This article has been translated from English to Indonesian.
Perpetual futures adalah jenis kontrak derivatif yang memungkinkan trader berspekulasi tentang harga masa depan dari aset dasar tanpa tanggal kedaluwarsa.
Kontrak ini dirancang untuk meniru perilaku kontrak berjangka tradisional, tetapi tanpa tanggal kedaluwarsa.
Kontrak ini digunakan untuk berspekulasi tentang harga masa depan suatu aset, seperti mata uang kripto, dan dapat digunakan untuk melindungi diri dari fluktuasi harga.
Mari kita jelajahi apa itu kontrak berjangka abadi, bahas fitur utamanya, dan cara memperdagangkannya secara efektif.
Apa itu kontrak berjangka abadi?
Jenis instrumen keuangan baru telah muncul dalam beberapa tahun terakhir yang menyediakan cara inovatif untuk memperdagangkan harga aset tanpa batas waktu di masa depan.
Perpetual futures, juga dikenal sebagai perpetual swaps, adalah kontrak futures tanpa tanggal kedaluwarsa tertentu.
Tidak seperti futures tradisional yang kedaluwarsa pada tanggal tertentu, perpetual futures dapat terus diperdagangkan selama masih ada pembeli dan penjual.
Posisi long dibuka ketika trader memperkirakan harga aset dasar akan naik, sementara posisi short dibuka ketika trader memperkirakan harga aset dasar akan turun.
Apa itu funding rate?
Funding rate adalah mekanisme yang menjaga harga perpetual futures tetap sejalan dengan harga spot aset dasar.
Suku bunga ini dihitung secara berkala dan didasarkan pada selisih antara harga kontrak berjangka abadi dan harga spot aset dasar.
Jika harga perpetual futures lebih tinggi dari harga spot, posisi long akan membayar tingkat pendanaan ke posisi short, dan sebaliknya.
Tingkat pendanaan biasanya dihitung setiap 8 jam, dan jumlah tingkat pendanaan yang dibayarkan atau diterima oleh trader tergantung pada selisih antara harga perpetual futures dan harga spot aset dasar, serta suku bunga yang berlaku di pasar.
Kontrak perpetual futures diselesaikan dalam cryptocurrency, biasanya BTC atau USDT, dan trader dapat membuka posisi long atau short, tergantung pada pandangan pasar mereka.
Meskipun kontrak berjangka abadi paling sering dikaitkan dengan pasar kripto, kontrak ini juga dapat diterapkan pada kelas aset lain, termasuk komoditas, indeks, dan forex.
Apa yang membedakan kontrak berjangka abadi?
- Tidak Ada Tanggal Kedaluwarsa: Fitur yang paling membedakan perpetual futures adalah tidak adanya tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi mereka tanpa batas waktu, tanpa perlu menggulirkan atau menutup kontrak saat mendekati tanggal kedaluwarsa.
- Tingkat Pendanaan: Untuk memastikan bahwa harga perpetual futures tetap selaras dengan harga spot aset yang mendasarinya, mekanisme tingkat pendanaan digunakan. Tingkat pendanaan biasanya dihitung dan ditukar antara posisi long dan short setiap beberapa jam, sehingga mendorong trader untuk menjaga keseimbangan pasar.
- Leverage: Perpetual futures menawarkan kemampuan kepada trader untuk menggunakan leverage, sehingga mereka dapat mengontrol posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih kecil. Leverage dapat memperbesar keuntungan dan kerugian, sehingga trader harus mengelola risiko dengan hati-hati.
- Persyaratan Margin: Trader harus mempertahankan persyaratan margin minimum saat memperdagangkan perpetual futures untuk menutupi potensi kerugian. Jika margin trader turun di bawah tingkat yang disyaratkan, mereka dapat dikenakan likuidasi, yang dapat mengakibatkan hilangnya seluruh posisi mereka.
Kontrak berjangka abadi juga memiliki beberapa risiko dan kelemahan.
- Tanpa tanggal kadaluwarsa, posisi dapat sulit dinilai relatif terhadap kontrak berjangka yang memiliki batas waktu.
- Likuiditas juga dapat lebih rendah untuk kontrak perpetual karena sifatnya yang terbuka tanpa batas waktu.
- Ada juga kemungkinan lebih tinggi terjadinya selisih harga saat memasuki atau keluar dari posisi dibandingkan dengan kontrak berjangka standar.
- Kontrak berjangka abadi mungkin memerlukan jaminan dan margin yang lebih tinggi karena durasi posisi yang tidak terbatas.
Cara Bertransaksi Kontrak Berjangka Abadi
- Pilih Platform: Untuk memperdagangkan futures perpetual, trader harus terlebih dahulu memilih platform perdagangan yang menawarkan kontrak ini. Banyak bursa mata uang kripto dan platform perdagangan di luar AS sekarang menyediakan futures perpetual untuk berbagai aset, termasuk mata uang digital, komoditas, dan indeks.
- Pahami Spesifikasi Kontrak: Sebelum memperdagangkan kontrak berjangka abadi, penting untuk memahami spesifikasi kontrak, termasuk aset dasar, ukuran kontrak, kenaikan harga minimum, dan mekanisme tingkat pendanaan.
- Kembangkan Strategi: Perpetual futures dapat digunakan untuk berbagai strategi perdagangan, termasuk spekulasi, lindung nilai, dan arbitrase. Trader harus mengembangkan rencana yang jelas berdasarkan toleransi risiko, jangka waktu, dan prospek pasar sebelum memasuki pasar.
- Kelola Risiko: Manajemen risiko sangat penting saat trading perpetual futures, terutama mengingat potensi leverage yang tinggi. Trader harus menggunakan pesanan stop-loss, menjaga tingkat margin yang memadai, dan memantau posisi mereka dengan cermat untuk meminimalkan kerugian potensial.
Ringkasan
Kontrak berjangka abadi menawarkan variasi menarik dalam pasar berjangka tradisional.
Meskipun masih merupakan produk keuangan khusus, partisipasi mereka terus tumbuh, terutama di pasar kripto.
Mereka menawarkan beberapa keunggulan dibandingkan kontrak futures tradisional, termasuk tidak adanya tanggal kadaluwarsa dan leverage tinggi, tetapi juga membawa risiko yang signifikan.
Kontrak ini membuka peluang baru untuk investasi jangka panjang maupun perdagangan jangka pendek di berbagai kelas aset.
Keuntungan utama kontrak berjangka abadi adalah memberikan eksposur konstan terhadap aset dasar tanpa batasan waktu.
Bagi investor jangka panjang, kontrak berjangka abadi menghilangkan kebutuhan untuk memperpanjang posisi ke kontrak bulanan atau kuartalan baru.
Kontrak ini juga memberikan fleksibilitas yang lebih besar karena investor dapat masuk dan keluar dari posisi kapan saja berdasarkan horizon investasi mereka.
Bagi pedagang jangka pendek, perpetual futures memungkinkan untuk memanfaatkan momentum selama masih berlangsung tanpa harus menunggu kontrak baru berakhir.