Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC)

La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) es una agencia con sede en Estados Unidos responsable de regular los mercados de derivados, que incluyen opciones, swaps y contratos de futuros.

La CFTC desempeña un papel importante en la regulación de los mercados financieros.

Sin dicha regulación y sin reguladores, los participantes en el mercado podrían ser objeto de fraudes por parte de personas sin escrúpulos y, a su vez, perder la confianza en nuestros mercados de capitales.

Esto podría hacer que los mercados de capitales fueran ineficaces a la hora de asignar de manera eficiente los recursos financieros a los medios de producción y las actividades económicas productivas más merecedores, en detrimento de los inversores, los consumidores y la sociedad.

Se fundó en 1974 como una organización independiente que asumió las responsabilidades de su anterior organismo regulador, denominado Commodity Exchange Authority (CEA).

En el pasado, los contratos de futuros se negociaban habitualmente en el contexto de las materias primas agrícolas. Esa es una de las razones por las que la CEA formaba parte del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA). Sin embargo, el sector de los futuros se ha vuelto cada vez más complejo y ahora presenta una amplia variedad de contratos.

Declaración de misión de la CFTC:

La misión de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas es promover la integridad, la resiliencia y la vitalidad de los mercados de derivados de Estados Unidos mediante una regulación sólida.

La visión de la CFTC:

Ser el estándar mundial para una regulación sólida de los derivados.

Aunque se centra en diferentes sectores industriales, la CFTC comparte objetivos comunes con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Ambas agencias trabajan para prevenir la manipulación del mercado y las actividades fraudulentas, incluidos los esquemas Ponzi y piramidales.

Como parte de vuestra estrategia, los denominados programas de denuncia de irregularidades recompensan a los ciudadanos que proporcionan información valiosa sobre actividades fraudulentas.

Tras la Gran Crisis Financiera («GFC») de 2008, el entonces presidente Barack Obama aprobó la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor, que otorgó a la CFTC y a la SEC una mayor autoridad, especialmente sobre los grandes operadores de derivados.

Organización de la CFTC

La organización de la CFTC está compuesta por:

• Los comisionados
• Las oficinas del presidente
• Las unidades operativas de la agencia

La Comisión está formada por cinco comisionados nombrados por el presidente, con el asesoramiento y consentimiento del Senado, para ejercer mandatos escalonados de cinco años.

El Presidente, con el consentimiento del Senado, designa a uno de los comisionados para que ejerza como presidente.

No más de tres comisionados pueden pertenecer al mismo partido político al mismo tiempo.

Divisiones

Compensación y Riesgo (DCR)
La División de Compensación y Riesgo (DCR) supervisa a las organizaciones de compensación de derivados (DCO) y a otros participantes del mercado en el proceso de compensación.

Cumplimiento (DOE)
La División de Cumplimiento investiga y persigue las presuntas infracciones de la Ley de Intercambio de Materias Primas y las regulaciones de la Comisión. Las posibles infracciones incluyen el fraude, la manipulación y otros abusos relacionados con los derivados de materias primas y los swaps que amenazan la integridad del mercado, a los participantes en el mercado y al público en general.

Supervisión del mercado (DMO)
La División de Supervisión del Mercado (DMO) fomenta mercados abiertos, transparentes, justos, competitivos y seguros mediante la supervisión de las plataformas de derivados y los registros de datos de swaps.

Supervisión de intermediarios y operadores de swaps (DSIO)
<BR />La División de Supervisión de Intermediarios y Operadores de Swaps (DSIO) supervisa principalmente a los intermediarios del mercado de derivados, incluidos los operadores de fondos de materias primas, los asesores de comercio de materias primas, los corredores de futuros, los corredores de introducción, los principales participantes en swaps, los operadores minoristas de divisas y los operadores de swaps, así como las organizaciones autorreguladoras designadas.

Oficinas

Oficina del Economista Jefe (OCE)
La Oficina del Economista Jefe proporciona apoyo y asesoramiento económico a la Comisión, lleva a cabo investigaciones sobre cuestiones políticas a las que se enfrenta la Comisión y forma y capacita al personal de la Comisión.

La OCE desempeña un papel fundamental en la aplicación de las nuevas regulaciones del mercado financiero, aportando sus conocimientos económicos y las consideraciones de coste-beneficio en las que se basan dichas regulaciones.

Oficina de Datos y Tecnología (ODT)
La Oficina de Datos y Tecnología proporciona apoyo tecnológico y de gestión de datos para las actividades de supervisión del mercado y financiera, vigilancia, cumplimiento, apoyo jurídico y transparencia pública. La ODT también proporciona infraestructura y servicios generales de red, comunicación, almacenamiento, informática y gestión de la información.

