Ewige Termingeschäfte

Perpetual Futures sind eine Art von Derivat, mit dem Händler auf den zukünftigen Preis eines Basiswerts ohne Ablaufdatum spekulieren können.

Sie sind so konzipiert, dass sie das Verhalten eines traditionellen Terminkontrakts nachahmen, jedoch ohne Ablaufdatum.

Sie werden verwendet, um auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswertes, wie z. B. einer Kryptowährung, zu spekulieren, und können zur Absicherung gegen Preisschwankungen eingesetzt werden.

Schauen wir uns mal an, was Perpetual Futures sind, was ihre wichtigsten Merkmale sind und wie man sie effektiv handeln kann.

Was sind Perpetual Futures?

In den letzten Jahren ist eine neue Art von Finanzinstrument entstanden, das eine innovative Möglichkeit bietet, Vermögenspreise auf unbestimmte Zeit in der Zukunft zu handeln.

Perpetual Futures, auch als Perpetual Swaps bekannt, sind Terminkontrakte ohne festgelegtes Ablaufdatum.

Im Gegensatz zu traditionellen Futures, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auslaufen, können Perpetual Futures so lange gehandelt werden, wie es Käufer und Verkäufer gibt.

Long-Positionen werden eröffnet, wenn Händler davon ausgehen, dass der Preis des Basiswerts steigen wird, während Short-Positionen eröffnet werden, wenn Händler davon ausgehen, dass der Preis des Basiswerts fallen wird.

Was ist die Funding Rate?

Die Funding Rate ist der Mechanismus, der den Preis von Perpetual Futures mit dem Spotpreis des Basiswerts in Einklang hält.

Sie wird regelmäßig berechnet und basiert auf der Differenz zwischen dem Preis des Perpetual Futures und dem Spotpreis des Basiswerts.

Wenn der Preis der Perpetual Futures höher ist als der Spotpreis, zahlen Long-Positionen eine Funding Rate an Short-Positionen und umgekehrt.

Die Funding Rate wird in der Regel alle 8 Stunden berechnet, und die Höhe der vom Trader gezahlten oder erhaltenen Funding Rate hängt von der Differenz zwischen dem Perpetual-Futures-Preis und dem Spotpreis des Basiswerts sowie von den aktuellen Marktzinsen ab.

Perpetual Futures werden in Kryptowährung, normalerweise BTC oder USDT, abgerechnet, und Händler können je nach ihrer Marktprognose Long- oder Short-Positionen eingehen.

Perpetual Futures werden zwar meist mit dem Kryptowährungsmarkt in Verbindung gebracht, können aber auch auf andere Anlageklassen wie Rohstoffe, Indizes und Devisen angewendet werden.

Was macht Perpetual Futures so besonders?

• Keine Ablaufdatum: Das auffälligste Merkmal von Perpetual Futures ist, dass sie kein Ablaufdatum haben. Dadurch können Trader ihre Positionen unbegrenzt halten, ohne dass sie Verträge verlängern oder schließen müssen, wenn sie sich dem Ablaufdatum nähern.
• Finanzierungsrate: Um sicherzustellen, dass der Preis von Perpetual Futures eng an den Spotpreis des Basiswerts gekoppelt bleibt, wird ein Finanzierungsratemechanismus eingesetzt. Die Finanzierungsrate wird in der Regel alle paar Stunden berechnet und zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht, was Händler dazu anregt, einen ausgeglichenen Markt aufrechtzuerhalten.
• Hebelwirkung: Perpetual Futures bieten Tradern die Möglichkeit, Hebel einzusetzen, wodurch sie mit weniger Kapital größere Positionen kontrollieren können. Hebel können sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern, weshalb es für Trader wichtig ist, ihr Risiko sorgfältig zu managen.
• Margin-Anforderungen: Händler müssen beim Handel mit Perpetual Futures eine Mindestmargin einhalten, um mögliche Verluste abzudecken. Wenn die Margin eines Händlers unter das erforderliche Niveau fällt, kann er liquidiert werden, was zum Verlust seiner gesamten Position führen kann.

Perpetual Futures haben auch einige Risiken und Nachteile.

• Ohne Ablaufdatum kann es schwierig sein, Positionen im Vergleich zu befristeten Futures zu bewerten.
• Aufgrund ihrer unbegrenzten Laufzeitkann die Liquidität von unbefristeten Kontraktenebenfalls geringer sein.
• Außerdem ist die Wahrscheinlichkeit von Preisabweichungen beim Eingehen oder Aussteigen aus Positionen höher als bei Standard-Futures-Kontrakten.
• Perpetual Futures können aufgrund der unbegrenzten Laufzeit der Positionen auch höhere Sicherheiten und Margenanforderungen erfordern.

Wie man unbefristete Futures handelt

1. Wählen Sie eine Plattform: Um Perpetual Futures zu handeln, müssen Trader zunächst eine Handelsplattform auswählen, die diese Kontrakte anbietet. Viele Kryptowährungsbörsen und Handelsplattformen außerhalb der USA bieten mittlerweile Perpetual Futures für eine Reihe von Vermögenswerten an, darunter digitale Währungen, Rohstoffe und Indizes.
2. Versteh die Vertragsspezifikationen: Bevor du mit Perpetual Futures handelst, solltest du dich unbedingt mit den Vertragsspezifikationen vertraut machen, darunter der Basiswert, die Kontraktgröße, die Mindestpreiserhöhung und der Finanzierungsmechanismus.
3. Entwickeln Sie eine Strategie: Perpetual Futures können für verschiedene Handelsstrategien verwendet werden, darunter Spekulation, Absicherung und Arbitrage. Händler sollten vor dem Markteintritt einen klaren Plan entwickeln, der auf ihrer Risikotoleranz, ihrem Zeithorizont und den Marktaussichten basiert.
4. Risiko managen: Beim Handel mit Perpetual Futures ist das Risikomanagement super wichtig, vor allem wegen der potenziell hohen Hebelwirkung. Händler sollten Stop-Loss-Orders einsetzen, angemessene Margin-Niveaus einhalten und ihre Positionen sorgfältig überwachen, um potenzielle Verluste zu minimieren.

Zusammenfassung

Perpetual Futures bieten eine interessante Abwechslung zu traditionellen Terminmärkten.

Obwohl sie noch ein Nischenprodukt sind, werden sie immer beliebter, vor allem auf Kryptomärkten.

Sie bieten gegenüber traditionellen Futures-Kontrakten mehrere Vorteile, darunter keine Ablaufdatum und eine hohe Hebelwirkung, aber sie bergen auch erhebliche Risiken.

Sie eröffnen neue Möglichkeiten sowohl für langfristige Investitionen als auch für den kurzfristigen Handel mit verschiedenen Anlageklassen.

Der Hauptvorteil von Perpetual Futures besteht darin, dass sie ein konstantes Engagement in der zugrunde liegenden Anlage ohne zeitliche Begrenzung bieten .

Für langfristige Anleger entfällt bei Perpetual Futures die Notwendigkeit, Positionen in neue Monats- oder Quartalsverträge zu übertragen.

Außerdem bieten sie mehr Flexibilität, da Anleger jederzeit entsprechend ihrem Anlagehorizont Positionen eingehen und auflösen können.

Für kurzfristige Trader bieten Perpetual Futures die Möglichkeit, die Dynamik so lange wie möglich zu nutzen, ohne auf das Auslaufen neuer Kontrakte warten zu müssen.