Futures perpétuels

Les contrats à terme perpétuels sont un type de contrat dérivé qui permet aux traders de spéculer sur le prix futur d'un actif sous-jacent sans date d'expiration.

Ils sont conçus pour imiter le comportement d'un contrat à terme traditionnel, mais sans date d'expiration.

Ils servent à spéculer sur le prix futur d'un actif, comme une cryptomonnaie, et peuvent être utilisés pour se protéger contre les fluctuations de prix.

Voyons ce que sont les contrats à terme perpétuels, discutons de leurs principales caractéristiques et voyons comment les négocier efficacement.

C'est quoi les contrats à terme perpétuels ?

Un nouveau type d'instrument financier a fait son apparition ces dernières années, offrant un moyen innovant de négocier les prix des actifs indéfiniment dans le futur.

Les contrats à terme perpétuels, également appelés swaps perpétuels, sont des contrats à terme sans date d'expiration spécifique.

Contrairement aux contrats à terme traditionnels qui expirent à une date précise, les contrats à terme perpétuels peuvent continuer à être négociés tant qu'il y a des acheteurs et des vendeurs.

Les positions longues sont ouvertes lorsque les traders pensent que le prix de l'actif sous-jacent va augmenter, tandis que les positions courtes sont ouvertes lorsqu'ils pensent que le prix de l'actif sous-jacent va baisser.

C'est quoi le taux de financement ?

Le taux de financement est le mécanisme qui maintient le prix des contrats à terme perpétuels en phase avec le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Il est calculé périodiquement et est basé sur la différence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

Si le prix du contrat à terme perpétuel est supérieur au prix au comptant, les positions longues paieront un taux de financement aux positions courtes, et vice versa.

Le taux de financement est généralement calculé toutes les 8 heures, et le montant du taux de financement payé ou reçu par le trader dépend de la différence entre le prix du contrat à terme perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent, ainsi que des taux d'intérêt en vigueur sur le marché.

Les contrats à terme perpétuels sont réglés en cryptomonnaie, généralement en BTC ou en USDT, et les traders peuvent prendre des positions longues ou courtes, selon leurs perspectives du marché.

Bien que les contrats à terme perpétuels soient le plus souvent associés au marché des cryptomonnaies, ils peuvent également s'appliquer à d'autres classes d'actifs, notamment les matières premières, les indices et le forex.

Qu'est-ce qui rend les contrats à terme perpétuels différents ?

• Pas de date d'expiration : la caractéristique la plus distinctive des contrats à terme perpétuels est l'absence de date d'expiration. Cela permet aux traders de conserver leurs positions indéfiniment, sans avoir à renouveler ou à clôturer leurs contrats à l'approche de leur expiration.
• Taux de financement : pour garantir que le prix des contrats à terme perpétuels reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent, un mécanisme de taux de financement est utilisé. Le taux de financement est généralement calculé et échangé entre les positions longues et courtes toutes les quelques heures, ce qui incite les traders à maintenir un marché équilibré.
• Effet de levier : les contrats à terme perpétuels offrent aux traders la possibilité d'utiliser un effet de levier, ce qui leur permet de contrôler des positions plus importantes avec un capital moindre. L'effet de levier peut amplifier à la fois les profits et les pertes, ce qui rend indispensable pour les traders de gérer soigneusement leurs risques.
• Exigences de marge : les traders doivent maintenir une marge minimale lorsqu'ils négocient des contrats à terme perpétuels afin de couvrir les pertes potentielles. Si la marge d'un trader tombe en dessous du niveau requis, il peut être soumis à une liquidation, ce qui peut entraîner la perte de l'intégralité de sa position.

Les contrats à terme perpétuels présentent également certains risques et inconvénients.

• Sans date d'expiration, les positions peuvent être difficiles à évaluer par rapport aux contrats à terme à durée déterminée.
• La liquidité peut également être plus faible pour les contrats perpétuels en raison de leur nature ouverte.
• Il y a aussi plus de chances que les prix glissent quand on entre ou sort des positions par rapport aux contrats à terme standard.
• Les contrats à terme perpétuels peuvent aussi exiger des garanties et des marges plus élevées en raison de la durée illimitée des positions.

Comment trader les contrats à terme perpétuels

1. Choisis une plateforme : pour trader des contrats à terme perpétuels, tu dois d'abord choisir une plateforme de trading qui propose ces contrats. Beaucoup de plateformes d'échange et de trading de cryptomonnaies en dehors des États-Unis proposent maintenant des contrats à terme perpétuels pour plein d'actifs, comme les monnaies numériques, les matières premières et les indices.
2. Comprendre les spécifications du contrat : avant de trader des contrats à terme perpétuels, il est essentiel de se familiariser avec les spécifications du contrat, notamment l'actif sous-jacent, la taille du contrat, l'incrément de prix minimum et le mécanisme de taux de financement.
3. Élabore une stratégie : les contrats à terme perpétuels peuvent être utilisés pour différentes stratégies de trading, notamment la spéculation, la couverture et l'arbitrage. Les traders doivent élaborer un plan clair en fonction de leur tolérance au risque, de leur horizon temporel et des perspectives du marché avant d'entrer sur le marché.
4. Gérer le risque : la gestion du risque est cruciale lors du trading de contrats à terme perpétuels, en particulier compte tenu du potentiel de levier élevé. Les traders doivent utiliser des ordres stop-loss, maintenir des niveaux de marge adéquats et surveiller attentivement leurs positions afin de minimiser les pertes potentielles.

Résumé

Les contrats à terme perpétuels apportent une touche intéressante aux marchés à terme traditionnels.

Bien qu'il s'agisse encore d'un produit financier de niche, leur utilisation est en augmentation, en particulier sur les marchés des cryptomonnaies.

Ils offrent plusieurs avantages par rapport aux contrats à terme traditionnels, notamment l'absence de date d'expiration et un effet de levier élevé, mais ils comportent également des risques importants.

Ils ouvrent de nouvelles opportunités pour les investissements à long terme comme pour le trading à court terme sur différentes classes d'actifs.

Le principal avantage des contrats à terme perpétuels est qu'ils offrent une exposition constante à l'actif sous-jacent sans limite de temps.

Pour les investisseurs à long terme, les contrats à terme perpétuels éliminent la nécessité de renouveler les positions dans de nouveaux contrats mensuels ou trimestriels.

Ils offrent également plus de flexibilité, car les investisseurs peuvent entrer et sortir de leurs positions à tout moment en fonction de leurs horizons d'investissement.

Pour les traders à court terme, les contrats à terme perpétuels permettent de profiter de la dynamique tant qu'elle dure, sans attendre l'expiration de nouveaux contrats.