This article has been translated from English to Portuguese.
Os ETFs (Exchange-Traded Funds)de Bitcoin surgiram como um desenvolvimento importante no mundo das criptomoedas e das finanças tradicionais.
Um ETF é um tipo de título que acompanha um índice, mercadoria ou cesta de ativos como um fundo de índice, mas é negociado como uma ação em uma bolsa de valores. Os ETFs de Bitcoin, especificamente, são ETFs que acompanham o valor do bitcoin.
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA concedeu permissão a empresas (“patrocinadoras”) de ETFs de Bitcoin, que vão desde players estabelecidos, como BlackRock, Fidelity e Invesco, até recém-chegados com foco digital, incluindo Grayscale e Ark Invest.
O que são ETFs de Bitcoin?
Um ETF de Bitcoin foi criado para facilitar o investimento em bitcoin para os investidores.
Ao contrário da compra direta de bitcoin, que envolve lidar com bolsas de criptomoedas e proteger a moeda digital, investir num ETF de Bitcoin permite que os investidores ganhem exposição ao bitcoin através de contas de investimento tradicionais.
Basicamente, um ETF de Bitcoin acompanha o preço do bitcoin e as suas ações são negociadas em bolsas tradicionais.
Estrutura dos ETFs de Bitcoin
Eis como funcionam os ETFs de Bitcoin em poucas palavras:
- Uma empresa compra um monte de bitcoins (ou contratos futuros de bitcoin).
- Cria ações que representam esses bitcoins.
- Tu compras e vendes essas ações na bolsa de valores. Não precisas de carteiras de criptomoedas, basta entrar na tua plataforma de investimento habitual.
- O valor das tuas ações sobe e desce com o preço do bitcoin.
Agora, existem diferentes tipos de ETFs de Bitcoin:
ETFs à vista
Os ETFs Spot Bitcoin são fundos que compram e mantêm Bitcoin diretamente. O valor das ações do ETF está diretamente ligado ao preço atual, ou "spot", do bitcoin.
Quando os investidores compram ações num ETF Bitcoin spot, estão efetivamente a comprar uma ação do Bitcoin real que o ETF detém.
O ETF é responsável pela compra, detenção e segurança do bitcoin.
Espera-se que o valor de um ETF Bitcoin à vista acompanhe de perto o preço em tempo real do bitcoin no mercado à vista. Isso faz com que ele seja um reflexo direto do valor de mercado atual do Bitcoin.
Os investidores em ETFs spot de Bitcoin ganham exposição direta aos movimentos reais dos preços do bitcoin sem a necessidade de comprar e armazenar a criptomoeda de forma segura.
ETFs de futuros
Os ETFs de futuros de Bitcoin são fundos que investem em contratos futuros de Bitcoin, em vez de deter Bitcoin diretamente.
Esses contratos futuros são acordos para comprar ou vender bitcoin em uma data e preço futuros predeterminados.
Em vez de comprar bitcoin, esses ETFs compram contratos futuros que especulam sobre o preço futuro do Bitcoin. Esses contratos são negociados em bolsas de commodities regulamentadas.
O valor de um ETF de Bitcoin a prazo é baseado nos preços dos contratos a prazo que detém, que podem divergir do preço de mercado atual do próprio Bitcoin. Isso pode levar a erros de rastreamento, em que o preço do ETF não corresponde exatamente ao preço à vista do Bitcoin.
Os investidores em ETFs de futuros de Bitcoin estão mais expostos às complexidades do mercado de futuros, incluindo o potencial de contango e backwardation, em que o preço dos futuros pode ser superior ou inferior ao preço à vista futuro esperado, respetivamente.
Vantagens dos ETFs de Bitcoin
- Acessibilidade: os ETFs de Bitcoin oferecem uma forma de os investidores ganharem exposição ao Bitcoin sem precisarem de se envolver diretamente com o mercado de criptomoedas. Isso é especialmente benéfico para investidores institucionais e aqueles que preferem contas de corretagem tradicionais.
- Supervisão regulatória: por serem negociados em bolsas regulamentadas, os ETFs de Bitcoin oferecem um nível de segurança e supervisão regulatória que pode não estar presente no mercado direto de criptomoedas.
- Liquidez: os ETFs são conhecidos pela sua liquidez, permitindo que os investidores entrem e saiam rapidamente das posições. Essa liquidez é benéfica no mundo volátil dos investimentos em criptomoedas.
Riscos dos ETFs de Bitcoin
- Volatilidade do mercado: O preço do bitcoin é altamente volátil. Essa volatilidade reflete-se no preço dos ETFs de Bitcoin, representando um risco significativo para os investidores.
- Erro de rastreamento: há sempre a possibilidade de uma discrepância entre o preço do ETF de Bitcoin e o preço real do bitcoin. Este erro de rastreamento pode ser causado por vários fatores, incluindo despesas do fundo e questões de liquidez.
- Riscos regulatórios: O ambiente regulatório para criptomoedas e produtos relacionados ainda está em evolução.
- Taxas de gestão: Ao contrário dos investimentos diretos em bitcoin, os ETFs de Bitcoin têm taxas de gestão, que podem reduzir a rentabilidade do investimento.
Como os ETFs de Bitcoin diferem da posse direta de Bitcoin
Investir em ETFs de Bitcoin difere de possuir Bitcoin de várias maneiras importantes:
- Custódia: Com um ETF de Bitcoin, os investidores não precisam de se preocupar com questões de segurança relacionadas com o armazenamento e proteção do Bitcoin.
- Negociação: Os ETFs de Bitcoin são negociados durante o horário normal do mercado, oferecendo uma estrutura familiar para os investidores tradicionais. Em contrapartida, o próprio Bitcoin pode ser negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, em várias bolsas de criptomoedas.
- Regulamentação: os ETFs de Bitcoin oferecem um veículo de investimento regulamentado para Bitcoin, enquanto o investimento direto em Bitcoin é menos regulamentado e pode acarretar mais riscos legais e operacionais.
Resumindo, os ETFs de Bitcoin são uma ponte entre o mundo financeiro tradicional e o mundo das criptomoedas. Eles simplificam o acesso ao Bitcoin.