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A National Futures Association (NFA) é a organização autorreguladora do setor de derivativos dos EUA, incluindo futuros negociados em bolsa, moedas estrangeiras no varejo fora da bolsa (forex) e derivativos OTC (swaps).
Designada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como uma associação de futuros registada, a NFA esforça-se diariamente para salvaguardar a integridade dos mercados de derivados, proteger os investidores e garantir que os membros cumpram as suas responsabilidades regulatórias.
Os membros da NFA incluem negociantes de swap (SD), corretores de futuros (FCM), operadores de fundos de commodities (CPO), consultores de negociação de commodities (CTA), negociantes de moeda estrangeira de retalho (RFED), corretores de introdução (IB) e pessoas associadas (AP) de FCMs, CPOs, CTAs e IBs.
O objetivo é manter a confiança dos investidores através do desenvolvimento de regras, programas e serviços que protejam a integridade do mercado. Também ajuda a resolver reclamações dos consumidores.
O que faz a NFA?
Triagem de registos
A NFA analisa minuciosamente os candidatos ao registo na CFTC e à adesão à NFA para garantir que cumprem requisitos rigorosos de aptidão e proficiência.
A NFA tem autoridade para recusar, revogar, suspender ou restringir o registo de qualquer empresa ou indivíduo. A CFTC delegou a responsabilidade pelo registo à NFA.
Regras de conformidade
A NFA adota e aplica regras que abrangem a conduta comercial dos seus membros, incluindo práticas de vendas, manutenção de registos, relatórios, divulgação de riscos, negociação discricionária, divulgação de taxas e requisitos mínimos de capital.
A NFA monitora seus membros quanto ao cumprimento de suas regras, realizando exames baseados em risco, analisando os registros dos membros, conduzindo vigilância financeira e investigando reclamações de clientes.
Aplicação das regras
A NFA toma medidas disciplinares contra os membros que violam as regras da NFA e
regulamentos da CFTC.
Essas medidas variam de cartas de advertência por infrações menores às regras a reclamações formais.
As penalidades resultantes das reclamações incluem expulsão, suspensão e multas de até US$ 250.000 por violação.
A NFA colabora frequentemente com a CFTC, o FBI e outras agências de aplicação da lei
para garantir processos judiciais completos e abrangentes
Educação dos membros
A NFA fornece recursos educativos, incluindo webinars, workshops e
materiais de referência para garantir que os membros compreendam as suas obrigações regulamentares.
Regulação do mercado
A NFA fornece serviços regulatórios a mercados de contratos designados (DCM) e
instalações de execução de swaps (SEF), cada um dos quais tem responsabilidades de autorregulação para monitorizar as negociações na sua plataforma.
Proteção ao investidor
A NFA oferece vários recursos para educar os investidores. Antes de participar nos mercados de derivados, os investidores devem entender como os mercados funcionam e verificar os antecedentes das empresas e indivíduos que oferecem investimentos.
História da NFA
Em 1974, o Congresso criou a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
A mesma legislação que criou a CFTC também autorizou a criação de associações de futuros registadas, dando ao setor a oportunidade de criar uma organização de autorregulação.
A designação formal da NFA como uma “associação de futuros registada” foi concedida pela CFTC em 22 de setembro de 1981.
A NFA iniciou as suas operações regulatórias em 1982.
Conselho de Administração da NFA
O Conselho de Administração da NFA é o seu principal órgão de governança e desenvolvimento de políticas.
O Conselho é composto por diretores membros e diretores públicos. O Conselho da NFA é estruturado de forma a garantir a representação de cada categoria de membros.
Os diretores membros são selecionados pelos membros que representam através de um processo eleitoral.