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A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é uma agência dos EUA que cuida de regular os mercados de derivativos, que incluem opções, swaps e contratos futuros.
A CFTC tem um papel importante na regulamentação dos mercados financeiros.
Sem essa regulamentação e reguladores, os participantes do mercado poderiam ser vítimas de fraudes por parte de indivíduos inescrupulosos e, por sua vez, perder a confiança em nossos mercados de capitais.
Isso poderia tornar os mercados de capitais ineficazes na alocação eficiente de recursos financeiros para os meios de produção e atividades econômicas produtivas mais merecedores, em detrimento dos investidores, consumidores e da sociedade.
Foi fundada em 1974 como uma organização independente que assumiu as responsabilidades de sua agência reguladora anterior, chamada Commodity Exchange Authority (CEA).
No passado, os contratos futuros eram comumente negociados no contexto de commodities agrícolas. Essa é uma das razões pelas quais a CEA fazia parte do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA). No entanto, o setor de futuros tornou-se cada vez mais complexo e agora apresenta uma grande variedade de contratos.
A declaração de missão da CFTC:
A missão da Commodity Futures Trading Commission é promover a integridade, resiliência e vitalidade dos mercados de derivativos dos EUA por meio de uma regulamentação sólida.
A visão da CFTC:
Ser o padrão global para uma regulamentação sólida dos derivativos.
Embora focada em diferentes setores da indústria, a CFTC compartilha objetivos comuns com a Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
Ambas as agências estão trabalhando para prevenir a manipulação do mercado e atividades fraudulentas, incluindo esquemas Ponzi e pirâmides.
Como parte de sua estratégia, os chamados programas de denúncia recompensam os cidadãos que fornecem informações valiosas sobre atividades fraudulentas.
Após a Grande Crise Financeira (“GFC”) de 2008, o então presidente Barack Obama aprovou a Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção ao Consumidor, que concedeu à CFTC e à SEC maior autoridade, especialmente sobre grandes negociantes de derivativos.
Organização da CFTC
A organização da CFTC consiste em:
- Os comissários
- Os escritórios do presidente
- As unidades operacionais da agência
A Comissão é composta por cinco comissários nomeados pelo Presidente, com o parecer e consentimento do Senado, para mandatos escalonados de cinco anos.
O Presidente, com o consentimento do Senado, designa um dos comissários para servir como Presidente.
Não podem haver mais de três comissários do mesmo partido político ao mesmo tempo.
Divisões
Compensação e Risco (DCR)
A Divisão de Compensação e Risco (DCR) supervisiona as organizações de compensação de derivativos (DCOs) e outros participantes do mercado no processo de compensação.
Execução (DOE)
A Divisão de Execução investiga e processa supostas violações da Lei de Bolsas de Mercadorias e dos regulamentos da Comissão. As possíveis violações incluem fraude, manipulação e outros abusos relacionados a derivativos de commodities e swaps que ameaçam a integridade do mercado, os participantes do mercado e o público em geral.
Supervisão do Mercado (DMO)
A Divisão de Supervisão do Mercado (DMO) promove mercados abertos, transparentes, justos, competitivos e seguros por meio da supervisão de plataformas de derivativos e repositórios de dados de swaps.
Supervisão de Corretores e Intermediários de Swaps (DSIO)
A Divisão de Supervisão de Corretores e Intermediários de Swaps (DSIO) supervisiona principalmente os intermediários do mercado de derivativos, incluindo operadores de fundos de commodities, consultores de negociação de commodities, corretores de futuros, corretores de apresentação, grandes participantes de swaps, corretores de câmbio de varejo e corretores de swaps, bem como organizações autorreguladoras designadas.
Escritórios
Escritório do Economista-Chefe (OCE)
O Gabinete do Economista-Chefe fornece apoio econômico e consultoria à Comissão, realiza pesquisas sobre questões políticas enfrentadas pela Comissão e educa e treina os funcionários da Comissão.
O OCE desempenha um papel fundamental na implementação de novas regulamentações do mercado financeiro, fornecendo conhecimentos econômicos e considerações de custo-benefício subjacentes a essas regulamentações.
Escritório de Dados e Tecnologia (ODT)
O Escritório de Dados e Tecnologia fornece suporte tecnológico e de gerenciamento de dados para atividades de supervisão, vigilância, fiscalização, apoio jurídico e transparência pública do mercado e das finanças. O ODT também fornece infraestrutura e serviços gerais de rede, comunicação, armazenamento, computação e gerenciamento de informações.
