สินค้าโภคภัณฑ์

สินค้าโภคภัณฑ์ หมายถึง วัตถุดิบหรือสิ่งที่ยังไม่ได้ผ่านการแปรรูปที่สามารถซื้อขายได้และถูกนำไปใช้ในการผลิตสิ่งอื่นที่ในที่สุดก็จะถูกบริโภค

สินค้าโภคภัณฑ์ถูกใช้เป็นวัตถุดิบในการผลิตสินค้าและบริการ

สินค้าโภคภัณฑ์มีมูลค่าทางการเงินและถือเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้

ตัวอย่างของสินค้าโภคภัณฑ์รวมถึงสิ่งที่หยิบขึ้นมาจากพื้นดินและสิ่งที่ต้องขุดขึ้นมาจากใต้ดินลึกๆ

สินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไปได้แก่:

• “พลังงาน” (น้ำมันดิบ, น้ำมันเบนซิน, น้ำมันทำความร้อน, ก๊าซธรรมชาติ)
• “โลหะ” (ทอง, เงิน, ทองแดง, แพลทินัม, พัลลาเดียม)
• “ผลิตภัณฑ์เกษตร” (โกโก้, กาแฟ, ฝ้าย, น้ําส้ม, น้ำตาล)
• “ธัญพืชและเมล็ดน้ำมัน” (ข้าวโพด, ถั่วเหลือง, กากถั่วเหลือง, น้ำมันถั่วเหลือง, ข้าวสาลี)
• “ปศุสัตว์ / เนื้อสัตว์” (วัวขุน, วัวมีชีวิต, หมูไร้ไขมัน)
• “อื่นๆ” (ไม้แปรรูป, ผลิตภัณฑ์นม)

น้ำมันดิบ ปัจจุบันเป็นสินค้าที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก

สินค้าโภคภัณฑ์มีการซื้อขายใน ตลาดหลักทรัพย์

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกหลักๆ สามแห่งคือ:

• กลุ่ม CME (เกิดจากการรวมกันของตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ชิคาโกและตลาดค้าโลหะชิคาโก)
• ตลาดแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศ (Intercontinental Exchange)
• ตลาดค้าโลหะลอนดอน (London Metal Exchange)

เพื่อการซื้อขาย สินค้าโภคภัณฑ์มักจะสามารถเปลี่ยนแทนกันได้

น้ำมันหนึ่งบาร์เรลถือว่าเหมือนกันทุกประการ

เพื่อที่จะได้ซื้อขายกันในตลาด สินค้าโภคภัณฑ์ต้องสามารถเปลี่ยนแทนกันได้กับสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทและเกรดเดียวกัน

นั่นหมายความว่า สำหรับนักซื้อขาย ทองก็คือทอง: ไม่ว่ามาจากเหมืองไหน หรือบริษัทไหนที่ทำเหมือง

คำที่ใช้เรียกคุณภาพนี้ในสินค้าโภคภัณฑ์คือ ฟันจิเบิล (fungible)

พวกมันถูกแบ่งออกเป็นสองประเภท:

1. สินค้าโภคภัณฑ์หนัก คือ โลหะหรือแหล่งพลังงานที่ถูกทำเหมืองหรือสกัดจากทรัพยากรธรรมชาติ สินค้าโภคภัณฑ์ที่นุ่ม (soft commodities) จะเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรที่ปลูกหรือผลิต
2. สินค้าโภคภัณฑ์ที่นุ่ม มักจะมีฤดูกาลและมีแนวโน้มที่จะเสียหายง่าย

การซื้อและขายสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อแสวงหากำไรเรียกว่า การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์

การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์แบ่งออกเป็นสองประเภท:

1. ตลาดสปอต (spot market)
2. ตลาดฟิวเจอร์ส (futures market)

ตลาดสปอตใช้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่จะส่งมอบทันที และตลาดฟิวเจอร์สใช้สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่จะส่งมอบในวันข้างหน้า

นักซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เป็นนักเก็งกำไรและไม่ต้องการรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่พวกเขาซื้อขาย ดังนั้นสัญญาฟิวเจอร์สส่วนใหญ่จะถูกปิดก่อนวันส่งมอบ

สัญญาฟิวเจอร์สมีการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์ส โดยสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับตลาดท้องถิ่นเฉพาะ

ใครซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์บ้าง?

มีผู้เข้าร่วมตลาดสินค้าโภคภัณฑ์สองประเภทกว้างๆ:

• เฮดเจอร์ (Hedgers หรือที่เรียกว่า “พาณิชย์”) ธุรกิจเหล่านี้คือผู้ผลิต ส่งออก กระบวนการ หรือจัดการสินค้าโภคภัณฑ์ที่กล่าวถึง พวกเขาประกอบด้วยผู้ผลิตและกลั่นน้ำมันและก๊าซ, เหมือง, โรงโม่เมล็ด, เกษตรกร, และโรงงานเนื้อสัตว์
• นักเก็งกำไร. ซึ่งรวมถึงธนาคาร, เฮดจ์ฟันด์, และบุคคลที่ซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ พวกเขาเก็งกำไรว่าราคาของสินค้าโภคภัณฑ์จะขึ้นหรือลงในช่วงเวลาหนึ่ง และวางเดิมพันเพื่อหวังที่จะทำกำไร

คุณจะซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ได้อย่างไร?

