This article has been translated from English to Vietnamese.

Một người tư vấn giao dịch hàng hóa (CTA) là cá nhân hoặc công ty cung cấp lời khuyên riêng biệt về việc mua bán các hợp đồng tương lai, quyền chọn trên hợp đồng tương lai hoặc một số hợp đồng ngoại hối nhất định.

Các tư vấn giao dịch hàng hóa cần có đăng ký Commodity Trading Advisor (CTA), theo yêu cầu của Hiệp hội Tương lai Quốc gia, tổ chức tự quản lý cho ngành này.

CTA hoạt động giống như một nhà cố vấn tài chính, ngoại trừ việc danh xưng CTA là chỉ để cung cấp lời khuyên liên quan đến giao dịch hàng hóa.

Các CTA được:

  • Quy định bởi:
    • SEC điều chỉnh chứng khoán liên quan đến cổ phiếu và trái phiếu
    • CFTC cho các sản phẩm tương lai và quyền chọn giao dịch trên sàn cũng như ngoại hối
  • Đăng ký thông qua CFTC và là thành viên của Hiệp hội Tương lai Quốc gia (NFA).

Để có được đăng ký CTA, người nộp đơn cần vượt qua một số yêu cầu về năng lực nhất định.

Các Tư vấn Giao dịch Hàng hóa (CTAs) là những nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp, tương tự như các nhà quản lý danh mục đầu tư trong các quỹ tương hỗ, tìm cách kiếm lợi từ các biến động trên thị trường tài chính, hàng hóa và tiền tệ toàn cầu bằng cách đầu tư vào hợp đồng tương lai và quyền chọn giao dịch trên sàn và hợp đồng kỳ hạn OTC.

Nói chung, đăng ký CTA là cần thiết cho cả chủ sở hữu của một công ty, cũng như tất cả các nhân viên liên quan đến việc nhận đơn hàng từ công chúng hoặc đưa ra lời khuyên cho công chúng.

CTA yêu cầu đăng ký để đưa ra lời khuyên về tất cả các hình thức đầu tư hàng hóa, bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn và hoán đổi.

Đầu tư vào hàng hóa thường liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy đáng kể và do đó, yêu cầu một mức độ chuyên môn cao hơn để giao dịch đúng cách trong khi tránh các tổn thất lớn tiềm tàng.

Các quy định đối với tư vấn giao dịch hàng hóa có từ cuối những năm 1970 khi đầu tư vào thị trường hàng hóa trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư bán lẻ.

Nói chung, một quỹ CTA là một quỹ phòng hộ sử dụng hợp đồng tương lai để đạt được mục tiêu đầu tư của mình.

Các quỹ CTA sử dụng nhiều chiến lược giao dịch để đạt được mục tiêu đầu tư của họ, bao gồm giao dịch hệ thống và theo xu hướng.

Tuy nhiên, các nhà quản lý quỹ giỏi tích cực quản lý các khoản đầu tư, sử dụng các chiến lược tùy ý, như phân tích cơ bản, kết hợp với giao dịch hệ thống và theo xu hướng.

Làm thế nào để CTAs khác biệt?

Các CTA thường quản lý tài sản của khách hàng bằng cách sử dụng một hệ thống giao dịch độc quyền hoặc phương pháp tùy ý có thể bao gồm việc mua dài hạn hoặc ngắn hạn trong các hợp đồng tương lai trong các lĩnh vực như kim loại (vàng, bạc), ngũ cốc (đậu nành, ngô, lúa mì), chỉ số cổ phiếu (hợp đồng tương lai S&P, hợp đồng tương lai Dow, hợp đồng tương lai Nasdaq 100), hàng hóa mềm (bông, cacao, cà phê, đường) cũng như ngoại tệ và hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ.

Có nhiều phương pháp giao dịch được sử dụng để xác định cơ hội giao dịch và thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro.

Sau nhiều năm giao dịch và thử nghiệm các phương pháp, các CTA duy trì một ngách giao dịch có kỷ luật thông qua cách tiếp cận hệ thống hoặc tùy ý.

  • Kỹ thuật so với Cơ bản
  • Hệ thống so với Tùy ý
  • Phong cách Giao dịch
    • Theo Xu hướng
    • Chống Xu hướng
    • Chênh lệch giá
    • Viết hoặc Bán Quyền chọn
    • Tập trung Toàn cầu/ Cơ bản
  • Ngắn hạn, Trung hạn và Dài hạn
  • Thị trường mới nổi so với Thị trường phát triển

CTAs so với Quỹ Phòng hộ

Một CTA giao dịch hợp đồng tương lai và tiền tệ trong khi một quỹ phòng hộ có thể giao dịch một phạm vi rộng lớn hơn các chứng khoán.

Hơn nữa, trong khi đầu tư vào một quỹ phòng hộ sẽ liên quan đến việc chuyển toàn bộ số vốn đầu tư vào quỹ phòng hộ, đối với một CTA, nhà đầu tư chỉ cần đặt tiền mặt cần thiết cho các khoản ký quỹ.

CTA là một “cố vấn” chứ không phải là một “quỹ”.

Các CTA về cơ bản là các chiến lược quản lý tương lai (bởi vì giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa dễ dàng và ít tốn kém hơn so với giao dịch hàng hóa thực tế), và quản lý tương lai thường được thiết lập như một cấu trúc quỹ phòng hộ vì điều đó cho phép phí cao hơn cho chủ sở hữu từ một cơ sở vốn thấp hơn so với một quỹ tương hỗ.

Về mặt kỹ thuật, quản lý tương lai là một danh mục rộng hơn so với các CTA, vì quản lý tương lai có thể bao gồm hợp đồng tương lai trên các sản phẩm tài chính như cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu và các sản phẩm thu nhập cố định, không phải là hàng hóa về mặt kỹ thuật.

Tuy nhiên, một số CTA truyền thống đã thực sự biến thành quản lý tương lai vì khả năng giao dịch hợp đồng tương lai tài chính cải thiện sự đa dạng hóa và có thể tăng lợi nhuận.

Vì lý do lịch sử, dù vậy, các công ty này vẫn có thể được biết đến như là CTAs.