This article has been translated from English to Vietnamese.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một loại hợp đồng phái sinh cho phép các nhà giao dịch đầu cơ về giá tương lai của một tài sản cơ bản mà không có ngày hết hạn
Chúng được thiết kế để mô phỏng hành vi của một hợp đồng futures truyền thống, nhưng không có ngày hết hạn.
Chúng được sử dụng để đầu cơ về giá tương lai của một tài sản, chẳng hạn như tiền điện tử, và có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động giá.
Cùng khám phá hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì, thảo luận về những đặc điểm chính của chúng, và cách giao dịch chúng một cách hiệu quả.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?
Một loại công cụ tài chính mới đã xuất hiện trong những năm gần đây, mang đến một cách sáng tạo để giao dịch giá tài sản vô thời hạn trong tương lai.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, còn được gọi là hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn, là hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn cụ thể.
Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống hết hạn vào một ngày cụ thể, hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể tiếp tục giao dịch miễn là còn người mua và người bán.
Các vị thế dài được mở khi các nhà giao dịch tin rằng giá của tài sản cơ bản sẽ tăng, trong khi các vị thế ngắn được mở khi các nhà giao dịch tin rằng giá của tài sản cơ bản sẽ giảm.
Tỷ lệ tài trợ là gì?
Tỷ lệ tài trợ là cơ chế giữ giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ bản.
Nó được tính toán định kỳ và dựa trên sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giá giao ngay của tài sản cơ bản.
Nếu giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay, vị thế dài sẽ trả tỷ lệ tài trợ cho vị thế ngắn, và ngược lại.
Tỷ lệ tài trợ thường được tính toán mỗi 8 giờ, và số tiền tỷ lệ tài trợ mà nhà giao dịch phải trả hoặc nhận phụ thuộc vào sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giá giao ngay của tài sản cơ bản, cũng như lãi suất hiện hành trên thị trường.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn được thanh toán bằng tiền điện tử, thường là BTC hoặc USDT, và các nhà giao dịch có thể vào vị thế dài hoặc ngắn, tùy thuộc vào quan điểm thị trường của họ.
Mặc dù hợp đồng tương lai vĩnh viễn thường liên quan đến thị trường tiền điện tử, chúng cũng có thể được áp dụng cho các loại tài sản khác, bao gồm hàng hóa, chỉ số và ngoại hối.
Điều gì làm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn khác biệt?
- Không có ngày hết hạn: Điểm đặc biệt nhất của hợp đồng tương lai vĩnh viễn là không có ngày hết hạn. Điều này cho phép các nhà giao dịch duy trì vị thế của họ vô thời hạn, mà không cần phải chuyển đổi hoặc đóng hợp đồng khi gần đến ngày hết hạn.
- Tỷ lệ tài trợ: Để đảm bảo giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn gần bằng giá giao ngay của tài sản cơ bản, một cơ chế tỷ lệ tài trợ được áp dụng. Tỷ lệ tài trợ thường được tính toán và trao đổi giữa các vị thế dài và ngắn mỗi vài giờ, khuyến khích các nhà giao dịch duy trì thị trường cân bằng.
- Đòn bẩy: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng sử dụng đòn bẩy, cho phép họ kiểm soát các vị thế lớn hơn với một số vốn nhỏ hơn. Đòn bẩy có thể phóng đại cả lợi nhuận và thua lỗ, do đó, các nhà giao dịch cần quản lý rủi ro cẩn thận.
- Yêu cầu ký quỹ: Các nhà giao dịch phải duy trì mức ký quỹ tối thiểu khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn để bù đắp cho các khoản thua lỗ tiềm năng. Nếu ký quỹ của nhà giao dịch giảm xuống dưới mức yêu cầu, họ có thể bị thanh lý, dẫn đến mất toàn bộ vị thế của mình.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng đi kèm với một số rủi ro và điểm hạn chế.
- Không có ngày hết hạn, các vị thế có thể khó định giá so với hợp đồng tương lai có thời hạn.
- Thanh khoản cũng có thể thấp hơn đối với hợp đồng vĩnh viễn do tính chất không giới hạn của chúng.
- Cũng có khả năng trượt giá cao hơn khi vào hoặc thoát vị thế so với hợp đồng tương lai tiêu chuẩn.
- Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cũng có thể yêu cầu ký quỹ và đảm bảo cao hơn do thời gian không giới hạn của các vị thế
Cách giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn
- Chọn một nền tảng: Để giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, các nhà giao dịch trước tiên phải chọn một nền tảng giao dịch cung cấp các hợp đồng này. Nhiều sàn giao dịch tiền điện tử và nền tảng giao dịch ngoài Mỹ hiện cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho một loạt tài sản, bao gồm tiền kỹ thuật số, hàng hóa và chỉ số.
- Hiểu rõ thông số hợp đồng: Trước khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cần phải làm quen với các thông số hợp đồng, bao gồm tài sản cơ bản, kích thước hợp đồng, bước giá tối thiểu và cơ chế tỷ lệ tài trợ.
- Phát triển chiến lược: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể được sử dụng cho nhiều chiến lược giao dịch khác nhau, bao gồm đầu cơ, phòng ngừa rủi ro và chênh lệch giá. Các nhà giao dịch nên phát triển một kế hoạch rõ ràng dựa trên khả năng chịu rủi ro, thời gian và quan điểm thị trường của họ trước khi vào thị trường.
- Quản lý rủi ro: Quản lý rủi ro là điều cốt yếu khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đặc biệt là khi có khả năng sử dụng đòn bẩy cao. Các nhà giao dịch nên sử dụng lệnh dừng lỗ, duy trì mức ký quỹ hợp lý và theo dõi cẩn thận vị thế của họ để giảm thiểu các khoản lỗ tiềm ẩn.
Tóm tắt
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn mang đến một sự thay đổi thú vị cho các thị trường hợp đồng tương lai truyền thống.
Mặc dù vẫn là một sản phẩm tài chính thích hợp, sự tham gia của chúng đã tăng trưởng, đặc biệt là trong các thị trường tiền điện tử
Chúng cung cấp nhiều lợi thế hơn so với hợp đồng tương lai truyền thống, bao gồm không có ngày hết hạn và đòn bẩy cao, nhưng cũng mang theo các rủi ro đáng kể
Chúng mở ra cơ hội mới cho cả đầu tư dài hạn cũng như giao dịch ngắn hạn trên các loại tài sản khác nhau.
Lợi ích chính của hợp đồng tương lai vĩnh viễn là chúng cung cấp sự tiếp xúc liên tục với tài sản cơ bản mà không có giới hạn thời gian.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, hợp đồng tương lai vĩnh viễn loại bỏ nhu cầu phải liên tục chuyển đổi các vị thế sang các hợp đồng hàng tháng hoặc hàng quý mới.
Chúng cũng cung cấp sự linh hoạt hơn khi các nhà đầu tư có thể vào và thoát vị thế bất cứ lúc nào dựa trên thời gian đầu tư của họ.
Đối với các nhà giao dịch ngắn hạn, hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho phép đi theo xu hướng miễn là nó còn kéo dài mà không cần chờ đợi hợp đồng mới hết hạn.