This article has been translated from English to Arabic.
العقود الآجلة الدائمة هي نوع من العقود المشتقة التي تسمح للمتداولين بالمضاربة على السعر المستقبلي لأصل أساسي دون تاريخ انتهاء صلاحية.
وهي مصممة لتقليد سلوك العقود الآجلة التقليدية، ولكن بدون تاريخ انتهاء.
وهي تُستخدم للمضاربة على السعر المستقبلي لأصل ما، مثل العملة المشفرة، ويمكن استخدامها للتحوط ضد تقلبات الأسعار.
دعونا نستكشف ما هي العقود الآجلة الدائمة، ونناقش ميزاتها الرئيسية، وكيفية تداولها بفعالية.
ما هي العقود الآجلة الدائمة؟
ظهر في السنوات الأخيرة نوع جديد من الأدوات المالية يوفر طريقة مبتكرة لتداول أسعار الأصول إلى أجل غير مسمى في المستقبل.
العقود الآجلة الدائمة، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات الدائمة، هي عقود آجلة بدون تاريخ انتهاء محدد.
على عكس العقود الآجلة التقليدية التي تنتهي صلاحيتها في تاريخ معين، يمكن أن تستمر العقود الآجلة الدائمة في التداول طالما يوجد مشترون وبائعون.
يتم فتح المراكز الطويلة عندما يعتقد المتداولون أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع، بينما يتم فتح المراكز القصيرة عندما يعتقد المتداولون أن سعر الأصل الأساسي سينخفض.
ما هو معدل التمويل؟
معدل التمويل هو الآلية التي تحافظ على سعر العقود الآجلة الدائمة متماشياً مع السعر الفوري للأصل الأساسي.
يتم حسابه بشكل دوري ويستند إلى الفرق بين سعر العقود الآجلة الدائمة والسعر الفوري للأصل الأساسي.
إذا كان سعر العقود الآجلة الدائمة أعلى من السعر الفوري، فإن المراكز الطويلة ستدفع معدل تمويل للمراكز القصيرة، والعكس صحيح.
يتم حساب معدل التمويل عادةً كل 8 ساعات، ويعتمد مبلغ معدل التمويل الذي يدفعه أو يتلقاه المتداول على الفرق بين سعر العقود الآجلة الدائمة والسعر الفوري للأصل الأساسي، بالإضافة إلى أسعار الفائدة السائدة في السوق.
يتم تسوية العقود الآجلة الدائمة بالعملة المشفرة، عادةً BTC أو USDT، ويمكن للمتداولين الدخول في مراكز طويلة أو قصيرة، اعتمادًا على توقعاتهم للسوق.
على الرغم من أن العقود الآجلة الدائمة ترتبط في الغالب بسوق العملات المشفرة، إلا أنها يمكن أن تنطبق أيضًا على فئات الأصول الأخرى، بما في ذلك السلع والمؤشرات والعملات الأجنبية.
ما الذي يميز العقود الآجلة الدائمة؟
- لا يوجد تاريخ انتهاء الصلاحية: السمة الأكثر تميزًا للعقود الآجلة الدائمة هي عدم وجود تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يسمح للمتداولين بالحفاظ على مراكزهم إلى أجل غير مسمى، دون الحاجة إلى تجديد العقود أو إغلاقها مع اقتراب انتهاء صلاحيتها.
- سعر التمويل: لضمان بقاء سعر العقود الآجلة الدائمة متوافقًا بشكل وثيق مع السعر الفوري للأصل الأساسي، يتم استخدام آلية سعر التمويل. يتم حساب سعر التمويل عادةً وتبادله بين المراكز الطويلة والقصيرة كل بضع ساعات، مما يحفز المتداولين على الحفاظ على سوق متوازن.
- الرافعة المالية: توفر العقود الآجلة الدائمة للمتداولين القدرة على استخدام الرافعة المالية، مما يتيح لهم التحكم في مراكز أكبر بمبلغ أقل من رأس المال. يمكن أن تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر على حد سواء، مما يجعل من الضروري للمتداولين إدارة مخاطرهم بعناية.
