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Os ETFs (Exchange-Traded Funds)de Bitcoin surgiram como uma novidade importante no mundo das criptomoedas e das finanças tradicionais.
Um ETF é um tipo de título que acompanha um índice, commodity ou cesta de ativos, como um fundo de índice, mas é negociado como uma ação em uma bolsa de valores. Os ETFs de Bitcoin, especificamente, são ETFs que acompanham o valor do bitcoin.
Recentemente, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos concedeu permissão para empresas (“patrocinadoras”) de ETFs de Bitcoin, que vão desde players estabelecidos, como BlackRock, Fidelity e Invesco, até novatas com foco digital, incluindo Grayscale e Ark Invest.
O que são ETFs de Bitcoin?
Um ETF de Bitcoin foi criado para oferecer uma maneira mais fácil para os investidores investirem em bitcoin.
Ao contrário da compra direta de bitcoin, que envolve lidar com bolsas de criptomoedas e proteger a moeda digital, investir em um ETF de Bitcoin permite que os investidores obtenham exposição ao bitcoin por meio de contas de investimento tradicionais.
Basicamente, um ETF de Bitcoin acompanha o preço do bitcoin, e suas ações são negociadas em bolsas tradicionais.
Estrutura dos ETFs de Bitcoin
Veja como os ETFs de Bitcoin funcionam em poucas palavras:
- Uma empresa compra um monte de bitcoins (ou contratos futuros de bitcoin).
- Ela cria ações que representam esses bitcoins.
- Você compra e vende essas ações na bolsa de valores. Não precisa de carteiras de criptomoedas, basta acessar sua plataforma de investimento habitual.
- O valor das suas ações sobe e desce com o preço do bitcoin.
Agora, existem diferentes tipos de ETFs de Bitcoin:
ETFs à vista
Os ETFs Spot Bitcoin são fundos que compram e mantêm Bitcoins diretamente. O valor das ações do ETF está diretamente ligado ao preço atual, ou “spot”, do bitcoin.
Quando os investidores compram ações em um ETF de Bitcoin à vista, eles estão efetivamente comprando uma ação do Bitcoin real que o ETF detém.
O ETF é responsável por comprar, manter e proteger o bitcoin.
Espera-se que o valor de um ETF spot de Bitcoin acompanhe de perto o preço em tempo real do bitcoin no mercado spot. Isso faz com que ele seja um reflexo direto do valor de mercado atual do Bitcoin.
Os investidores em ETFs spot de Bitcoin ganham exposição direta aos movimentos reais dos preços do bitcoin sem a necessidade de comprar e armazenar com segurança a criptomoeda por conta própria.
ETFs de futuros
Os ETFs de futuros de Bitcoin são fundos que investem em contratos futuros de bitcoin, em vez de deter bitcoin diretamente.
Esses contratos futuros são acordos para comprar ou vender bitcoin em uma data e preço futuros predeterminados.
Em vez de comprar bitcoin, esses ETFs compram contratos futuros que especulam sobre o preço futuro do Bitcoin. Esses contratos são negociados em bolsas de commodities regulamentadas.
O valor de um ETF de Bitcoin de futuros é baseado nos preços dos contratos futuros que ele detém, que podem divergir do preço de mercado atual do próprio Bitcoin. Isso pode levar a erros de rastreamento, em que o preço do ETF não corresponde exatamente ao preço à vista do Bitcoin.
Os investidores em ETFs de futuros de Bitcoin estão mais expostos às complexidades do mercado de futuros, incluindo o potencial de contango e backwardation, em que o preço dos futuros pode ser superior ou inferior ao preço à vista futuro esperado, respetivamente.
Vantagens dos ETFs de Bitcoin
- Acessibilidade: os ETFs de Bitcoin oferecem uma maneira para os investidores ganharem exposição ao Bitcoin sem precisar se envolver diretamente com o mercado de criptomoedas. Isso é especialmente benéfico para investidores institucionais e aqueles que preferem contas de corretagem tradicionais.
- Supervisão regulatória: por serem negociados em bolsas regulamentadas, os ETFs de Bitcoin oferecem um nível de segurança e supervisão regulatória que pode não estar presente no mercado direto de criptomoedas.
- Liquidez: os ETFs são conhecidos por sua liquidez, permitindo que os investidores entrem e saiam rapidamente das posições. Essa liquidez é benéfica no mundo volátil dos investimentos em criptomoedas.
Riscos dos ETFs de Bitcoin
- Volatilidade do mercado: O preço do bitcoin é altamente volátil. Essa volatilidade se reflete no preço dos ETFs de Bitcoin, apresentando um risco significativo para os investidores.
- Erro de rastreamento: sempre existe a possibilidade de uma discrepância entre o preço do ETF de Bitcoin e o preço real do bitcoin. Esse erro de rastreamento pode ser causado por vários fatores, incluindo despesas do fundo e problemas de liquidez.
- Riscos regulatórios: O ambiente regulatório para criptomoedas e produtos relacionados ainda está em evolução.
- Taxas de administração: Ao contrário dos investimentos diretos em bitcoin, os ETFs de Bitcoin têm taxas de administração, que podem reduzir a rentabilidade do investimento.
Como os ETFs de Bitcoin diferem da posse direta de Bitcoin
Investir em ETFs de Bitcoin é diferente de ter Bitcoin por conta própria de várias maneiras importantes:
- Custódia: com um ETF de Bitcoin, os investidores não precisam se preocupar com questões de segurança relacionadas ao armazenamento e proteção do Bitcoin.
- Negociação: Os ETFs de Bitcoin são negociados durante o horário normal do mercado, oferecendo uma estrutura familiar para os investidores tradicionais. Em contrapartida, o Bitcoin em si pode ser negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, em várias bolsas de criptomoedas.
- Regulamentação: os ETFs de Bitcoin oferecem um veículo de investimento regulamentado para Bitcoin, enquanto o investimento direto em Bitcoin é menos regulamentado e pode acarretar mais riscos legais e operacionais.
Resumindo, os ETFs de Bitcoin são uma ponte entre o mundo financeiro tradicional e o mundo das criptomoedas. Eles facilitam o acesso ao Bitcoin.