Kalakal

Ang commodity ay isang hilaw o hindi pa naprosesong materyales na pwedeng bilhin o ibenta at ginagamit para gumawa ng ibang bagay na eventually ay kinokonsumo.

Ginagamit ang commodities bilang materyales sa paggawa ng goods o services.

Ang commodity ay may monetary utility at itinuturing na physical asset.

Examples ng commodities ay yung mga hinuhugot mula sa lupa at yung mga kailangang hukayin mula sa ilalim ng lupa.

Typical na commodities ay kasama ang:

• “Energy” (crude oil, gasolina, heating oil, natural gas)
• “Metals” (ginto, pilak, tanso, platinum, palladium)
• “Softs” (kakaw, kape, koton, orange juice, asukal)
• “Grains and Oilseeds” (mais, soybeans, soybean meal, soybean oil, trigo)
• “Livestock / Meats” (feeder cattle, live cattle, lean hogs)
• “Other” (lumber, dairy products)

Ang crude oil ay kasalukuyang pinaka-aktibong kinakalakal sa buong mundo.

Ang commodities ay kinakalakal sa isang exchange.

Ang tatlong pangunahing global commodities markets ay ang:

• CME Group (nabuo mula sa merger ng Chicago Mercantile Exchange at Chicago Board of Trade)
• Intercontinental Exchange
• London Metal Exchange

Para sa trading purposes, kadalasan ay interchangeable ang isang commodity.

Isang barrel ng langis ay itinuturing na pareho kahit saan pa galing.

Para makalakal sa merkado, ang commodity ay dapat interchangeable sa ibang commodity ng parehong uri at grade.

Ibig sabihin, para sa trader, ang ginto ay ginto: kahit saan pa ito minina, o kung aling kumpanya ang nagmina nito.

Ang tawag sa quality na ito sa commodities ay fungible.

Hinahati ito sa dalawang uri:

1. Hard commodities ay mga metal o energy resources, minina o kinuha mula sa natural resources.
2. Soft commodities ay agricultural, inalagaan, o itinanim.

Ang pagbili at pagbenta ng commodities para sa kita ay tinatawag na commodities trading.

Ang commodities trading ay nahahati sa dalawang uri:

1. Ang spot market
2. Ang futures market

Ang spot market ay ginagamit para sa commodities na i-dedeliver agad, at ang futures market ay para sa commodities na i-dedeliver sa hinaharap.

Karamihan sa commodities traders ay speculators at ayaw talagang tumanggap ng delivery ng commodities na kanilang kinakalakal, kaya karamihan sa futures contracts ay isinasara bago ang kanilang delivery date.

Ang futures contracts ay kinakalakal sa futures exchanges, kung saan karamihan sa commodities ay nakaugnay sa isang partikular na lokal na exchange.

Sino ang Nagte-trade ng Commodities?

May dalawang pangunahing uri ng commodity market participants:

• Hedgers (aka “commercials”). Mga negosyo ito na aktwal na gumagawa, nag-i-ship, nagpoproseso, o humahawak ng commodities. Kasama rito ang oil at gas producers at refiners, miners, grain millers, farmers, at meatpackers.
• Speculators. Kabilang dito ang mga bangko, hedge funds, at indibidwal na nagte-trade ng commodities. Nag-speculate sila na ang presyo ng isang commodity ay tataas o bababa sa loob ng isang tiyak na panahon, at naglalagay sila ng trades para kumita.

Paano Ka Nagte-trade sa Commodities?

Para sa mga indibidwal na traders, may ilang ruta papunta sa commodities markets na hindi kailangang magtanim ng sariling mais o mag-alaga ng sariling baboy.

Kabilang dito ang:

• Futures contracts. Ang futures contract ay isang kasunduan na bumili o magbenta ng tiyak na dami ng commodity sa tiyak na presyo sa hinaharap. Kung ang presyo ng isang futures contract ay tumaas, theoretically, pwedeng kumita ang buyer; sa kabaligtaran, ang nagbebenta ng futures contract ay posibleng kumita kung bumaba ang presyo (ito ay kilala bilang going short). Sa futures markets para sa retail traders, ang aktwal na "delivery" ng commodity ay bihira lang pinapayagan; kadalasan, ang contracts ay "closed out" bago mag-expire.
• Options on futures. Put o call options na base sa crude o ginto, halimbawa, ay kinakalakal sa maraming futures exchanges. Ang mga kontratang ito ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan, pero hindi ng obligasyon, na bumili o magbenta ng partikular na futures contract sa partikular na presyo sa o bago ang expiration date.
• Exchange-traded funds (ETFs). Ang ETFs ay marketable securities na nagte-trade tulad ng common stocks at pwedeng bilhin o ibenta sa isang exchange. Maraming ETFs ay konektado sa isang commodity, isang basket ng commodities, o isang commodity index.
• Traditional stocks. Maraming publicly traded companies ang may direct exposure sa commodities at commodity markets (katulad ng miners, oilseed processors, at oil at gas exploration companies, halimbawa) o indirect exposure (tulad ng mga gumagawa ng farm equipment).

Tulad ng nakikita mo, hindi lang commodities ang binibili at ibinebenta doon sa isang “spot” sa isang agarang pagbili at pagbabayad.

Mayroon ding ‘forward contracts’ na nagpapahintulot sa mga produkto na mabili at maibenta sa isang nakapirming presyo para sa delivery sa isang partikular na oras sa hinaharap.

At mayroon ding ‘options’ at ‘futures’. Ang option ay nagbibigay sa isang partido ng option na bumili o magbenta sa hinaharap na oras pero hindi ang obligasyon na gawin ito. Ang futures ay katulad pero kailangan ng mga partido na i-deliver ang commodity o bayaran ito.

Madaling makita na ang options at futures ay parang pustahan sa hinaharap na presyo ng isang commodity kung saan ito ay binuo. Bilang resulta, maaari silang magamit para sa hedging ng “real” trades. Halimbawa, ang isang airline ay maaaring bumili ng forward contract o pumili ng option o future upang i-lock in ang hinaharap na presyo ng kanyang fuel.

Ngunit ang mga commodities derivatives ay oportunidad din upang mag-speculate – pagbili o pagbebenta sa paniniwalang ang pagbabago sa presyo ay magiging kapaki-pakinabang. Kung maaari mong ihedge ang iyong pustahan gamit ang isang option o future, mas mabuti (o mas ligtas).

Ang mga pribadong namumuhunan ay maaaring makakuha ng exposure sa commodities markets sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pondo na, turn, ay namumuhunan sa commodities.

Ang isang lalong popular na uri ng pamumuhunan sa commodity ay ang stock market listed exchange-traded funds (ETFs).

Maaari kang bumili at magbenta ng shares sa ETFs, na suportado ng pisikal na commodities, tulad ng anumang shares.

Ang mga singil na ipinapataw ng mga tagapamahala ng ETFs ay mas mababa kumpara sa iba pang investment funds, at ang proseso ng pagbili sa kanila o pagbebenta ay mas mabilis at mas madali.