This article has been translated from English to Malay.

Seorang penasihat perdagangan komoditi (CTA) adalah individu atau firma yang memberikan nasihat khusus mengenai pembelian dan penjualan kontrak hadapan, opsyen pada hadapan, atau kontrak pertukaran asing tertentu.

Penasihat perdagangan komoditi memerlukan pendaftaran sebagai Commodity Trading Advisor (CTA), seperti yang diwajibkan oleh National Futures Association, organisasi pengawalan sendiri untuk industri ini.

Seorang CTA bertindak seperti penasihat kewangan, kecuali bahawa gelaran CTA adalah khusus untuk memberikan nasihat yang berkaitan dengan perdagangan komoditi.

CTA adalah:

  • Diatur oleh:
    • SEC mengatur sekuriti berkaitan ekuiti dan bon
    • CFTC produk niaga hadapan dan opsyen yang diperdagangkan di bursa serta pertukaran asing
  • Berdaftar melalui CFTC dan ahli National Futures Association (NFA).

Mendapatkan pendaftaran CTA memerlukan pemohon lulus beberapa syarat kecekapan tertentu.

Commodity Trading Advisors (CTAs) adalah pengurus pelaburan profesional, sama seperti pengurus portfolio dalam dana bersama, yang berusaha untuk mengaut keuntungan daripada pergerakan pasaran kewangan, komoditi, dan mata wang global dengan melabur dalam niaga hadapan dan opsyen yang diperdagangkan di bursa serta kontrak hadapan OTC.

Secara amnya, pendaftaran CTA diperlukan bagi kedua-dua prinsipal sebuah firma, serta semua pekerja yang terlibat dengan menerima pesanan dari, atau memberi nasihat kepada, orang awam.

CTA memerlukan pendaftaran untuk memberikan nasihat mengenai semua bentuk pelaburan komoditi, termasuk kontrak hadapan, hadapan, opsyen, dan pertukaran.

Pelaburan dalam komoditi sering melibatkan penggunaan leverage yang signifikan dan, oleh itu, memerlukan tahap kepakaran yang lebih tinggi untuk berdagang dengan betul sambil mengelakkan potensi kerugian besar.

Peraturan untuk penasihat perdagangan komoditi bermula pada akhir 1970-an apabila pelaburan pasaran komoditi menjadi lebih mudah diakses oleh pelabur runcit.

Secara amnya, dana CTA adalah dana lindung nilai yang menggunakan kontrak hadapan untuk mencapai objektif pelaburannya.

Dana CTA menggunakan pelbagai strategi perdagangan untuk mencapai objektif pelaburan mereka, termasuk perdagangan sistematik dan pengikut tren.

Walau bagaimanapun, pengurus dana yang baik menguruskan pelaburan secara aktif, menggunakan strategi budi bicara, seperti analisis asas, bersama dengan perdagangan sistematik dan pengikut tren.

Bagaimana CTAs Berbeza?

CTAs secara amnya mengurus aset pelanggan mereka menggunakan sistem perdagangan kepunyaan atau kaedah budi bicara yang mungkin melibatkan pelaburan jangka panjang atau pendek dalam kontrak hadapan dalam bidang seperti logam (emas, perak), bijirin (kacang soya, jagung, gandum), indeks ekuiti (S&P futures, Dow futures, Nasdaq 100 futures), komoditi lembut (kapas, koko, kopi, gula) serta mata wang asing dan niaga hadapan bon kerajaan A.S.

Terdapat pelbagai metodologi perdagangan yang digunakan untuk mengenal pasti peluang perdagangan dan melaksanakan strategi pengurusan risiko.

Selepas bertahun-tahun perdagangan dan pengujian metodologi, CTAs mengekalkan niche perdagangan yang berdisiplin melalui pendekatan sistematik atau budi bicara.

  • Teknikal vs. Asas
  • Sistematik vs. Budi Bicara
  • Gaya Perdagangan
    • Pengikut Tren
    • Counter Tren
    • Arbitrage
    • Penulisan atau Penjualan Opsyen
    • Fokus Makro Global/Asas
  • Jangka Pendek, Sederhana, dan Panjang
  • Pasaran Baru Muncul vs. Maju

CTAs vs. Dana Lindung Nilai

Seorang CTA berdagang niaga hadapan dan mata wang manakala dana lindung nilai boleh berdagang pelbagai jenis sekuriti.

Juga, sementara pelaburan dalam dana lindung nilai memerlukan pemindahan keseluruhan pelaburan prinsipal ke dalam dana lindung nilai, untuk CTA, pelabur hanya perlu menyediakan wang tunai yang diperlukan untuk margin.

CTA adalah seorang “penasihat” bukan “dana”.

CTAs pada dasarnya adalah strategi niaga hadapan yang diuruskan (kerana perdagangan niaga hadapan komoditi adalah lebih mudah dan kurang mahal daripada perdagangan komoditi sebenar), dan niaga hadapan yang diuruskan secara amnya disusun sebagai struktur dana lindung nilai kerana ini membolehkan yuran yang lebih tinggi kepada pemilik daripada asas modal yang lebih rendah berbanding sesuatu seperti dana bersama.

Dari segi teknikal, niaga hadapan yang diuruskan adalah kategori yang lebih luas daripada CTAs, kerana niaga hadapan yang diuruskan boleh merangkumi niaga hadapan pada produk kewangan seperti ekuiti, indeks ekuiti, dan produk pendapatan tetap, yang secara teknikalnya bukan komoditi.

Namun, beberapa CTA tradisional telah berubah menjadi niaga hadapan yang diuruskan kerana keupayaan untuk berdagang niaga hadapan kewangan meningkatkan kepelbagaian dan boleh meningkatkan pulangan.

Untuk alasan sejarah, bagaimanapun, firma-firma ini mungkin masih dikenali sebagai CTAs.