This article has been translated from English to German.
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist eine US-Behörde, die für die Regulierung der Derivatemärkte zuständig ist, zu denen Optionen, Swaps und Terminkontrakte gehören.
Die CFTC spielt eine wichtige Rolle bei der Regulierung der Finanzmärkte.
Ohne diese Regulierung und die Regulierungsbehörden könnten Marktteilnehmer Opfer von Betrügereien durch skrupellose Personen werden und dadurch das Vertrauen in unsere Kapitalmärkte verlieren.
Dies könnte dazu führen, dass die Kapitalmärkte nicht mehr in der Lage sind, Finanzmittel effizient den verdienstvollsten Produktionsmitteln und produktiven wirtschaftlichen Aktivitäten zuzuweisen, was sich nachteilig auf Anleger, Verbraucher und die Gesellschaft auswirken würde.
Sie wurde 1974 als unabhängige Organisation gegründet, die die Aufgaben ihrer Vorgängerbehörde, der Commodity Exchange Authority (CEA), übernahm.
Früher wurden Terminkontrakte vor allem im Zusammenhang mit Agrarrohstoffen gehandelt. Das ist einer der Gründe, warum die CEA zum US-Landwirtschaftsministerium (USDA) gehörte. Die Terminhandelsbranche wurde aber immer komplexer und bietet heute eine große Vielfalt an Kontrakten.
Das Leitbild der CFTC:
Die Aufgabe der Commodity Futures Trading Commission ist es, die Integrität, Widerstandsfähigkeit und Dynamik der US-Derivatemärkte durch eine solide Regulierung zu fördern.
Das Leitbild der CFTC:
Der globale Standard für eine solide Regulierung des Derivatemarktes zu sein.
Obwohl die CFTC sich auf andere Branchen konzentriert, hat sie gemeinsame Ziele mit der Securities Exchange Commission (SEC).
Beide Behörden arbeiten daran, Marktmanipulationen und betrügerische Aktivitäten, einschließlich Ponzi- und Pyramidensysteme, zu verhindern.
Als Teil ihrer Strategie belohnen die sogenannten Whistleblower-Programme Bürger, die wertvolle Informationen über betrügerische Aktivitäten liefern.
Nach der großen Finanzkrise („GFC“) von 2008 verabschiedete der damalige Präsident Barack Obama den Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, der der CFTC und der SEC mehr Befugnisse einräumte, insbesondere gegenüber großen Derivatehändlern.
Organisation der CFTC
Die CFTC besteht aus:
- den Kommissaren
- den Büros des Vorsitzenden
- den operativen Einheiten der Behörde
Die Kommission besteht aus fünf Kommissaren, die vom Präsidenten mit Zustimmung des Senats für eine gestaffelte Amtszeit von fünf Jahren ernannt werden.
Der Präsident bestimmt mit Zustimmung des Senats einen der Kommissare zum Vorsitzenden.
Es dürfen nicht mehr als drei Kommissare gleichzeitig derselben politischen Partei angehören.
Abteilungen
Clearing und Risiko (DCR)
Die Abteilung Clearing und Risiko (DCR) überwacht Derivate-Clearingstellen (DCOs) und andere Marktteilnehmer im Clearingprozess.
Durchsetzung (DOE)
Die Abteilung für Durchsetzung untersucht und verfolgt mutmaßliche Verstöße gegen das Commodity Exchange Act und die Vorschriften der Kommission. Zu den potenziellen Verstößen gehören Betrug, Manipulation und andere Missbräuche im Zusammenhang mit Warenderivaten und Swaps, die die Marktintegrität, die Marktteilnehmer und die Öffentlichkeit gefährden.
Marktüberwachung (DMO)
Die Abteilung für Marktüberwachung (DMO) sorgt für offene, transparente, faire, wettbewerbsfähige und sichere Märkte, indem sie Derivateplattformen und Swap-Datenregister überwacht.
Aufsicht über Swap-Händler und -Vermittler (DSIO)
Büros
Büro des Chefökonomen (OCE)
Das Büro des Chefökonomen unterstützt die Kommission in wirtschaftlichen Fragen, führt Untersuchungen zu politischen Themen durch, mit denen sich die Kommission befasst, und schult und bildet die Mitarbeiter der Kommission weiter.
Das OCE spielt eine wichtige Rolle bei der Umsetzung neuer Finanzmarktregulierungen, indem es wirtschaftliches Fachwissen und Kosten-Nutzen-Überlegungen zu diesen Regulierungen bereitstellt.
Büro für Daten und Technologie (ODT)
Das Büro für Daten und Technologie unterstützt die Markt- und Finanzaufsicht, Überwachung, Durchsetzung, rechtliche Unterstützung und öffentliche Transparenzaktivitäten mit Technologie und Datenmanagement. Das ODT stellt auch allgemeine Netzwerke, Kommunikation, Speicher, Rechenleistung und Infrastruktur und Dienste für das Informationsmanagement bereit.
Büro des Exekutivdirektors (OED)
Der Exekutivdirektor sorgt dafür, dass sich die Kommission an die sich ständig ändernden Märkte anpasst, für deren Regulierung sie zuständig ist, leitet die Zuweisung der CFTC-Ressourcen, entwickelt und implementiert Management- und Verwaltungsrichtlinien und stellt sicher, dass die Programmleistung kommissionsweit gemessen und verfolgt wird.
