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A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é uma agência dos EUA que cuida de regular os mercados de derivativos, que incluem opções, swaps e contratos futuros.
A CFTC desempenha um papel importante na regulação dos mercados financeiros.
Sem essa regulamentação e reguladores, os participantes do mercado poderiam ser vítimas de fraudes por indivíduos sem escrúpulos e, por sua vez, perder a confiança nos nossos mercados de capitais.
Isso poderia tornar os mercados de capitais ineficazes na alocação eficiente de recursos financeiros para os meios de produção e atividades económicas produtivas mais merecedores, em detrimento dos investidores, consumidores e da sociedade.
Foi fundada em 1974 como uma organização independente que assumiu as responsabilidades da sua agência reguladora anterior, chamada Commodity Exchange Authority (CEA).
No passado, os contratos de futuros eram comumente negociados no contexto de commodities agrícolas. Essa é uma das razões pelas quais a AED fazia parte do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA). No entanto, o setor de futuros tornou-se cada vez mais complexo e agora apresenta uma grande variedade de contratos.
A declaração de missão da CFTC:
A missão da Commodity Futures Trading Commission é promover a integridade, resiliência e dinamismo dos mercados de derivados dos EUA por meio de uma regulamentação sólida.
A visão da CFTC:
Ser o padrão global para uma regulamentação sólida dos derivados.
Embora focada em diferentes setores da indústria, a CFTC partilha objetivos comuns com a Comissão de Valores Mobiliários (SEC).
Ambas as agências estão a trabalhar para prevenir a manipulação do mercado e atividades fraudulentas, incluindo esquemas Ponzi e pirâmides.
Como parte da sua estratégia, os chamados programas de denúncia recompensam os cidadãos que fornecem informações valiosas sobre atividades fraudulentas.
Após a Grande Crise Financeira (GFC) de 2008, o então presidente Barack Obama aprovou a Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção ao Consumidor, que concedeu à CFTC e à SEC maior autoridade, especialmente sobre grandes negociantes de derivados.
Organização da CFTC
A organização da CFTC consiste em:
- Os comissários
- Os gabinetes do presidente
- As unidades operacionais da agência
A Comissão é composta por cinco comissários nomeados pelo Presidente, com o parecer e consentimento do Senado, para mandatos escalonados de cinco anos.
O Presidente, com o consentimento do Senado, designa um dos comissários para servir como Presidente.
Não podem existir mais de três comissários do mesmo partido político ao mesmo tempo.
Divisões
Compensação e Risco (DCR)
A Divisão de Compensação e Risco (DCR) supervisiona as organizações de compensação de derivados (DCOs) e outros participantes do mercado no processo de compensação.
Execução (DOE)
A Divisão de Execução investiga e processa alegadas violações da Lei de Bolsas de Mercadorias e dos regulamentos da Comissão. As potenciais violações incluem fraude, manipulação e outros abusos relativos a derivados de mercadorias e swaps que ameaçam a integridade do mercado, os participantes do mercado e o público em geral.
Supervisão do Mercado (DMO)
A Divisão de Supervisão do Mercado (DMO) promove mercados abertos, transparentes, justos, competitivos e seguros através da supervisão de plataformas de derivados e repositórios de dados de swaps.
Supervisão de Negociantes e Intermediários de Swaps (DSIO)
Gabinete
Gabinete do Economista-Chefe (OCE)
O Gabinete do Economista-Chefe fornece apoio e aconselhamento económico à Comissão, realiza pesquisas sobre questões políticas enfrentadas pela Comissão e educa e treina o pessoal da Comissão.
O OCE desempenha um papel fundamental na implementação de novas regulamentações do mercado financeiro, fornecendo conhecimentos económicos e considerações de custo-benefício subjacentes a essas regulamentações.
Gabinete de Dados e Tecnologia (ODT)
O Gabinete de Dados e Tecnologia presta apoio tecnológico e de gestão de dados para atividades de supervisão do mercado e financeira, vigilância, aplicação da lei, apoio jurídico e transparência pública. O ODT também fornece infraestruturas e serviços gerais de rede, comunicação, armazenamento, computação e gestão de informação.
