Commissione.
L'OCE svolge un ruolo fondamentale nell'attuazione delle nuove normative sui mercati finanziari, fornendo competenze economiche e considerazioni sui costi-benefici alla base di tali normative.
Ufficio Dati e Tecnologia (ODT)
L'Ufficio dati e tecnologia dà supporto tecnologico e di gestione dei dati per attività di vigilanza sui mercati e sui mercati finanziari, sorveglianza, applicazione delle norme, supporto legale e trasparenza pubblica. L'ODT fornisce anche infrastrutture e servizi generali di rete, comunicazione, archiviazione, elaborazione dati e gestione delle informazioni.
Ufficio del direttore esecutivo (OED)
Il direttore esecutivo fa in modo che la Commissione si adatti ai mercati in continua evoluzione che deve regolare, gestisce l'allocazione delle risorse della CFTC, sviluppa e mette in atto politiche di gestione e amministrative e si assicura che le prestazioni dei programmi siano misurate e monitorate a livello di Commissione.
Ufficio del Consulente Legale (OGC)
L'Ufficio del Consulente Legale fornisce servizi legali e supporto alla Commissione e a tutti i suoi programmi.
Questi servizi includono: rappresentare la Commissione in appelli, fallimenti e altri contenziosi; assistere nello svolgimento delle funzioni giudiziarie; fornire consulenza legale e supporto ai programmi della Commissione; redigere e assistere nella preparazione dei regolamenti della Commissione; interpretare il CEA; e fornire consulenza su questioni legislative, normative e operative.
Ufficio dell'ispettore generale (OIG)
L'Ufficio dell'Ispettore Generale è un'unità organizzativa indipendente della CFTC. La sua missione è individuare sprechi, frodi e abusi e promuovere l'integrità, l'economicità, l'efficienza e l'efficacia nei programmi e nelle operazioni della CFTC.
In quanto tale, ha la facoltà di esaminare tutti i programmi, le attività e i registri della Commissione. In conformità con l'Inspector General Act del 1978, l'OIG pubblica relazioni semestrali che descrivono in dettaglio le sue attività, i risultati e le raccomandazioni.
Ufficio per gli affari internazionali (OIA)
L'Ufficio per gli affari internazionali fornisce consulenza alla Commissione in merito alle iniziative normative internazionali; fornisce orientamenti sulle questioni internazionali sollevate nelle questioni della Commissione; rappresenta la Commissione in sedi internazionali quali l'Organizzazione internazionale delle commissioni di vigilanza sui valori mobiliari (IOSCO), il Gruppo di lavoro sui derivati OTC (ODWG) e il Gruppo dei regolatori dei derivati OTC (ODRG); coordina la politica della Commissione in relazione alle politiche e alle iniziative delle principali giurisdizioni straniere, del G20, del Financial Stability Board (FSB) e del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti; negozia accordi di cooperazione e risponde alle richieste relative alla cooperazione in materia di vigilanza o alla condivisione di informazioni; fornisce assistenza tecnica alle autorità di mercato straniere, compresa la consulenza, la formazione e un incontro annuale e un simposio.
Ufficio per gli affari legislativi e intergovernativi (OLIA)
L'Ufficio per gli affari legislativi e intergovernativi (OLIA) è il principale consulente del presidente della CFTC per le questioni sottoposte al Congresso degli Stati Uniti e funge da collegamento ufficiale della Commissione con i membri del Congresso, le agenzie federali e l'Amministrazione.
Ufficio per l'inclusione delle minoranze e delle donne (OMWI)
L'Ufficio per l'inclusione delle minoranze e delle donne guida i programmi della CFTC in materia di diritti civili, pari opportunità di lavoro, diversità e inclusione.
Ufficio per gli affari pubblici (OPA)
L'Ufficio per gli affari pubblici è il principale ufficio della Commissione a contatto con il pubblico che fornisce informazioni oneste, tempestive e utili su tutte le piattaforme di comunicazione al fine di servire gli stakeholder interni ed esterni in tutti i settori per realizzare e facilitare la missione della Commissione. L'OPA conduce in modo proattivo attività di sensibilizzazione e crea messaggi volti ad aumentare la consapevolezza del marchio CFTC al fine di promuovere la fiducia del pubblico.
Ufficio per le segnalazioni (WBO)
Il programma di segnalazione della CFTC offre incentivi economici a chi segnala possibili violazioni del Commodity Exchange Act che portano a un'azione di contrasto efficace, oltre a protezioni in materia di privacy, riservatezza e anti-ritorsione per chi condivide informazioni o assiste la CFTC.
Comitati della CFTC
I comitati consultivi della CFTC sono stati creati per fornire input e formulare raccomandazioni alla Commissione su una serie di questioni normative e di mercato che incidono sull'integrità e la competitività dei mercati statunitensi.
I comitati facilitano la comunicazione tra la Commissione e i mercati dei futures statunitensi, le società di trading, gli operatori di mercato e gli utenti finali.
I comitati attualmente includono:
- Comitato consultivo agricolo
- Comitato consultivo per i mercati energetici e ambientali
- Comitato consultivo sui mercati globali
- Comitato consultivo sui rischi di mercato
- Comitato consultivo per la tecnologia
- Comitato consultivo congiunto CFTC-SEC