Büro des Generaljustiziars (OGC)
Das Büro des General Counsel bietet der Kommission und all ihren Programmen Rechtsdienstleistungen und Unterstützung.
Zu diesen Dienstleistungen gehören: Vertretung der Kommission in Berufungs-, Insolvenz- und anderen Rechtsstreitigkeiten; Unterstützung bei der Wahrnehmung von Entscheidungsfunktionen; Rechtsberatung und Unterstützung für Programme der Kommission; Entwurf und Unterstützung bei der Ausarbeitung von Vorschriften der Kommission; Auslegung des CEA; Beratung in legislativen, regulatorischen und operativen Fragen.
Büro des Generalinspektors (OIG)
Das Büro des Generalinspektors ist eine unabhängige Organisationseinheit der CFTC. Seine Aufgabe ist es, Verschwendung, Betrug und Missbrauch aufzudecken und die Integrität, Wirtschaftlichkeit, Effizienz und Wirksamkeit der Programme und Operationen der CFTC zu fördern.
In dieser Funktion kann es alle Programme, Aktivitäten und Aufzeichnungen der Kommission überprüfen. Gemäß dem Inspector General Act von 1978 veröffentlicht das OIG halbjährliche Berichte, in denen seine Aktivitäten, Ergebnisse und Empfehlungen detailliert beschrieben werden.
Büro für internationale Angelegenheiten (OIA)
Das Büro für internationale Angelegenheiten berät die Kommission bei internationalen Regulierungsinitiativen, gibt Tipps zu internationalen Fragen, die in Angelegenheiten der Kommission aufkommen, vertritt die Kommission in internationalen Foren wie der Internationalen Organisation der Wertpapieraufsichtsbehörden (IOSCO), der OTC-Derivate-Arbeitsgruppe (ODWG) und der OTC-Derivate-Regulierungsgruppe (ODRG), koordiniert die Politik der Kommission in Bezug auf die Politik und Initiativen wichtiger ausländischer Rechtsordnungen, der G20, des Financial Stability Board (FSB) und des US-Finanzministeriums; verhandelt Kooperationsvereinbarungen und beantwortet Anfragen im Zusammenhang mit der Zusammenarbeit bei der Aufsicht oder dem Informationsaustausch; und leistet ausländischen Marktaufsichtsbehörden technische Hilfe, einschließlich Beratung, Schulungen und einer jährlichen Tagung und einem Symposium.
Amt für Gesetzgebung und zwischenstaatliche Angelegenheiten (OLIA)
Das Amt für Gesetzgebungs- und zwischenstaatliche Angelegenheiten (OLIA) ist der Hauptberater des CFTC-Vorsitzenden in Angelegenheiten, die vor dem US-Kongress behandelt werden, und fungiert als offizielle Verbindungsstelle der Kommission zu Kongressabgeordneten, Bundesbehörden und der Regierung.
Büro für die Integration von Minderheiten und Frauen (OMWI)
Das Büro für die Einbeziehung von Minderheiten und Frauen leitet die Programme der CFTC in den Bereichen Bürgerrechte, Chancengleichheit am Arbeitsplatz, Vielfalt und Inklusion.
Büro für Öffentlichkeitsarbeit (OPA)
Das Büro für öffentliche Angelegenheiten ist die wichtigste Schnittstelle der Kommission zur Öffentlichkeit. Es stellt ehrliche, aktuelle und nützliche Infos auf allen Kommunikationsplattformen bereit, um interne und externe Interessengruppen in allen Bereichen zu unterstützen und die Mission der Kommission zu erfüllen und zu fördern. Das OPA macht proaktive Öffentlichkeitsarbeit und entwickelt Botschaften, um das Bewusstsein für die Marke CFTC zu stärken und so das Vertrauen der Öffentlichkeit zu fördern.
Whistleblower-Büro (WBO)
Das Whistleblower-Programm der CFTC bietet finanzielle Anreize für Personen, die mögliche Verstöße gegen das Commodity Exchange Act melden, die zu erfolgreichen Durchsetzungsmaßnahmen führen, sowie Datenschutz, Vertraulichkeit und Schutz vor Vergeltungsmaßnahmen für Whistleblower, die Informationen an die CFTC weitergeben oder diese unterstützen.
CFTC-Ausschüsse
Die Beratungsausschüsse der CFTC wurden eingerichtet, um der Kommission Input und Empfehlungen zu verschiedenen regulatorischen und marktbezogenen Themen zu geben, die die Integrität und Wettbewerbsfähigkeit der US-Märkte beeinflussen.
Die Ausschüsse fördern die Kommunikation zwischen der Kommission und den US-Terminmärkten, Handelsunternehmen, Marktteilnehmern und Endnutzern.
Derzeit gibt es folgende Ausschüsse:
- Beratungsausschuss für Landwirtschaft
- Beratender Ausschuss für Energie- und Umweltmärkte
- Beratungsausschuss für globale Märkte
- Beratungsausschuss für Marktrisiken
- Beratungsausschuss für Technologie
- Gemeinsamer Beratungsausschuss von CFTC und SEC