Futuros perpetuos

Los futuros perpetuos son un tipo de contrato derivado que permite a los operadores especular sobre el precio futuro de un activo subyacente sin fecha de vencimiento.

Están diseñados para imitar el comportamiento de un contrato de futuros tradicional, pero sin fecha de vencimiento.

Se utilizan para especular sobre el precio futuro de un activo, como una criptomoneda, y pueden utilizarse para cubrirse contra las fluctuaciones de precios.

Exploremos qué son los futuros perpetuos, analicemos sus características principales y cómo negociarlos de manera eficaz.

¿Qué son los futuros perpetuos?

En los últimos años ha surgido un nuevo tipo de instrumento financiero que ofrece una forma innovadora de operar con los precios de los activos de forma indefinida en el futuro.

Los futuros perpetuos, también conocidos como swaps perpetuos, son contratos de futuros sin fecha de vencimiento específica.

A diferencia de los futuros tradicionales, que vencen en una fecha determinada, los futuros perpetuos pueden seguir negociándose mientras haya compradores y vendedores.

Las posiciones largas se abren cuando los operadores creen que el precio del activo subyacente aumentará, mientras que las posiciones cortas se abren cuando los operadores creen que el precio del activo subyacente disminuirá.

¿Qué es la tasa de financiación?

La tasa de financiación es el mecanismo que mantiene el precio de los futuros perpetuos en línea con el precio al contado del activo subyacente.

Se calcula periódicamente y se basa en la diferencia entre el precio de los futuros perpetuos y el precio al contado del activo subyacente.

Si el precio de los futuros perpetuos es superior al precio al contado, las posiciones largas pagarán una tasa de financiación a las posiciones cortas, y viceversa.

La tasa de financiación se calcula normalmente cada 8 horas, y el importe de la tasa de financiación pagada o recibida por el operador depende de la diferencia entre el precio de los futuros perpetuos y el precio al contado del activo subyacente, así como de los tipos de interés vigentes en el mercado.

Los contratos de futuros perpetuos se liquidan en criptomonedas, normalmente BTC o USDT, y los operadores pueden entrar en posiciones largas o cortas, dependiendo de sus perspectivas del mercado.

Aunque los futuros perpetuos se asocian más comúnmente con el mercado de las criptomonedas, también pueden aplicarse a otras clases de activos, como materias primas, índices y divisas.

¿Qué diferencia a los futuros perpetuos?

• Sin fecha de vencimiento: La característica más distintiva de los futuros perpetuos es la ausencia de una fecha de vencimiento. Esto permite a los traders mantener sus posiciones indefinidamente, sin necesidad de renovar o cerrar los contratos a medida que se acercan a su vencimiento.
• Tasa de financiación: Para garantizar que el precio de los futuros perpetuos se mantenga estrechamente alineado con el precio al contado del activo subyacente, se emplea un mecanismo de tasa de financiación. La tasa de financiación se calcula y se intercambia entre las posiciones largas y cortas cada pocas horas, lo que incentiva a los operadores a mantener un mercado equilibrado.
• Apalancamiento: Los futuros perpetuos ofrecen a los operadores la posibilidad de utilizar apalancamiento, lo que les permite controlar posiciones más grandes con una menor cantidad de capital. El apalancamiento puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que es esencial que los operadores gestionen cuidadosamente su riesgo.
• Requisitos de margen: Los operadores deben mantener un margen mínimo cuando operan con futuros perpetuos para cubrir posibles pérdidas. Si el margen de un operador cae por debajo del nivel requerido, puede estar sujeto a liquidación, lo que podría resultar en la pérdida de toda su posición.

Los futuros perpetuos también conllevan algunos riesgos e inconvenientes.

• Al no tener fecha de vencimiento, las posiciones pueden ser difíciles de valorar en relación con los futuros finitos.
• La liquidez también puede ser menor en los contratos perpetuos, dada su naturaleza abierta.
• También existe una mayor posibilidad de deslizamiento de precios al entrar o salir de posiciones en comparación con los contratos de futuros estándar.
• Los futuros perpetuos también pueden requerir mayores requisitos de garantía y margen debido a la duración ilimitada de las posiciones.

Cómo operar con futuros perpetuos

1. Elegir una plataforma: Para operar con futuros perpetuos, los operadores deben seleccionar primero una plataforma de negociación que ofrezca estos contratos. Muchas plataformas de intercambio y negociación de criptomonedas fuera de los Estados Unidos ofrecen ahora futuros perpetuos para una amplia gama de activos, incluyendo monedas digitales, materias primas e índices.
2. Comprende las especificaciones del contrato: antes de operar con futuros perpetuos, es esencial que te familiarices con las especificaciones del contrato, incluyendo el activo subyacente, el tamaño del contrato, el incremento mínimo del precio y el mecanismo de la tasa de financiación.
3. Desarrolla una estrategia: Los futuros perpetuos pueden utilizarse para diversas estrategias de trading, como la especulación, la cobertura y el arbitraje. Los traders deben desarrollar un plan claro basado en su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal y las perspectivas del mercado antes de entrar en el mercado.
4. Gestiona el riesgo: La gestión del riesgo es fundamental al operar con futuros perpetuos, especialmente dada la posibilidad de un alto apalancamiento. Los operadores deben emplear órdenes stop-loss, mantener niveles de margen adecuados y supervisar cuidadosamente sus posiciones para minimizar las pérdidas potenciales.

Resumen

Los futuros perpetuos aportan un giro interesante a los mercados de futuros tradicionales.

Aunque siguen siendo un producto financiero nicho, su participación ha ido creciendo, especialmente en los mercados de criptomonedas.

Ofrecen varias ventajas con respecto a los contratos de futuros tradicionales, como la ausencia de fecha de vencimiento y el alto apalancamiento, pero también conllevan riesgos significativos.

Abren nuevas oportunidades tanto para la inversión a largo plazo como para el trading a corto plazo en diversas clases de activos.

La principal ventaja de los futuros perpetuos es que proporcionan una exposición constante al activo subyacente sin límites de tiempo.

Para los inversores a largo plazo, los futuros perpetuos eliminan la necesidad de renovar las posiciones en nuevos contratos mensuales o trimestrales.

También ofrecen más flexibilidad, ya que los inversores pueden entrar y salir de las posiciones en cualquier momento en función de sus horizontes de inversión.

Para los operadores a corto plazo, los futuros perpetuos permiten aprovechar el impulso mientras dure, sin esperar a que venzan nuevos contratos.