This article has been translated from English to Indonesian.

Seorang penasihat perdagangan komoditas (CTA) adalah individu atau firma yang memberikan nasihat khusus mengenai pembelian dan penjualan kontrak berjangka, opsi atas kontrak berjangka, atau kontrak valuta asing tertentu.

Penasehat perdagangan komoditas diwajibkan untuk mendaftar sebagai Penasehat Perdagangan Komoditas (CTA), sesuai dengan ketentuan Asosiasi Berjangka Nasional (NFA), organisasi pengawas mandiri untuk industri ini.

Seorang CTA bertindak seperti penasihat keuangan, kecuali bahwa gelar CTA khusus untuk memberikan nasihat terkait perdagangan komoditas.

CTA diatur oleh:

  • Dibatasi oleh:
    • SEC mengatur sekuritas terkait ekuitas dan obligasi
    • CFTC mengatur produk futures dan opsi yang diperdagangkan di bursa serta valuta asing
  • Didaftarkan melalui CFTC dan menjadi anggota Asosiasi Berjangka Nasional (NFA).

Mendapatkan pendaftaran CTA memerlukan calon untuk memenuhi persyaratan kompetensi tertentu.

Penasehat Perdagangan Komoditas (CTA) adalah manajer investasi profesional, serupa dengan manajer portofolio di reksa dana, yang berusaha memperoleh keuntungan dari pergerakan di pasar keuangan global, komoditas, dan valuta asing dengan berinvestasi dalam kontrak berjangka dan opsi yang diperdagangkan di bursa serta kontrak forward over-the-counter (OTC).

Secara umum, pendaftaran CTA diwajibkan bagi kedua pemegang saham utama suatu perusahaan, serta semua karyawan yang menangani penerimaan pesanan dari, atau memberikan nasihat kepada, publik.

CTA memerlukan pendaftaran untuk memberikan nasihat mengenai semua bentuk investasi komoditas, termasuk kontrak berjangka, forward, opsi, dan swap.

Investasi komoditas sering melibatkan penggunaan leverage yang signifikan, sehingga memerlukan tingkat keahlian yang lebih tinggi untuk bertransaksi dengan benar sambil menghindari potensi kerugian besar.

Regulasi untuk penasihat perdagangan komoditas bermula pada akhir tahun 1970-an seiring dengan semakin mudahnya akses investasi di pasar komoditas bagi investor ritel.

Secara umum, dana CTA adalah dana lindung nilai yang menggunakan kontrak berjangka untuk mencapai tujuan investasinya.

Dana CTA menggunakan berbagai strategi perdagangan untuk mencapai tujuan investasinya, termasuk perdagangan sistematis dan mengikuti tren.

Namun, manajer dana yang baik secara aktif mengelola investasi, menggunakan strategi diskresioner, seperti analisis fundamental, bersamaan dengan perdagangan sistematis dan mengikuti tren.

Bagaimana Perbedaan CTAs?

CTA umumnya mengelola aset klien mereka menggunakan sistem perdagangan proprietary atau metode diskresioner yang mungkin melibatkan posisi long atau short dalam kontrak berjangka di bidang seperti logam (emas, perak), biji-bijian (kedelai, jagung, gandum), indeks ekuitas (kontrak berjangka S&P, Dow, Nasdaq 100), komoditas lunak (kapas, kakao, kopi, gula), serta mata uang asing dan kontrak berjangka obligasi pemerintah AS.

Terdapat berbagai metode perdagangan yang digunakan untuk mengidentifikasi peluang perdagangan dan menerapkan strategi manajemen risiko.

Setelah bertahun-tahun berdagang dan menguji metodologi, CTAs mempertahankan niche perdagangan yang disiplin melalui pendekatan sistematis atau diskresioner.

  • Teknis vs. Fundamental
  • Sistematis vs. Diskresioner
  • Gaya Perdagangan
    • Mengikuti Tren
    • Kontra Tren
    • Arbitrase
    • Penjualan Opsi
    • Fokus Makro Global/Fundamental
  • Jangka Pendek, Menengah, dan Panjang
  • Pasar Emergen vs. Pasar Terkembang

CTA vs. Dana Lindung Nilai

CTA memperdagangkan kontrak berjangka dan mata uang, sedangkan dana lindung nilai dapat memperdagangkan berbagai jenis sekuritas.

Selain itu, sementara investasi ke dalam hedge fund memerlukan transfer seluruh modal investasi ke hedge fund, untuk CTA, investor hanya perlu menyetorkan dana yang diperlukan untuk margin.

CTA adalah "penasihat" bukan "dana".

CTA pada dasarnya adalah strategi perdagangan berjangka yang dikelola (karena perdagangan berjangka komoditas jauh lebih mudah dan murah daripada perdagangan komoditas fisik), dan perdagangan berjangka yang dikelola umumnya disusun dalam struktur dana lindung nilai karena hal itu memungkinkan pengenaan biaya yang lebih tinggi kepada pemilik dengan modal dasar yang lebih rendah dibandingkan dengan dana mutual.

Secara teknis, futures yang dikelola adalah kategori yang lebih luas daripada CTA, karena futures yang dikelola dapat mencakup futures pada produk keuangan seperti saham, indeks saham, dan produk pendapatan tetap, yang secara teknis bukan komoditas.

Namun, beberapa CTA tradisional telah berubah menjadi futures yang dikelola karena kemampuan untuk memperdagangkan futures keuangan dapat meningkatkan diversifikasi dan meningkatkan imbal hasil.

Namun, karena alasan historis, perusahaan-perusahaan ini mungkin masih dikenal sebagai CTAs.