سلعة

السلعة هي مادة خام أو غير معالجة يمكن شراؤها أو بيعها وتستخدم لصنع شيء آخر يتم استهلاكه في نهاية المطاف.

تُستخدم السلع كمواد في إنتاج السلع أو الخدمات.

السلعة لها فائدة نقدية وتعتبر من الأصول المادية.

ومن أمثلة السلع تلك التي تُقطف من الأرض وتلك التي يجب استخراجها من أعماق الأرض.

تشمل السلع النموذجية ما يلي:

• "الطاقة" ( النفط الخام، البنزين، زيت التدفئة، الغاز الطبيعي)
• "المعادن" (الذهب والفضة والنحاس والبلاتين والبلاديوم)
• "السلع اللينة" (الكاكاو، القهوة، القطن، عصير البرتقال، السكر)
• "الحبوب والبذور الزيتية" (الذرة، فول الصويا، دقيق فول الصويا، زيت فول الصويا، القمح)
• "الماشية/اللحوم" (الماشية المخصصة للتسمين، الماشية الحية، الخنازير الخالية من الدهون)
• "أخرى" (الأخشاب، منتجات الألبان)

يعدالنفط الخام حالياً أكثر السلع تداولاً في العالم.

يتم تداول السلع في البورصة.

أسواق السلع العالمية الثلاثة الرئيسية هي:

• مجموعة CME (تشكلت من اندماج بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة)
• بورصة إنتركونتيننتال
• بورصة لندن للمعادن

لأغراض التداول، عادة ما تكون سلعة معينة قابلة للتبادل.

يعتبر برميل النفط واحداً مثل أي برميل آخر.

لكي يتم تداولها في الأسواق، يجب أن تكون السلعة قابلة للتبادل مع سلعة أخرى من نفس النوع والدرجة.

وهذا يعني أن الذهب بالنسبة للمتداول هو ذهب: بغض النظر عن مكان استخراجه أو الشركة التي قامت باستخراجه.

يُطلق على هذه الخاصية في السلع مصطلح " قابلة للاستبدال".

وتنقسم إلى نوعين:

1. السلع الصلبة هي المعادن أو موارد الطاقة، التي يتم استخراجها أو استخلاصها من الموارد الطبيعية. السلع اللينة هي السلع الزراعية أو المزروعة أو المزروعة.
2. تميلالسلع اللينة إلى أن تكون موسمية وعرضة للتلف.

يُعرف شراء وبيع السلع من أجل الربح باسم تجارة السلع.

ينقسم تداول السلع إلى نوعين:

1. السوق الفورية
2. سوق العقود الآجلة

يستخدم السوق الفوري للسلع التي سيتم تسليمها على الفور، بينما يستخدم سوق العقود الآجلة للسلع التي سيتم تسليمها في وقت ما في المستقبل.

معظم متداولي السلع هم مضاربون ولا يرغبون في استلام السلع التي يتداولونها، لذلك يتم إغلاق معظم العقود الآجلة قبل تاريخ تسليمها.

يتم تداول العقود الآجلة في بورصات العقود الآجلة، وترتبط معظم السلع ببورصة محلية محددة.

من يتداول السلع؟

هناك نوعان رئيسيان من المشاركين في سوق السلع:

• المتحوطون (المعروفون أيضًا باسم "التجاريون"). هم الشركات التي تقوم بالفعل بإنتاج أو شحن أو معالجة أو التعامل مع السلع المعنية. وتشمل منتجي النفط والغاز ومصافي التكرير وشركات التعدين ومطاحن الحبوب والمزارعين ومعبئي اللحوم.
• المضاربون. ويشملذلك البنوك وصناديق التحوط والأفراد الذين يتداولون السلع. وهم يضاربون على ارتفاع أو انخفاض سعر سلعة ما خلال فترة زمنية معينة، ويقومون بعمليات تداول بهدف تحقيق ربح.

كيف تتداول في السلع؟

بالنسبة للمتداولين الأفراد، هناك عدة طرق للدخول إلى أسواق السلع الأساسية لا تتضمن زراعة الذرة أو تربية الخنازير.

وتشمل هذه الطرق ما يلي:

• العقود الآجلة. العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع كمية معينة من سلعة ما بسعر معين في المستقبل. إذا ارتفع سعر العقد الآجل، يمكن للمشتري، من الناحية النظرية، أن يحقق ربحًا؛ في المقابل، يمكن لبائع العقد الآجل أن يحقق ربحًا إذا انخفض السعر (وهذا ما يُعرف بالبيع على المكشوف). في أسواق العقود الآجلة للمتداولين الأفراد، نادرًا ما يُسمح بـ "تسليم" السلعة الفعلي؛ وعادةً ما يتم "إغلاق" العقود قبل انتهاء صلاحيتها.
• خيارات على العقود الآجلة. يتم تداول خيارات البيع أو الشراء على أساس النفط الخام أو الذهب، على سبيل المثال، في العديد من بورصات العقود الآجلة. تمنح هذه العقود لحاملها الحق، وليس الالتزام، في شراء أو بيع عقد آجل محدد بسعر محدد في تاريخ انتهاء الصلاحية أو قبله.
• صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة هي أوراق مالية قابلة للتداول يتم تداولها مثل الأسهم العادية ويمكن شراؤها أو بيعها في البورصة. ترتبط العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بسلعة واحدة أو سلة من السلع أو مؤشر سلعي.
• الأسهم التقليدية. العديد من الشركات المتداولة في البورصة لها تعرض مباشر للسلع وأسواق السلع (مثل شركات التعدين ومصنعي البذور الزيتية وشركات استكشاف النفط والغاز) أو تعرض غير مباشر (مثل مصنعي المعدات الزراعية).

وكما ترى، لا يتم شراء السلع وبيعها هناك "بالقيمة الفورية" على أساس الشراء والدفع الفوريين فحسب.

هناك أيضًا "عقود آجلة" تتيح شراء المنتجات وبيعها بسعر ثابت للتسليم في وقت معين في المستقبل.

وهناك أيضًا "خيارات" و"عقود آجلة". تمنح الخيار طرفًا ما خيار الشراء أو البيع في وقت مستقبلي ولكن دون الالتزام بذلك. العقود الآجلة مشابهة ولكنها تتطلب من الأطراف تسليم سلعة أو دفع ثمنها.

من السهل أن نرى أن الخيارات والعقود الآجلة تشبه الرهانات على السعر المستقبلي للسلعة التي تم إنشاؤها على أساسها. ونتيجة لذلك، يمكن استخدامها للتحوط من "التداولات الحقيقية". على سبيل المثال، قد تشتري شركة طيران عقدًا آجلًا أو تختار خيارًا أو عقدًا آجلًا لتثبيت السعر المستقبلي لوقودها.

لكن هذه المشتقات السلعية هي أيضًا فرص للمضاربة - الشراء أو البيع على أساس الاعتقاد بأن تغيرات الأسعار ستكون مربحة. إذا كان بإمكانك التحوط على رهانك باستخدام خيار أو عقد آجل، فهذا أفضل (أو أكثر أمانًا).

يمكن للمستثمرين الأفراد الدخول في أسواق السلع من خلال الاستثمار في صناديق تستثمر بدورها في السلع.

تعد صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) شكلاً متزايد الشعبية من أشكال الاستثمار في السلع.

يمكنك شراء وبيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تدعمها سلع مادية، تمامًا مثل أي أسهم أخرى.

الرسوم التي يفرضها مديرو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أقل مقارنة بصناديق الاستثمار الأخرى، كما أن عملية الشراء أو البيع أسرع وأسهل بكثير.