Niaga Hadapan Kekal

Futures kekal adalah sejenis kontrak derivatif yang membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai harga masa depan aset asas tanpa tarikh luput.

Mereka direka untuk meniru tingkah laku kontrak futures tradisional, tetapi tanpa tarikh luput.

Mereka digunakan untuk berspekulasi mengenai harga masa depan aset, seperti mata wang kripto, dan boleh digunakan untuk melindung nilai terhadap turun naik harga.

Jom kita terokai apa itu futures kekal, bincangkan ciri-ciri utama mereka, dan cara berdagang dengan berkesan.

Apa itu futures kekal?

Satu jenis instrumen kewangan baru telah muncul dalam beberapa tahun kebelakangan ini yang menyediakan cara inovatif untuk berdagang harga aset tanpa batasan masa depan.

Futures kekal, juga dikenali sebagai swap kekal, adalah kontrak futures tanpa tarikh luput tertentu.

Tidak seperti futures tradisional yang tamat pada tarikh tertentu, futures kekal boleh terus berdagang selagi terdapat pembeli dan penjual.

Posisi panjang dibuka apabila pedagang percaya bahawa harga aset asas akan meningkat, manakala posisi pendek dibuka apabila pedagang percaya bahawa harga aset asas akan menurun.

Apa itu kadar pembiayaan?

Kadar pembiayaan adalah mekanisme yang memastikan harga futures kekal selaras dengan harga spot aset asas.

Ia dikira secara berkala dan berdasarkan perbezaan antara harga futures kekal dan harga spot aset asas.

Jika harga futures kekal lebih tinggi daripada harga spot, posisi panjang akan membayar kadar pembiayaan kepada posisi pendek, dan sebaliknya.

Kadar pembiayaan biasanya dikira setiap 8 jam, dan jumlah kadar pembiayaan yang dibayar atau diterima oleh pedagang bergantung pada perbezaan antara harga futures kekal dan harga spot aset asas, serta kadar faedah semasa di pasaran.

Kontrak futures kekal diselesaikan dalam mata wang kripto, biasanya BTC atau USDT, dan pedagang boleh memasuki posisi panjang atau pendek, bergantung pada pandangan pasaran mereka.

Walaupun futures kekal paling kerap dikaitkan dengan pasaran mata wang kripto, mereka juga boleh digunakan untuk kelas aset lain, termasuk komoditi, indeks, dan forex.

Apa yang membuat futures kekal berbeza?

• Tiada Tarikh Luput: Ciri paling membezakan futures kekal adalah ketiadaan tarikh luput. Ini membolehkan pedagang mengekalkan posisi mereka tanpa had, tanpa perlu memperbaharui atau menutup kontrak apabila mereka hampir tamat.
• Kadar Pembiayaan: Untuk memastikan harga futures kekal tetap selaras dengan harga spot aset asas, mekanisme kadar pembiayaan digunakan. Kadar pembiayaan biasanya dikira dan ditukar antara posisi panjang dan pendek setiap beberapa jam, mendorong pedagang untuk mengekalkan pasaran yang seimbang.
• Leveraj: Futures kekal menawarkan pedagang keupayaan untuk menggunakan leveraj, membolehkan mereka mengawal posisi yang lebih besar dengan sejumlah kecil modal. Leveraj boleh memperbesar keuntungan dan kerugian, menjadikannya penting bagi pedagang untuk mengurus risiko mereka dengan berhati-hati.
• Keperluan Margin: Pedagang mesti mengekalkan keperluan margin minimum apabila berdagang futures kekal untuk menampung kerugian yang berpotensi. Jika margin pedagang jatuh di bawah tahap yang diperlukan, mereka mungkin tertakluk kepada pembubaran, yang boleh mengakibatkan kehilangan keseluruhan posisi mereka.

Futures kekal juga datang dengan beberapa risiko dan kekurangan.

• Tanpa tarikh luput, posisi boleh menjadi sukar untuk dinilai berbanding futures yang terhad.
• Kecairan mungkin juga lebih rendah untuk kontrak kekal memandangkan sifat mereka yang terbuka.
• Terdapat juga kemungkinan lebih tinggi untuk slippage harga apabila memasuki atau keluar dari posisi berbanding kontrak futures standard.
• Futures kekal mungkin juga memerlukan jaminan dan keperluan margin yang lebih tinggi kerana tempoh posisi yang tidak terhad.

Cara Berdagang Futures Kekal

1. Pilih Platform: Untuk berdagang futures kekal, pedagang mesti terlebih dahulu memilih platform dagangan yang menawarkan kontrak ini. Banyak bursa mata wang kripto dan platform dagangan di luar A.S. kini menyediakan futures kekal untuk pelbagai aset, termasuk mata wang digital, komoditi, dan indeks.
2. Fahami Spesifikasi Kontrak: Sebelum berdagang futures kekal, adalah penting untuk membiasakan diri dengan spesifikasi kontrak, termasuk aset asas, saiz kontrak, peningkatan harga minimum, dan mekanisme kadar pembiayaan.
3. Bangunkan Strategi: Futures kekal boleh digunakan untuk pelbagai strategi dagangan, termasuk spekulasi, lindung nilai, dan arbitraj. Pedagang harus membangunkan pelan yang jelas berdasarkan toleransi risiko, tempoh masa, dan pandangan pasaran mereka sebelum memasuki pasaran.
4. Urus Risiko: Pengurusan risiko adalah penting apabila berdagang futures kekal, terutamanya memandangkan potensi leveraj yang tinggi. Pedagang harus menggunakan pesanan stop-loss, mengekalkan tahap margin yang mencukupi, dan memantau posisi mereka dengan teliti untuk meminimumkan kerugian yang berpotensi.

Ringkasan

Futures kekal memberikan sentuhan menarik kepada pasaran futures tradisional.

Walaupun masih merupakan produk kewangan yang niche, penyertaan mereka semakin meningkat, terutamanya dalam pasaran kripto.

Mereka menawarkan beberapa kelebihan berbanding kontrak futures tradisional, termasuk tiada tarikh luput dan leveraj tinggi, tetapi mereka juga membawa risiko yang besar.

Mereka membuka peluang baru untuk pelaburan jangka panjang serta dagangan jangka pendek merentasi pelbagai kelas aset.

Manfaat utama futures kekal adalah bahawa mereka menyediakan pendedahan yang berterusan kepada aset asas tanpa batasan masa.

Bagi pelabur jangka panjang, futures kekal menghapuskan keperluan untuk terus memperbaharui posisi ke kontrak bulanan atau suku tahunan yang baru.

Mereka juga memberikan lebih fleksibiliti kerana pelabur boleh memasuki dan keluar dari posisi pada bila-bila masa berdasarkan jangka masa pelaburan mereka.

Bagi pedagang jangka pendek, futures kekal membolehkan menunggang momentum selagi ia bertahan tanpa menunggu untuk tamat kontrak baru.