This article has been translated from English to Malay.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) adalah sebuah agensi yang berpangkalan di AS yang bertanggungjawab untuk mengawal selia pasaran derivatif, termasuk opsyen, swap, dan kontrak niaga hadapan.
CFTC memainkan peranan penting dalam mengawal selia pasaran kewangan.
Tanpa kawal selia dan pengawal selia seperti ini, peserta pasaran boleh menjadi mangsa penipuan oleh individu yang tidak bertanggungjawab dan, akibatnya, hilang kepercayaan terhadap pasaran modal kita.
Ini boleh menyebabkan pasaran modal menjadi tidak berkesan dalam mengagihkan sumber kewangan kepada cara pengeluaran dan aktiviti ekonomi produktif yang paling layak, yang akhirnya merugikan pelabur, pengguna, dan masyarakat.
Ia ditubuhkan pada tahun 1974 sebagai sebuah organisasi bebas yang mengambil alih tanggungjawab agensi kawal selia sebelumnya yang dinamakan Commodity Exchange Authority (CEA).
Dahulu, kontrak niaga hadapan sering diperdagangkan dalam konteks komoditi pertanian. Itulah salah satu sebab CEA adalah sebahagian daripada Jabatan Pertanian Amerika Syarikat (USDA). Walau bagaimanapun, industri niaga hadapan menjadi semakin kompleks dan kini menyajikan pelbagai jenis kontrak.
Kenyataan misi CFTC:
Misi Commodity Futures Trading Commission adalah untuk mempromosikan integriti, daya tahan, dan kelemahan pasaran derivatif AS melalui peraturan yang kukuh.
Kenyataan visi CFTC:
Menjadi standard global untuk peraturan derivatif yang kukuh.
Walaupun berfokus pada sektor industri yang berbeza, CFTC berkongsi matlamat yang sama dengan Securities Exchange Commission (SEC).
Kedua-dua agensi ini berusaha untuk mencegah manipulasi pasaran dan aktiviti penipuan, termasuk skim Ponzi dan piramid.
Sebagai sebahagian daripada strategi mereka, program yang dikenali sebagai program pemberi maklumat memberikan ganjaran kepada warga negara yang memberikan maklumat berharga mengenai aktiviti penipuan.
Selepas Krisis Kewangan Besar (“GFC”) tahun 2008, Presiden ketika itu, Barack Obama meluluskan Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, yang memberikan CFTC dan SEC kuasa yang lebih besar, terutamanya terhadap peniaga derivatif besar.
Organisasi CFTC
Organisasi CFTC terdiri daripada:
- Pesuruhjaya
- Pejabat Pengerusi
- Unit operasi agensi
Komisen ini terdiri daripada lima pesuruhjaya yang dilantik oleh Presiden, dengan nasihat dan persetujuan Senat, untuk berkhidmat dalam tempoh lima tahun yang bertingkat.
Presiden, dengan persetujuan Senat, melantik salah seorang pesuruhjaya untuk berkhidmat sebagai Pengerusi.
Tidak lebih daripada tiga pesuruhjaya pada satu masa boleh datang dari parti politik yang sama.
Bahagian
Kliring dan Risiko (DCR)
Bahagian Kliring dan Risiko (DCR) menyelia organisasi kliring derivatif (DCO) dan peserta pasaran lain dalam proses kliring.
Penguatkuasaan (DOE)
Bahagian Penguatkuasaan menyiasat dan mendakwa pelanggaran yang didakwa terhadap Akta Bursa Komoditi dan peraturan Komisen. Pelanggaran berpotensi termasuk penipuan, manipulasi, dan penyalahgunaan lain berkaitan derivatif komoditi dan swap yang mengancam integriti pasaran, peserta pasaran, dan orang awam.
Penyeliaan Pasaran (DMO)
Bahagian Penyeliaan Pasaran (DMO) mendorong pasaran yang terbuka, telus, adil, kompetitif, dan selamat melalui pengawasan platform derivatif dan repositori data swap.
Penyeliaan Peniaga Swap dan Perantara (DSIO)
Bahagian Penyeliaan Peniaga Swap dan Perantara (DSIO) terutamanya menyelia perantara pasaran derivatif, termasuk pengendali kolam komoditi, penasihat perdagangan komoditi, pedagang komisen niaga hadapan, broker pengenalan, peserta swap utama, peniaga pertukaran asing runcit, dan peniaga swap, serta organisasi pengawalan diri yang ditetapkan.
Pejabat
Pejabat Ketua Ekonomi (OCE)
Pejabat Ketua Ekonomi menyediakan sokongan dan nasihat ekonomi kepada Komisen, menjalankan penyelidikan mengenai isu-isu dasar yang dihadapi oleh Komisen, dan mendidik serta melatih kakitangan Komisen.
OCE memainkan peranan penting dalam pelaksanaan peraturan pasaran kewangan baru dengan menyediakan kepakaran ekonomi dan pertimbangan kos-manfaat yang mendasari peraturan tersebut.
Pejabat Data dan Teknologi (ODT)
Pejabat Data dan Teknologi menyediakan sokongan teknologi dan pengurusan data untuk pengawasan pasaran dan kewangan, pemantauan, penguatkuasaan, sokongan undang-undang, dan aktiviti ketelusan awam. ODT juga menyediakan infrastruktur dan perkhidmatan pengurusan maklumat, penyimpanan, pengkomputeran, komunikasi, dan rangkaian umum.
