Mercadoria

Uma mercadoria é um material bruto ou não processado que pode ser comprado ou vendido e é usado para fazer outra coisa que, no final, é consumida.

As commodities são usadas como materiais na produção de bens ou serviços.

Uma mercadoria tem utilidade monetária e é considerada um ativo físico.

Exemplos de commodities incluem aquelas que são colhidas do solo e aquelas que precisam ser extraídas de profundezas subterrâneas.

Commodities típicas incluem:

• “Energia” ( petróleo bruto, gasolina, óleo para aquecimento, gás natural)
• «Metais» (ouro, prata, cobre, platina, paládio)
• “Softs” (cacau, café, algodão, sumo de laranja, açúcar)
• «Cereais e oleaginosas» (milho, soja, farinha de soja, óleo de soja, trigo)
• “Gado/carnes” (gado de corte, gado vivo, suínos magros)
• “Outros” (madeira, produtos lácteos)

O petróleo bruto é atualmente o produto mais negociado no mundo.

As commodities são negociadas em uma bolsa.

Os três principais mercados globais de commodities são:

• CME Group (formado pela fusão da Chicago Mercantile Exchange e da Chicago Board of Trade)
• Intercontinental Exchange
• London Metal Exchange

Para fins de negociação, uma determinada mercadoria é normalmente intercambiável.

Um barril de petróleo é considerado igual a qualquer outro.

Para ser negociada nos mercados, uma mercadoria deve ser intercambiável com outra mercadoria do mesmo tipo e qualidade.

Isso significa que, para um negociador, ouro é ouro: não importa onde foi extraído ou por qual empresa.

O termo para essa qualidade nas mercadorias é fungível.

Elas são divididas em duas variedades:

1. As commodities duras são metais ou recursos energéticos, extraídos de recursos naturais. As commodities moles são agrícolas, cultivadas ou produzidas.
2. As commodities macias tendem a ser sazonais e propensas à deterioração.

A compra e venda de commodities com fins lucrativos é conhecida como comércio de commodities.

O comércio de commodities é dividido em dois tipos:

1. O mercado spot
2. O mercado de futuros

O mercado à vista é usado para commodities que serão entregues imediatamente, e o mercado futuro é para commodities que serão entregues em algum momento no futuro.

A maioria dos negociantes de commodities são especuladores e não querem receber as commodities que estão a negociar, por isso a maioria dos contratos futuros é encerrada antes da data de entrega.

Os contratos de futuros são negociados em bolsas de futuros, com a maioria das commodities associadas a uma bolsa local específica.

Quem negocia commodities?

Existem dois tipos gerais de participantes no mercado de commodities:

• Hedgers (também conhecidos como «comerciais»). São empresas que realmente produzem, transportam, processam ou lidam de alguma forma com as commodities em questão. Incluem produtores e refinadores de petróleo e gás, mineradores, moinhos de grãos, agricultores e frigoríficos.
• Especuladores. Estes incluem bancos, fundos de cobertura e indivíduos que negociam commodities. Eles especulam que o preço de uma commodity vai subir ou descer dentro de um determinado período de tempo e fazem negociações com o objetivo de obter lucro.

Como negociar commodities?

Para os negociadores individuais, existem várias formas de entrar nos mercados de commodities que não envolvem plantar o seu próprio milho ou criar os seus próprios porcos.

Isso inclui:

• Contratos futuros. Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender uma determinada quantidade de uma mercadoria a um determinado preço no futuro. Se o preço de um contrato futuro subir, o comprador, em teoria, pode lucrar; em contrapartida, o vendedor de um contrato futuro pode lucrar se o preço cair (isso é conhecido como posição curta). Nos mercados de futuros para comerciantes de retalho, a «entrega» real de uma mercadoria raramente é permitida; normalmente, os contratos são «encerrados» antes do vencimento.
• Opções sobre futuros. As opções de venda ou de compra baseadas em petróleo bruto ou ouro, por exemplo, são negociadas em muitas bolsas de futuros. Estes contratos concedem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um contrato futuro específico a um preço específico na data de vencimento ou antes desta.
• Fundos negociados em bolsa (ETFs). Os ETFs são títulos negociáveis que são negociados como ações ordinárias e podem ser comprados ou vendidos em uma bolsa. Muitos ETFs estão vinculados a uma única mercadoria, uma cesta de mercadorias ou um índice de mercadorias.
• Ações tradicionais. Muitas empresas de capital aberto têm exposição direta a commodities e mercados de commodities (empresas de mineração, processadoras de oleaginosas e empresas de exploração de petróleo e gás, por exemplo) ou exposição indireta (como fabricantes de equipamentos agrícolas).

Como pode ver, as commodities não são compradas e vendidas apenas no "spot", com compra e pagamento imediatos.

Existem também «contratos a prazo» que permitem que os produtos sejam comprados e vendidos a um preço fixo para entrega numa data futura específica.

E também existem "opções" e "futuros". Uma opção dá a uma parte a opção de comprar ou vender num momento futuro, mas não a obrigação de o fazer. Os futuros são semelhantes, mas exigem que as partes entreguem uma mercadoria ou paguem por ela.

É fácil perceber que as opções e os futuros são como apostas no preço futuro de uma mercadoria sobre a qual são construídos. Como resultado, podem ser usados para cobertura de transações "reais". Por exemplo, uma companhia aérea pode comprar um contrato a prazo ou escolher uma opção ou um futuro para garantir o preço futuro do seu combustível.

Mas esses derivados de commodities também são oportunidades de especulação – comprar ou vender na crença de que as mudanças de preço serão lucrativas. Se você puder proteger a sua aposta usando uma opção ou um futuro, melhor (ou mais seguro).

Os investidores privados podem ganhar exposição aos mercados de commodities investindo em fundos que, por sua vez, investem em commodities.

Uma forma cada vez mais popular de investimento em commodities são os fundos negociados em bolsa (ETFs).

Pode comprar e vender ações em ETFs, que são garantidas por commodities físicas, tal como quaisquer outras ações.

As taxas cobradas pelos gestores dos ETFs são mais baixas em comparação com outros fundos de investimento, e o processo de compra ou venda é muito mais rápido e fácil.