สำหรับนักซื้อขายรายบุคคล มีหลายเส้นทางเข้าสู่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่ต้องปลูกข้าวโพดหรือเลี้ยงหมูของตัวเอง

ซึ่งรวมถึง:

• สัญญาฟิวเจอร์ส . สัญญาฟิวเจอร์สคือข้อตกลงในการซื้อหรือขายจำนวนหนึ่งของสินค้าโภคภัณฑ์ในราคาที่กำหนดในอนาคต หากราคาของสัญญาฟิวเจอร์สขึ้น ผู้ซื้อในทางทฤษฎีสามารถทำกำไรได้; ในทางตรงกันข้าม ผู้ขายของสัญญาฟิวเจอร์สอาจทำกำไรได้หากราคาลดลง (นี่เรียกว่าการสั้น) ในตลาดฟิวเจอร์สสำหรับนักซื้อขายรายย่อย การ “ส่งมอบ” สินค้าโภคภัณฑ์จริงๆ มักจะไม่เกิดขึ้น; โดยทั่วไปสัญญาถูก “ปิด” ก่อนหมดอายุ
• ออปชั่นบนฟิวเจอร์ส. ออปชั่นหรือคอลออปชั่นที่อิงกับน้ำมันดิบหรือทองคำเป็นต้นมีการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สมากมาย สัญญาเหล่านี้มอบสิทธิ์ให้ผู้ถือสามารถซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สที่ระบุในราคาที่กำหนดได้ก่อนวันหมดอายุ
• กองทุนแลกเปลี่ยน (ETF). ETFs เป็นหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้เหมือนหุ้นสามัญและสามารถซื้อหรือขายในตลาดหลักทรัพย์ ETF หลายรายการเกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์เดียว ตะกร้าสินค้าโภคภัณฑ์ หรือดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์
• หุ้นแบบดั้งเดิม. บริษัทที่มีการซื้อขายสาธารณะหลายแห่งมีการเปิดเผยโดยตรงต่อสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่น เหมือง, โม่เมล็ดน้ำมัน, และบริษัทสำรวจน้ำมันและก๊าซ) หรือเปิดเผยโดยอ้อม (เช่น ผู้ผลิตเครื่องจักรการเกษตร)

อย่างที่คุณเห็น ไม่เพียงแต่สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายใน “สปอต”’ บนพื้นฐานการซื้อและชำระเงินทันที

ยังมี ‘สัญญาล่วงหน้า’ ที่ช่วยให้ผลิตภัณฑ์สามารถซื้อขายในราคาคงที่สำหรับการส่งมอบในเวลาหนึ่งในอนาคต

และยังมี ‘ออปชั่น’ และ ‘ฟิวเจอร์ส’ ออปชั่นให้สิทธิ์แก่ฝ่ายในการซื้อหรือขายในเวลาหนึ่งในอนาคตแต่ไม่ได้บังคับให้ทำเช่นนั้น ฟิวเจอร์สนั้นคล้ายกันแต่พวกเขาต้องการให้คู่สัญญาส่งมอบสินค้าโภคภัณฑ์หรือชำระเงิน

เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าออปชั่นและฟิวเจอร์สเป็นเหมือนการเดิมพันในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในอนาคตที่พวกเขาสร้างขึ้น เป็นผลให้สามารถใช้เพื่อการ เฮดจิ้ง ของการค้าจริงได้ ตัวอย่างเช่น สายการบินอาจซื้อสัญญาล่วงหน้าหรือเลือกออปชั่นหรือฟิวเจอร์สเพื่อล็อคราคาน้ำมันเชื้อเพลิงในอนาคต

แต่อนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้ยังเป็นโอกาสที่จะเก็งกำไร – การซื้อหรือขายด้วยความเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาจะสร้างกำไร หากคุณสามารถเฮดจ์เดิมพันของคุณโดยใช้ออปชั่นหรือฟิวเจอร์สได้ก็ยิ่งดี (หรือปลอดภัย) ขึ้น

นักลงทุนเอกชนสามารถเจาะตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ได้โดยการลงทุนในกองทุนที่ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์อีกที

รูปแบบการลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมมากขึ้นคือหุ้น ETF ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

คุณสามารถซื้อและขายหุ้นใน ETF ซึ่งมีการสนับสนุนโดยสินค้าโภคภัณฑ์จริงๆ เหมือนกับหุ้นใดๆ

ค่าธรรมเนียมที่จัดเก็บโดยผู้จัดการของ ETF ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนการลงทุนอื่นๆ และกระบวนการในการซื้อเข้าไปหรือขายออกจาก ETF นั้นรวดเร็วและง่ายดายมากขึ้น