Hàng Hóa

Một hàng hóa là nguyên vật liệu thô hoặc chưa qua chế biến có thể mua hoặc bán và được sử dụng để làm ra thứ gì đó sau này sẽ được tiêu thụ.

Các hàng hóa được sử dụng làm nguyên liệu trong sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ.

Một hàng hóa có giá trị tiền tệ và được coi là tài sản vật lý.

Ví dụ hàng hóa bao gồm những thứ được lấy từ mặt đất và những thứ phải khai thác từ sâu dưới lòng đất.

Các hàng hóa điển hình bao gồm:

• “Năng lượng” (dầu thô, xăng, dầu sưởi, khí tự nhiên)
• “Kim loại” (vàng, bạc, đồng, bạch kim, palladium)
• “Nông sản” (cacao, cà phê, bông, nước cam, đường)
• “Ngũ cốc và hạt có dầu” (ngô, đậu nành, bột đậu nành, dầu đậu nành, lúa mì)
• “Gia súc / Thịt” (bò giống, bò thịt, heo)
• “Khác” (gỗ, sản phẩm từ sữa)

Dầu thô hiện là hàng hóa được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.

Các hàng hóa được giao dịch trên một sàn giao dịch.

Ba thị trường hàng hóa toàn cầu chính là:

• CME Group (được thành lập từ sự hợp nhất của Chicago Mercantile Exchange và Chicago Board of Trade)
• Intercontinental Exchange
• London Metal Exchange

Về mục đích giao dịch, một hàng hóa nhất định thường có thể thay thế lẫn nhau.

Một thùng dầu được coi là giống như bất kỳ thùng nào khác.

Để được giao dịch trên thị trường, một hàng hóa phải có thể thay thế với một hàng hóa khác cùng loại và chất lượng.

Điều đó có nghĩa là đối với một nhà giao dịch, vàng là vàng: không quan trọng nó được khai thác ở đâu, hay công ty nào khai thác.

Thuật ngữ cho chất lượng này trong hàng hóa là có thể thay thế.

Chúng được chia thành hai loại:

1. Hàng hóa cứng là kim loại hoặc nguồn năng lượng, được khai thác hoặc chiết xuất từ tài nguyên thiên nhiên. Hàng hóa mềm là nông sản, được trồng hoặc nuôi.
2. Hàng hóa mềm có xu hướng theo mùa và dễ bị hỏng.

Việc mua bán hàng hóa để kiếm lời được gọi là giao dịch hàng hóa.

Giao dịch hàng hóa được chia thành hai loại:

1. Thị trường giao ngay
2. Thị trường hợp đồng tương lai

Thị trường giao ngay được sử dụng cho các hàng hóa sẽ được giao ngay lập tức, và thị trường hợp đồng tương lai là cho các hàng hóa sẽ được giao vào một thời điểm nhất định trong tương lai.

Hầu hết các nhà giao dịch hàng hóa là các nhà đầu cơ và không có ý định nhận hàng hóa mà họ đang giao dịch, vì vậy hầu hết các hợp đồng tương lai đều được đóng trước ngày giao hàng.

Hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch hợp đồng tương lai, với hầu hết các hàng hóa gắn liền với một sàn giao dịch địa phương cụ thể.

Ai Giao Dịch Hàng Hóa?

Có hai loại người tham gia thị trường hàng hóa chính:

• Người phòng ngừa rủi ro (còn gọi là “thương nhân”). Đây là các doanh nghiệp thực sự sản xuất, vận chuyển, chế biến hoặc xử lý hàng hóa liên quan. Họ bao gồm nhà sản xuất dầu khí và lọc dầu, thợ mỏ, nhà xay xát, nông dân, và nhà đóng gói thịt.
• Nhà đầu cơ. Bao gồm ngân hàng, quỹ đầu cơ, và các cá nhân giao dịch hàng hóa. Họ dự đoán giá hàng hóa sẽ tăng hoặc giảm trong một khoảng thời gian nhất định, và họ thực hiện giao dịch với mục tiêu kiếm lời.

