This article has been translated from English to Korean.
영구 선물은 만료일이 없는 기초 자산의 미래 가격을 투기할 수 있는 파생상품의 한 유형입니다.
만료일이 없는 전통적인 선물 계약의 행동을 모방하도록 설계되었습니다.
암호화폐와 같은 자산의 미래 가격을 추측하는 데 사용되며, 가격 변동에 대한 헤지 수단으로도 사용할 수 있습니다.
영구 선물 계약이 무엇인지, 주요 특징을 논의하고 효과적으로 거래하는 방법을 살펴보겠습니다.
영구 선물이란 무엇인가요?
최근 몇 년 동안 자산 가격을 미래에 무기한으로 거래할 수 있는 혁신적인 방법을 제공하는 새로운 유형의 금융 상품이 등장했습니다.
영구 선물은 영구 스왑이라고도 하며, 만료일이 지정되지 않은 선물 계약입니다.
특정 날짜에 만료되는 전통적인 선물과 달리, 영구 선물은 매수자와 매도자가 있는 한 거래가 계속될 수 있습니다.
트레이더가 기초 자산의 가격이 상승할 것으로 예상할 때 롱 포지션을 개설하며, 기초 자산의 가격이 하락할 것으로 예상할 때 숏 포지션을 개설합니다.
펀딩 레이트란 무엇인가요?
펀딩 레이트는 영구 선물 가격을 기초 자산의 현물 가격과 일치하도록 유지하는 메커니즘입니다.
이는 주기적으로 계산되며, 영구 선물 가격과 기초 자산의 현물 가격 차이에 기반합니다.
영구 선물의 가격이 현물 가격보다 높으면 롱 포지션은 숏 포지션에 펀딩 비율을 지불하고, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
펀딩 비율은 일반적으로 8시간마다 계산되며, 트레이더가 지불하거나 수령하는 펀딩 비율은 영구 선물 가격과 기초 자산의 현물 가격의 차이와 시장 금리에 따라 달라집니다.
영구 선물 계약은 암호화폐로 결제되며, 일반적으로 BTC 또는 USDT를 사용하며, 트레이더는 시장 전망에 따라 롱 또는 숏 포지션을 취할 수 있습니다.
영구 선물은 주로 암호화폐 시장과 연관되어 있지만, 상품, 지수, 외환 등 다른 자산 클래스에도 적용될 수 있습니다.
영구 선물 계약의 특징은 무엇인가요?
- 만료일 없음: 영구 선물의 가장 큰 특징은 만료일이 없다는 것입니다. 따라서 트레이더는 만료일이 다가오더라도 계약을 롤오버하거나 청산할 필요 없이 포지션을 무기한으로 유지할 수 있습니다.
- 자금 조달 금리: 영구 선물의 가격이 기초 자산의 현물 가격과 밀접하게 연동되도록 하기 위해 자금 조달 금리 메커니즘이 사용됩니다. 자금 조달 금리는 일반적으로 몇 시간마다 계산되어 롱 포지션과 숏 포지션간에 교환되어 트레이더들이 균형 잡힌 시장을 유지하도록 장려합니다.
- 레버리지: 영구 선물은 트레이더에게 레버리지를 사용할 수 있는 기능을 제공하여, 적은 자본으로 더 큰 포지션을 제어할 수 있게 합니다. 레버리지는 이익과 손실을 모두 확대할 수 있으므로, 트레이더는 위험을 신중하게 관리해야 합니다.
- 마진 요구 사항: 트레이더는 잠재적인 손실을 충당하기 위해 영구 선물을 거래할 때 최소 마진 요구 사항을 유지해야 합니다. 트레이더의 마진이 요구 수준 아래로 떨어지면 청산될 수 있으며, 이로 인해 전체 포지션이 손실될 수 있습니다.
영구 선물은 일부 위험과 단점을 동반합니다.
- 만기일이 없기 때문에, 무기한 선물 계약의 포지션을 유한 선물 계약과 비교해 평가하기 어려울 수 있습니다.
- 개방형 계약 특성상 영구 계약의유동성이 낮을 수 있습니다.
- 또한 표준 선물 계약에 비해 포지션을 진입하거나 청산할 때 가격 슬리피지 가능성이 더 높습니다.
- 무기한 선물은 포지션의 무제한 기간으로 인해 더 높은 담보 및 마진 요건이 필요할 수 있습니다.
영구 선물 거래 방법
- 플랫폼 선택: 영구 선물을 거래하려면 먼저 이러한 계약을 제공하는 거래 플랫폼을 선택해야 합니다. 미국 이외의 많은 암호화폐 거래소 및 거래 플랫폼은 이제 디지털 통화, 상품, 지수 등 다양한 자산에 대한 영구 선물을 제공하고 있습니다.
- 계약 사양 이해: 영구 선물 거래를 시작하기 전에 계약 사양을 반드시 숙지해야 합니다. 이는 기초 자산, 계약 규모, 최소 가격 변동 단위, 자금 조달률 메커니즘 등을 포함합니다.
- 전략 수립: 영구 선물은 투기, 헤징, 차익 거래 등 다양한 거래 전략에 사용할 수 있습니다. 트레이더는 시장에 진입하기 전에 자신의 위험 허용 범위, 투자 기간, 시장 전망에 따라 명확한 계획을 수립해야 합니다.
- 리스크 관리: 영구 선물 거래 시 리스크 관리는 특히 높은 레버리지 가능성 때문에 매우 중요합니다. 트레이더는 손실 제한 주문을 설정하고 충분한 마진 수준을 유지하며 포지션을 주의 깊게 모니터링하여 잠재적 손실을 최소화해야 합니다.
요약
영구 선물은 전통적인 선물 시장에 흥미로운 변화를 가져왔습니다.
아직 틈새 금융 상품이지만, 특히 암호화폐 시장에서 참여가 증가하고 있습니다.
전통적인 선물 계약에 비해 만기일 부재와 높은 레버리지 등 여러 장점을 제공하지만, 동시에 상당한 위험을 내포하고 있습니다.
다양한 자산 클래스에서 장기 투자와 단기 거래 모두에 새로운 기회를 제공합니다.
영구 선물 계약의 주요 장점은 시간 제한 없이 기초 자산에 대한 지속적인 노출을 제공한다는 점입니다 .
장기 투자자에게는 매월 또는 분기별로 새로운 계약으로 포지션을 롤오버할 필요가 없습니다.
또한 투자자는 투자 기간에 따라 언제든지 포지션을 진입 및 청산할 수 있어 유연성이 높습니다.
단기 트레이더의 경우, 영구 선물은 새로운 계약 만기를 기다릴 필요 없이 모멘텀이 지속되는 동안 그 모멘텀을 이용할 수 있습니다.