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Los ETF (fondos cotizados en bolsa)de Bitcoin se han convertido en un avance significativo en el mundo de las criptomonedas y las finanzas tradicionales.
Un ETF es un tipo de valor que sigue un índice, una materia prima o una cesta de activos, como un fondo indexado, pero que cotiza como una acción en una bolsa. Los ETF de Bitcoin, en concreto, son ETF que siguen el valor del bitcoin.
Recientemente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha concedido permiso a empresas («patrocinadoras») de ETF de Bitcoin, que van desde actores consolidados como BlackRock, Fidelity e Invesco hasta recién llegados centrados en el ámbito digital, como Grayscale y Ark Invest.
¿Qué son los ETF de bitcoin?
Un ETF de Bitcoin está diseñado para ofrecer a los inversores una forma más sencilla de invertir en bitcoins.
A diferencia de la compra directa de bitcoins, que implica tratar con intercambios de criptomonedas y asegurar la moneda digital, invertir en un ETF de Bitcoin permite a los inversores obtener exposición al bitcoin a través de cuentas de inversión tradicionales.
Básicamente, un ETF de Bitcoin sigue el precio del bitcoin y sus acciones se negocian en las bolsas tradicionales.
Estructura de los ETF de bitcoin
Así es como funcionan los ETF de Bitcoin en pocas palabras:
- Una empresa compra una serie de bitcoins (o contratos de futuros de bitcoin).
- Crea acciones que representan esos bitcoins.
- Usted compra y vende esas acciones en la bolsa de valores. No es necesario tener carteras de criptomonedas, solo tiene que acceder a su plataforma de inversión habitual.
- El valor de tus acciones sube y baja con el precio del bitcoin.
Ahora bien, hay diferentes tipos de ETF de Bitcoin:
ETF al contado
Los ETF de bitcoin al contado son fondos que compran y mantienen directamente bitcoins. El valor de las acciones del ETF está vinculado directamente al precio actual, o «al contado», del bitcoin.
Cuando los inversores compran acciones de un ETF de Bitcoin al contado, están comprando efectivamente una parte del Bitcoin real que posee el ETF.
El ETF es responsable de comprar, mantener y proteger el bitcoin.
Se espera que el valor de un ETF de Bitcoin al contado siga de cerca el precio en tiempo real del bitcoin en el mercado al contado. Esto lo convierte en un reflejo directo del valor de mercado actual del Bitcoin.
Los inversores en ETF de Bitcoin al contado obtienen una exposición directa a los movimientos reales del precio del bitcoin sin necesidad de comprar y almacenar de forma segura la criptomoneda por sí mismos.
ETF de futuros
Los ETF de futuros de Bitcoin son fondos que invierten en contratos de futuros de Bitcoin en lugar de poseer Bitcoin directamente.
Estos contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender bitcoins en una fecha y a un precio predeterminados en el futuro.
En lugar de comprar bitcoins, estos ETF compran contratos de futuros que especulan sobre el precio futuro del bitcoin. Estos contratos se negocian en bolsas de materias primas reguladas.
El valor de un ETF de futuros de Bitcoin se basa en los precios de los contratos de futuros que posee, que pueden divergir del precio de mercado actual del propio Bitcoin. Esto puede dar lugar a errores de seguimiento, en los que el precio del ETF no coincide exactamente con el precio al contado del Bitcoin.
Los inversores en ETF de futuros de Bitcoin están más expuestos a las complejidades del mercado de futuros, incluida la posibilidad de contango y backwardation, en los que el precio de los futuros puede ser superior o inferior al precio al contado futuro esperado, respectivamente.
Ventajas de los ETF de Bitcoin
- Accesibilidad: los ETF de Bitcoin ofrecen a los inversores la posibilidad de exponerse al Bitcoin sin necesidad de participar directamente en el mercado de las criptomonedas. Esto es especialmente beneficioso para los inversores institucionales y aquellos que prefieren las cuentas de corretaje tradicionales.
- Supervisión regulatoria: al cotizar en bolsas reguladas, los ETF de Bitcoin ofrecen un nivel de seguridad y supervisión regulatoria que puede no estar presente en el mercado directo de criptomonedas.
- Liquidez: los ETF son conocidos por su liquidez, que permite a los inversores entrar y salir rápidamente de sus posiciones. Esta liquidez es beneficiosa en el volátil mundo de las inversiones en criptomonedas.
Riesgos de los ETF de Bitcoin
- Volatilidad del mercado: El precio del bitcoin es muy volátil. Esta volatilidad se refleja en el precio de los ETF de Bitcoin, lo que supone un riesgo significativo para los inversores.
- Error de seguimiento: Siempre existe la posibilidad de que se produzca una discrepancia entre el precio del ETF de Bitcoin y el precio real del bitcoin. Este error de seguimiento puede deberse a diversos factores, entre los que se incluyen los gastos del fondo y los problemas de liquidez.
- Riesgos normativos: El entorno normativo de las criptomonedas y los productos relacionados sigue evolucionando.
- Comisiones de gestión: a diferencia de las inversiones directas en bitcoins, los ETF de Bitcoin conllevan comisiones de gestión, que pueden reducir la rentabilidad de la inversión.
En qué se diferencian los ETF de Bitcoin de la propiedad directa de Bitcoin
Invertir en ETF de Bitcoin difiere de poseer bitcoins en varios aspectos clave:
- Custodia: con un ETF de Bitcoin, los inversores no tienen que preocuparse por los problemas de seguridad relacionados con el almacenamiento y la protección de Bitcoin.
- Negociación: Los ETF de Bitcoin se negocian durante el horario habitual del mercado, lo que ofrece una estructura familiar para los inversores tradicionales. Por el contrario, el propio Bitcoin se puede negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en diversas bolsas de criptomonedas.
- Regulación: los ETF de Bitcoin ofrecen un vehículo de inversión regulado para el bitcoin, mientras que la inversión directa en Bitcoin está menos regulada y puede conllevar más riesgos legales y operativos.
En resumen, los ETF de Bitcoin ofrecen un puente entre el mundo financiero tradicional y el mundo de las criptomonedas. Simplifican el acceso al bitcoin.