Oficina del Director Ejecutivo (OED)
El Director Ejecutivo garantiza la adaptación de la Comisión a los mercados en constante cambio que se encarga de regular, dirige la asignación de los recursos de la CFTC, desarrolla y aplica la política de gestión y administración, y garantiza que se mida y se realice un seguimiento del rendimiento de los programas en toda la Comisión.

Oficina del Asesor Jurídico (OGC)
La Oficina del Asesor Jurídico presta servicios jurídicos y apoyo a la Comisión y a todos sus programas.

Estos servicios incluyen: representar a la Comisión en apelaciones, quiebras y otros litigios; ayudar en el desempeño de funciones jurisdiccionales; proporcionar asesoramiento jurídico y apoyo a los programas de la Comisión; redactar y ayudar en la preparación de los reglamentos de la Comisión; interpretar la CEA; y asesorar sobre cuestiones legislativas, reglamentarias y operativas.

Oficina del Inspector General (OIG)
La Oficina del Inspector General es una unidad organizativa independiente de la CFTC. Su misión es detectar el despilfarro, el fraude y el abuso, y promover la integridad, la economía, la eficiencia y la eficacia en los programas y operaciones de la CFTC.

Como tal, tiene la capacidad de revisar todos los programas, actividades y registros de la Comisión. De conformidad con la Ley del Inspector General de 1978, la OIG publica informes semestrales en los que detalla sus actividades, conclusiones y recomendaciones.

Oficina de Asuntos Internacionales (OIA)
La Oficina de Asuntos Internacionales asesora a la Comisión sobre iniciativas reguladoras internacionales; proporciona orientación sobre cuestiones internacionales planteadas en asuntos de la Comisión; representa a la Comisión en foros internacionales como la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), el Grupo de Trabajo sobre Derivados OTC (ODWG) y el Grupo de Reguladores de Derivados OTC (ODRG); coordina la política de la Comisión en lo que se refiere a las políticas e iniciativas de las principales jurisdicciones extranjeras, el G20, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos; negocia acuerdos de cooperación y responde a consultas relacionadas con la cooperación en materia de supervisión o el intercambio de información; y proporciona asistencia técnica a las autoridades de los mercados extranjeros, incluyendo asesoramiento, formación y una reunión y un simposio anuales.

Oficina de Asuntos Legislativos e Intergubernamentales (OLIA)
La Oficina de Asuntos Legislativos e Intergubernamentales (OLIA) es el principal asesor del presidente de la CFTC en asuntos ante el Congreso de los Estados Unidos y actúa como enlace oficial de la Comisión con los miembros del Congreso, las agencias federales y la Administración.

Oficina de Inclusión de Minorías y Mujeres (OMWI)
La Oficina de Inclusión de Minorías y Mujeres dirige los programas de derechos civiles, igualdad de oportunidades en el empleo, diversidad e inclusión de la CFTC.

Oficina de Asuntos Públicos (OPA)
La Oficina de Asuntos Públicos es la principal oficina de la Comisión que se dirige al público y proporciona información honesta, oportuna y útil a través de todas las plataformas de comunicación con el fin de servir a las partes interesadas internas y externas de todos los sectores para cumplir y facilitar la misión de la Comisión. La OPA lleva a cabo de forma proactiva actividades de divulgación y crea mensajes diseñados para dar a conocer la marca CFTC con el fin de promover la confianza del público.

Oficina de Denuncias (WBO)
El Programa de Denunciantes de la CFTC ofrece incentivos económicos a las personas que denuncian posibles infracciones de la Ley de Intercambio de Materias Primas que dan lugar a medidas coercitivas exitosas, así como protección de la privacidad, la confidencialidad y la no represalia a los denunciantes que comparten información con la CFTC o le prestan asistencia.

Comités de la CFTC

Los comités consultivos de la CFTC se crearon para aportar información y formular recomendaciones a la Comisión sobre diversas cuestiones normativas y de mercado que afectan a la integridad y la competitividad de los mercados estadounidenses.

Los comités facilitan la comunicación entre la Comisión y los mercados de futuros de EE. UU., las empresas comerciales, los participantes en el mercado y los usuarios finales.

Actualmente, los comités son los siguientes:

• Comité Asesor Agrícola
• Comité Asesor de Mercados Energéticos y Medioambientales
• Comité Asesor de Mercados Globales
• Comité Asesor de Riesgos de Mercado
• Comité Asesor Tecnológico
• Comité Asesor Conjunto CFTC-SEC