Gabinete do Diretor Executivo (OED)
O Diretor Executivo garante a adaptação da Comissão aos mercados em constante mudança que ela é responsável por regulamentar, dirige a alocação dos recursos da CFTC, desenvolve e implementa políticas de gestão e administrativas e garante que o desempenho do programa seja medido e acompanhado em toda a Comissão.
Gabinete do Conselheiro Geral (OGC)
O Escritório do Conselheiro Geral presta serviços jurídicos e apoio à Comissão e a todos os seus programas.
Esses serviços incluem: representar a Comissão em recursos, falências e outros litígios; auxiliar no desempenho de funções adjudicatórias; fornecer aconselhamento jurídico e apoio aos programas da Comissão; redigir e auxiliar na preparação dos regulamentos da Comissão; interpretar a CEA; e aconselhar sobre questões legislativas, regulatórias e operacionais.
Gabinete do Inspetor Geral (OIG)
O Gabinete do Inspetor Geral é uma unidade organizacional independente da CFTC. Sua missão é detectar desperdício, fraude e abuso e promover a integridade, economia, eficiência e eficácia nos programas e operações da CFTC.
Como tal, tem a capacidade de revisar todos os programas, atividades e registros da Comissão. De acordo com a Lei do Inspetor Geral de 1978, o OIG emite relatórios semestrais detalhando suas atividades, conclusões e recomendações.
Gabinete de Assuntos Internacionais (OIA)
O Escritório de Assuntos Internacionais assessora a Comissão sobre iniciativas regulatórias internacionais; fornece orientação sobre questões internacionais levantadas em assuntos da Comissão; representa a Comissão em fóruns internacionais, como a Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO), o Grupo de Trabalho sobre Derivativos de Balcão (ODWG) e o Grupo de Reguladores de Derivativos de Balcão (ODRG); coordena a política da Comissão no que se refere às políticas e iniciativas das principais jurisdições estrangeiras, do G20, do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) e do Departamento do Tesouro dos EUA; negocia acordos de cooperação e responde a consultas relacionadas à cooperação em matéria de supervisão ou ao compartilhamento de informações; e presta assistência técnica às autoridades de mercado estrangeiras, incluindo consultoria, treinamento e uma reunião anual e simpósio.
Escritório de Assuntos Legislativos e Intergovernamentais (OLIA)
O Escritório de Assuntos Legislativos e Intergovernamentais (OLIA) é o principal assessor do presidente da CFTC em assuntos perante o Congresso dos EUA e atua como contato oficial da Comissão com membros do Congresso, agências federais e o governo.
Escritório de Inclusão de Minorias e Mulheres (OMWI)
O Escritório de Inclusão de Minorias e Mulheres lidera os programas de direitos civis, igualdade de oportunidades de emprego, diversidade e inclusão da CFTC.
Gabinete de Relações Públicas (OPA)
O Escritório de Relações Públicas é o principal escritório da Comissão voltado para o público, que fornece informações honestas, oportunas e úteis em todas as plataformas de comunicação, a fim de atender às partes interessadas internas e externas em todos os setores para cumprir e facilitar a missão da Comissão. O OPA realiza proativamente atividades de divulgação e cria mensagens destinadas a aumentar a conscientização sobre a marca CFTC, a fim de promover a confiança do público.
Escritório de Denúncias (WBO)
O Programa de Denúncias da CFTC oferece incentivos financeiros a indivíduos que denunciam possíveis violações da Lei de Bolsas de Mercadorias que levam a ações de fiscalização bem-sucedidas, bem como proteção de privacidade, confidencialidade e anti-retaliação para denunciantes que compartilham informações ou auxiliam a CFTC.
Comitês da CFTC
Os Comitês Consultivos da CFTC foram criados para fornecer informações e fazer recomendações à Comissão sobre uma variedade de questões regulatórias e de mercado que afetam a integridade e a competitividade dos mercados dos EUA.
Os comitês facilitam a comunicação entre a Comissão e os mercados futuros dos EUA, empresas de negociação, participantes do mercado e usuários finais.
Atualmente, os comitês incluem:
- Comitê Consultivo Agrícola
- Comitê Consultivo de Mercados Energéticos e Ambientais
- Comitê Consultivo de Mercados Globais
- Comitê Consultivo de Risco de Mercado
- Comitê Consultivo de Tecnologia
- Comitê Consultivo Conjunto CFTC-SEC