Gabinete do Diretor Executivo (OED)
O Diretor Executivo garante a adaptação da Comissão aos mercados em constante mudança que ela é responsável por regulamentar, dirige a alocação dos recursos da CFTC, desenvolve e implementa políticas de gestão e administrativas e garante que o desempenho do programa seja medido e acompanhado em toda a Comissão.
Gabinete do Conselheiro Geral (OGC)
O Gabinete do Conselheiro Geral presta serviços jurídicos e apoio à Comissão e a todos os seus programas.
Esses serviços incluem: representar a Comissão em recursos, falências e outros litígios; auxiliar no desempenho de funções adjudicatórias; fornecer aconselhamento jurídico e apoio aos programas da Comissão; redigir e auxiliar na preparação dos regulamentos da Comissão; interpretar a CEA; e aconselhar sobre questões legislativas, regulatórias e operacionais.
Gabinete do Inspetor-Geral (OIG)
O Gabinete do Inspetor Geral é uma unidade organizacional independente da CFTC. A sua missão é detectar desperdícios, fraudes e abusos e promover a integridade, economia, eficiência e eficácia nos programas e operações da CFTC.
Como tal, tem a capacidade de rever todos os programas, atividades e registos da Comissão. De acordo com a Lei do Inspetor-Geral de 1978, o OIG emite relatórios semestrais detalhando as suas atividades, conclusões e recomendações.
Gabinete de Assuntos Internacionais (OIA)
O Gabinete de Assuntos Internacionais aconselha a Comissão sobre iniciativas regulatórias internacionais; fornece orientação sobre questões internacionais levantadas em assuntos da Comissão; representa a Comissão em fóruns internacionais, como a Organização Internacional das Comissões de Valores Mobiliários (IOSCO), o Grupo de Trabalho sobre Derivados OTC (ODWG) e o Grupo de Reguladores de Derivados OTC (ODRG); coordena a política da Comissão no que se refere às políticas e iniciativas das principais jurisdições estrangeiras, do G20, do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) e do Departamento do Tesouro dos EUA; negocia acordos de cooperação e responde a consultas relacionadas com a cooperação em matéria de supervisão ou partilha de informações; e presta assistência técnica às autoridades de mercado estrangeiras, incluindo aconselhamento, formação e uma reunião anual e simpósio.
Gabinete de Assuntos Legislativos e Intergovernamentais (OLIA)
O Gabinete de Assuntos Legislativos e Intergovernamentais (OLIA) é o principal conselheiro do presidente da CFTC em assuntos perante o Congresso dos EUA e atua como ligação oficial da Comissão com membros do Congresso, agências federais e a Administração.
Gabinete de Inclusão de Minorias e Mulheres (OMWI)
O Gabinete de Inclusão de Minorias e Mulheres lidera os programas de direitos civis, igualdade de oportunidades de emprego, diversidade e inclusão da CFTC.
Gabinete de Relações Públicas (OPA)
O Gabinete de Assuntos Públicos é o principal gabinete da Comissão voltado para o público, que fornece informações honestas, oportunas e úteis em todas as plataformas de comunicação, a fim de servir as partes interessadas internas e externas em todos os setores para cumprir e facilitar a missão da Comissão. O OPA conduz proativamente ações de divulgação e cria mensagens destinadas a aumentar a notoriedade da marca CFTC, a fim de promover a confiança do público.
Gabinete de Denúncias (WBO)
O Programa de Denúncias da CFTC oferece incentivos financeiros a indivíduos que denunciam possíveis violações da Lei de Bolsas de Mercadorias que levam a ações de fiscalização bem-sucedidas, bem como proteções de privacidade, confidencialidade e anti-retaliação para denunciantes que compartilham informações ou auxiliam a CFTC.
Comités da CFTC
Os Comités Consultivos da CFTC foram criados para fornecer informações e fazer recomendações à Comissão sobre uma variedade de questões regulatórias e de mercado que afetam a integridade e a competitividade dos mercados dos EUA.
Os comités facilitam a comunicação entre a Comissão e os mercados de futuros dos EUA, empresas de negociação, participantes do mercado e utilizadores finais.
Atualmente, os comités incluem:
- Comité Consultivo Agrícola
- Comité Consultivo de Mercados Energéticos e Ambientais
- Comité Consultivo de Mercados Globais
- Comité Consultivo de Risco de Mercado
- Comité Consultivo de Tecnologia
- Comité Consultivo Conjunto CFTC-SEC