Pejabat Pengarah Eksekutif (OED)
Pengarah Eksekutif memastikan penyesuaian Komisen kepada pasaran yang sentiasa berubah yang diamanahkan kepadanya untuk dikawal selia, mengarahkan peruntukan sumber CFTC, membangun dan melaksanakan dasar pengurusan dan pentadbiran, serta memastikan prestasi program diukur dan dipantau di seluruh Komisen.
Pejabat Penasihat Umum (OGC)
Pejabat Penasihat Umum menyediakan perkhidmatan dan sokongan undang-undang kepada Komisen dan semua programnya.
Perkhidmatan ini termasuk: mewakili Komisen dalam rayuan, kebankrapan, dan litigasi lain; membantu dalam pelaksanaan fungsi adjudikasi; menyediakan nasihat dan sokongan undang-undang untuk program Komisen; merangka dan membantu penyediaan peraturan Komisen; mentafsir CEA; dan memberi nasihat mengenai isu-isu legislatif, peraturan, dan operasi.
Pejabat Inspektor Jeneral (OIG)
Pejabat Inspektor Jeneral adalah unit organisasi bebas di CFTC. Misinya adalah untuk mengesan pembaziran, penipuan, dan penyalahgunaan serta mempromosikan integriti, ekonomi, kecekapan, dan keberkesanan dalam program dan operasi CFTC.
Oleh itu, ia mempunyai keupayaan untuk menyemak semua program, aktiviti, dan rekod Komisen. Selaras dengan Akta Inspektor Jeneral 1978, OIG mengeluarkan laporan separuh tahunan yang memperincikan aktivitinya, penemuannya, dan cadangannya.
Pejabat Hal Ehwal Antarabangsa (OIA)
Pejabat Hal Ehwal Antarabangsa menasihati Komisen mengenai inisiatif peraturan antarabangsa; menyediakan panduan mengenai isu-isu antarabangsa yang timbul dalam perkara Komisen; mewakili Komisen dalam forum antarabangsa seperti International Organization of Securities Commissions (IOSCO), OTC Derivatives Working Group (ODWG), dan OTC Derivatives Regulators Group (ODRG); menyelaras dasar Komisen berkaitan dasar dan inisiatif bidang kuasa asing utama, G20, Financial Stability Board (FSB), dan Jabatan Perbendaharaan AS; merundingkan pengaturan kerjasama dan bertindak balas kepada pertanyaan berkaitan kerjasama penyeliaan atau perkongsian maklumat; dan menyediakan bantuan teknikal kepada pihak berkuasa pasaran asing, termasuk nasihat, latihan, dan mesyuarat serta simposium tahunan.
Pejabat Hal Ehwal Legislatif dan Antara Kerajaan (OLIA)
Pejabat Hal Ehwal Legislatif dan Antara Kerajaan (OLIA) adalah penasihat utama kepada Pengerusi CFTC mengenai perkara-perkara di hadapan Kongres AS dan berfungsi sebagai penghubung rasmi Komisen dengan Ahli Kongres, agensi persekutuan, dan Pentadbiran.
Pejabat Inklusi Minoriti dan Wanita (OMWI)
Pejabat Inklusi Minoriti dan Wanita memimpin program hak sivil, peluang pekerjaan yang sama, kepelbagaian, dan inklusi CFTC.
Pejabat Hal Ehwal Awam (OPA)
Pejabat Hal Ehwal Awam adalah pejabat utama yang berhadapan dengan awam yang menyediakan maklumat yang jujur, tepat pada masanya, dan berguna di semua platform komunikasi untuk melayani pihak berkepentingan dalaman dan luaran di semua sektor untuk mencapai dan memudahkan misi Komisen. OPA secara proaktif menjalankan capaian luar dan mencipta mesej yang direka untuk meningkatkan kesedaran tentang jenama CFTC bagi mempromosikan kepercayaan awam.
Pejabat Pemberi Maklumat (WBO)
Program Pemberi Maklumat CFTC menyediakan insentif kewangan kepada individu yang melaporkan kemungkinan pelanggaran Akta Bursa Komoditi yang membawa kepada tindakan penguatkuasaan yang berjaya, serta perlindungan privasi, kerahsiaan, dan anti-balasan untuk pemberi maklumat yang berkongsi maklumat dengan atau membantu CFTC.
Jawatankuasa CFTC
Jawatankuasa Penasihat CFTC ditubuhkan untuk menyediakan input dan membuat cadangan kepada Komisen mengenai pelbagai isu peraturan dan pasaran yang mempengaruhi integriti dan daya saing pasaran AS.
Jawatankuasa-jawatankuasa ini memudahkan komunikasi antara Komisen dan pasaran niaga hadapan AS, firma perdagangan, peserta pasaran, dan pengguna akhir.
Jawatankuasa ini kini merangkumi:
- Jawatankuasa Penasihat Pertanian
- Jawatankuasa Penasihat Pasaran Tenaga dan Alam Sekitar
- Jawatankuasa Penasihat Pasaran Global
- Jawatankuasa Penasihat Risiko Pasaran
- Jawatankuasa Penasihat Teknologi
- Jawatankuasa Penasihat Bersama CFTC-SEC