- متطلبات الهامش: يجب على المتداولين الحفاظ على حد أدنى من متطلبات الهامش عند تداول العقود الآجلة الدائمة لتغطية الخسائر المحتملة. إذا انخفض هامش المتداول عن المستوى المطلوب، فقد يتعرض للتصفية، مما قد يؤدي إلى خسارة مركزه بالكامل.
تنطوي العقود الآجلة الدائمة أيضًا على بعض المخاطر والعيوب.
- بدون تاريخ انتهاء الصلاحية، قد يكون من الصعب تقييم المراكز مقارنة بالعقود الآجلة المحددة.
- قد تكون السيولة أقل أيضًا للعقود الدائمة نظرًا لطبيعتها المفتوحة.
- هناك أيضًا احتمال أكبر لانزلاق الأسعار عند الدخول في المراكز أو الخروج منها مقارنة بالعقود الآجلة القياسية.
- قد تتطلب العقود الآجلة الدائمة أيضًا متطلبات ضمانات وهامش أعلى بسبب المدة غير المحدودة للمراكز.
كيفية تداول العقود الآجلة الدائمة
- اختر منصة: لتداول العقود الآجلة الدائمة، يجب على المتداولين أولاً اختيار منصة تداول تقدم هذه العقود. توفر العديد من بورصات العملات المشفرة ومنصات التداول خارج الولايات المتحدة الآن عقودًا آجلة دائمة لمجموعة من الأصول، بما في ذلك العملات الرقمية والسلع والمؤشرات.
- فهم مواصفات العقد: قبل تداول العقود الآجلة الدائمة، من الضروري أن تتعرف على مواصفات العقد، بما في ذلك الأصل الأساسي وحجم العقد والحد الأدنى لزيادة السعر وآلية سعر التمويل.
- وضع استراتيجية: يمكن استخدام العقود الآجلة الدائمة في استراتيجيات تداول مختلفة، بما في ذلك المضاربة والتحوط والمراجحة. يجب على المتداولين وضع خطة واضحة بناءً على تحملهم للمخاطر والأفق الزمني وتوقعات السوق قبل دخول السوق.
- إدارة المخاطر: إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية عند تداول العقود الآجلة الدائمة، لا سيما بالنظر إلى احتمال ارتفاع الرافعة المالية. يجب على المتداولين استخدام أوامر وقف الخسارة والحفاظ على مستويات هامش كافية ومراقبة مراكزهم بعناية لتقليل الخسائر المحتملة.
ملخص
توفر العقود الآجلة الدائمة منعطفًا مثيرًا للاهتمام في أسواق العقود الآجلة التقليدية.
على الرغم من أنها لا تزال منتجًا ماليًا متخصصًا، إلا أن مشاركتها آخذة في الازدياد، خاصة في أسواق العملات المشفرة.
تقدم هذه العقود عدة مزايا مقارنة بالعقود الآجلة التقليدية، بما في ذلك عدم وجود تاريخ انتهاء الصلاحية والرافعة المالية العالية، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة.
تفتح فرصًا جديدة للاستثمار طويل الأجل والتداول قصير الأجل عبر مختلف فئات الأصول.
الميزة الرئيسية للعقود الآجلة الدائمة هي أنها توفر تعرضًا مستمرًا للأصل الأساسي دون قيود زمنية.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تلغي العقود الآجلة الدائمة الحاجة إلى تجديد المراكز في عقود شهرية أو ربع سنوية جديدة.
كما أنها توفر مزيدًا من المرونة حيث يمكن للمستثمرين الدخول والخروج من المراكز في أي وقت بناءً على آفاقهم الاستثمارية.
بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، تسمح العقود الآجلة الدائمة بالاستفادة من الزخم طالما استمر دون انتظار انتهاء العقود الجديدة.