Làm Thế Nào Để Giao Dịch Hàng Hóa?

Đối với các nhà giao dịch cá nhân, có một số con đường vào thị trường hàng hóa mà không cần trồng ngô hay nuôi heo riêng của bạn.

Chúng bao gồm:

• Hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một lượng hàng hóa nhất định với một giá nhất định trong tương lai. Nếu giá hợp đồng tương lai tăng, người mua, theo lý thuyết, có thể kiếm lời; ngược lại, người bán hợp đồng tương lai có thể kiếm lời nếu giá giảm (điều này được gọi là vào vị thế bán). Trong thị trường hợp đồng tương lai cho nhà bán lẻ, việc giao hàng thực tế của hàng hóa hiếm khi xảy ra; thường thì hợp đồng được “đóng” trước khi hết hạn.
• Quyền chọn trên hợp đồng tương lai. Quyền chọn mua hoặc bán dựa trên dầu thô hoặc vàng, chẳng hạn, được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch hợp đồng tương lai. Các hợp đồng này trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một hợp đồng tương lai cụ thể với giá xác định trước hoặc trước ngày hết hạn.
• Quỹ giao dịch sàn (ETFs). ETFs là chứng khoán có thể giao dịch như cổ phiếu và có thể mua hoặc bán trên sàn giao dịch. Nhiều ETFs liên kết với một hàng hóa duy nhất, một giỏ hàng hóa, hoặc một chỉ số hàng hóa.
• Cổ phiếu truyền thống. Nhiều công ty niêm yết công khai có liên quan trực tiếp đến hàng hóa và thị trường hàng hóa (nhà khai thác mỏ, nhà chế biến hạt có dầu, và công ty thăm dò dầu khí, chẳng hạn) hoặc liên quan gián tiếp (như nhà sản xuất thiết bị nông nghiệp).

Như bạn thấy, không chỉ hàng hóa được mua bán ngay tại chỗ trên cơ sở mua và thanh toán ngay lập tức.

Còn có các ‘hợp đồng kỳ hạn’ cho phép sản phẩm được mua bán với giá cố định để giao vào thời điểm cụ thể trong tương lai.

Và còn có ‘quyền chọn’ và ‘hợp đồng tương lai’. Quyền chọn cho phép một bên có quyền mua hoặc bán vào thời điểm tương lai nhưng không có nghĩa vụ phải làm vậy. Hợp đồng tương lai tương tự nhưng yêu cầu các bên phải giao hàng hoặc thanh toán cho nó.

Dễ thấy rằng quyền chọn và hợp đồng tương lai giống như các vụ cá cược trên giá tương lai của một hàng hóa mà chúng được xây dựng. Kết quả là, chúng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho các giao dịch “thực”. Ví dụ, một hãng hàng không có thể mua một hợp đồng kỳ hạn hoặc chọn một quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai để cố định giá nhiên liệu trong tương lai của mình.

Nhưng các dẫn xuất hàng hóa này cũng là cơ hội để đầu cơ - mua hoặc bán với niềm tin rằng thay đổi giá sẽ có lợi nhuận. Nếu bạn có thể phòng ngừa rủi ro của mình bằng cách sử dụng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai, thì càng tốt (hoặc an toàn hơn).

Các nhà đầu tư cá nhân có thể tiếp cận thị trường hàng hóa bằng cách đầu tư vào các quỹ, và các quỹ đó đầu tư vào hàng hóa.

Một hình thức đầu tư hàng hóa ngày càng phổ biến là quỹ giao dịch sàn (ETFs) niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Bạn có thể mua và bán cổ phiếu trong các ETFs, được hỗ trợ bởi các hàng hóa vật lý, giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác.

Phí do các nhà quản lý ETFs áp đặt thấp hơn so với các quỹ đầu tư khác, và quá trình mua vào hoặc bán ra nhanh chóng và dễ dàng hơn nhiều.