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Un producto básico es una materia prima o sin procesar que se puede comprar o vender y se utiliza para fabricar otros productos que, finalmente, se consumen.
Los productos básicos se utilizan como materiales en la producción de bienes o servicios.
Un producto básico tiene utilidad monetaria y se considera un activo físico.
Algunos ejemplos de productos básicos son los que se recogen del suelo y los que hay que extraer de las profundidades de la tierra.
Entre los productos básicos típicos se incluyen:
- «Energía» ( petróleo crudo, gasolina, gasóleo de calefacción, gas natural)
- «Metales» (oro, plata, cobre, platino, paladio)
- «Productos blandos» (cacao, café, algodón, zumo de naranja, azúcar)
- «Cereales y semillas oleaginosas» (maíz, soja, harina de soja, aceite de soja, trigo)
- «Ganadería/carnes» (ganado de engorde, ganado vivo, cerdos magros)
- «Otros» (madera, productos lácteos)
El petróleo crudo es actualmente el producto más negociado del mundo.
Las materias primas se negocian en una bolsa.
Los tres principales mercados mundiales de materias primas son:
- CME Group (formado a partir de la fusión de la Bolsa Mercantil de Chicago y la Junta de Comercio de Chicago)
- Intercontinental Exchange
- London Metal Exchange
A efectos comerciales, una materia prima determinada suele ser intercambiable.
Un barril de petróleo se considera igual que cualquier otro.
Para poder negociarse en los mercados, un producto básico debe ser intercambiable con otro producto básico del mismo tipo y calidad.
Eso significa que, para un operador, el oro es oro: no importa dónde se haya extraído ni qué empresa lo haya extraído.
El término que designa esta cualidad de los productos básicos es «fungible».
Se dividen en dos variedades:
- Las materias primas duras son metales o recursos energéticos, extraídos de recursos naturales. Las materias primas blandas son agrícolas, cultivadas o criadas.
- Los productos básicos blandos suelen ser estacionales y propensos a deteriorarse.
La compra y venta de materias primas con fines lucrativos se conoce como comercio de materias primas.
El comercio de materias primas se divide en dos tipos:
- El mercado al contado
- El mercado de futuros
El mercado al contado se utiliza para los productos básicos que se entregarán inmediatamente, y el mercado de futuros es para los productos básicos que se entregarán en algún momento en el futuro.
La mayoría de los operadores de materias primas son especuladores y no desean recibir las materias primas con las que comercian, por lo que la mayoría de los contratos de futuros se cierran antes de su fecha de entrega.
Los contratos de futuros se negocian en bolsas de futuros, y la mayoría de las materias primas están asociadas a una bolsa local específica.
¿Quién negocia materias primas?
Existen dos grandes tipos de participantes en el mercado de materias primas:
- Hedgers (también conocidos como «comerciales»). Son empresas que se dedican a la producción, el transporte, la transformación o la manipulación de las materias primas en cuestión. Entre ellas se incluyen los productores y refinadores de petróleo y gas, los mineros, los molineros de cereales, los agricultores y los mataderos.
- Especuladores. Entre ellos se incluyen bancos, fondos de cobertura y particulares que negocian con materias primas. Especulan con que el precio de una materia prima subirá o bajará en un plazo determinado y realizan operaciones con el objetivo de obtener beneficios.
¿Cómo se negocian las materias primas?
Para los operadores individuales, existen varias vías de acceso a los mercados de materias primas que no implican plantar tu propio maíz o criar tus propios cerdos.
Entre ellas se incluyen:
- Contratos de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender una determinada cantidad de una materia prima a un precio determinado en el futuro. Si el precio de un contrato de futuros sube, el comprador, en teoría, puede obtener beneficios; por el contrario, el vendedor de un contrato de futuros puede obtener beneficios si el precio baja (esto se conoce como «ir en corto»). En los mercados de futuros para operadores minoristas, rara vez se permite la «entrega» real de una materia prima; por lo general, los contratos se «cierran» antes de su vencimiento.
- Opciones sobre futuros. Las opciones de venta o de compra basadas en el crudo o el oro, por ejemplo, se negocian en muchas bolsas de futuros. Estos contratos otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros específico a un precio específico en una fecha de vencimiento o antes de ella.
- Fondos cotizados en bolsa (ETF). Los ETF son valores negociables que se negocian como acciones ordinarias y pueden comprarse o venderse en una bolsa. Muchos ETF están vinculados a una sola materia prima, a una cesta de materias primas o a un índice de materias primas.
- Acciones tradicionales. Muchas empresas que cotizan en bolsa tienen exposición directa a las materias primas y los mercados de materias primas (por ejemplo, mineras, procesadoras de semillas oleaginosas y empresas de exploración de petróleo y gas) o exposición indirecta (como los fabricantes de maquinaria agrícola).
Como puedes ver, no solo se compran y venden materias primas «al contado», con compra y pago inmediatos.
También existen «contratos a plazo», que permiten comprar y vender productos a un precio fijo para su entrega en un momento futuro determinado.
Y también hay «opciones» y «futuros». Una opción da a una parte la posibilidad de comprar o vender en un momento futuro, pero no la obligación de hacerlo. Los futuros son similares, pero exigen a las partes entregar una materia prima o pagarla.
Es fácil ver que las opciones y los futuros son como apuestas sobre el precio futuro de una mercancía sobre la que se construyen. Como resultado, pueden utilizarse para cubrir operaciones «reales». Por ejemplo, una aerolínea puede comprar un contrato a plazo o elegir una opción o un futuro para fijar el precio futuro de su combustible.
Pero estos derivados de materias primas también son oportunidades para especular, comprando o vendiendo con la creencia de que las variaciones de precios serán rentables. Si puedes cubrir tu apuesta utilizando una opción o un futuro, mucho mejor (o más seguro).
Los inversores privados pueden exponerse a los mercados de materias primas invirtiendo en fondos que, a su vez, invierten en materias primas.
Una forma cada vez más popular de invertir en materias primas son los fondos cotizados en bolsa (ETF).
Puedes comprar y vender acciones de ETF, que están respaldadas por materias primas físicas, como cualquier otra acción.
Las comisiones que cobran los gestores de los ETF son más bajas en comparación con otros fondos de inversión, y el proceso de compra o venta es mucho más rápido y sencillo.