This article has been translated from English to Italian.
La National Futures Association (NFA) è l'organismo di autoregolamentazione del settore dei derivati statunitense, che include i futures negoziati in borsa, le valute estere al dettaglio fuori borsa (forex) e i derivati OTC (swap).
Designata dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) come associazione di futures registrata, la NFA si impegna ogni giorno per salvaguardare l'integrità dei mercati dei derivati, proteggere gli investitori e garantire che i membri adempiano alle loro responsabilità normative.
I membri della NFA includono swap dealer (SD), futures commission merchant (FCM), commodity pool operator (CPO), commodity trading advisor (CTA), retail foreign exchange dealer (RFED), introducing broker (IB) e le persone associate (AP) di FCM, CPO, CTA e IB.
Il suo obiettivo è mantenere la fiducia degli investitori sviluppando regole, programmi e servizi che salvaguardino l'integrità del mercato. Aiuta anche a risolvere i reclami dei consumatori.
Cosa fa la NFA?
Controllo delle registrazioni
La NFA controlla attentamente le registrazioni alla CFTC e le richieste di adesione alla NFA per assicurarsi che soddisfino i severi requisiti di idoneità e competenza.
La NFA ha l'autorità di negare, revocare, sospendere o limitare la registrazione di qualsiasi azienda o individuo. La CFTC ha delegato la responsabilità della registrazione alla NFA.
Regole di conformità
La NFA adotta e applica regole che riguardano la condotta commerciale dei suoi membri, comprese le pratiche di vendita, la tenuta dei registri, la rendicontazione, la divulgazione dei rischi, il trading discrezionale, la divulgazione delle commissioni e i requisiti minimi di capitale.
La NFA controlla che i suoi membri rispettino le regole facendo verifiche basate sul rischio, controllando i documenti presentati dai membri, facendo sorveglianza finanziaria e indagando sui reclami dei clienti.
Applicazione delle norme
La NFA prende provvedimenti disciplinari nei confronti dei membri che violano le sue regole e
i regolamenti della CFTC.
Queste azioni vanno dalle lettere di avvertimento per infrazioni minori alle denunce formali.
Le sanzioni derivanti dai reclami includono l'espulsione, la sospensione e multe fino a 250.000 dollari per ogni violazione.
La NFA lavora spesso con la CFTC, l'FBI e altre agenzie di polizia
per garantire procedimenti penali completi ed esaustivi
Formazione dei membri
La NFA offre risorse formative, tra cui webinar, workshop e
materiali di riferimento per far sì che i membri capiscano i loro obblighi normativi.
Regolamentazione del mercato
La NFA offre servizi di regolamentazione ai mercati contrattuali designati (DCM) e alle
alle piattaforme di esecuzione degli swap (SEF), che hanno il compito di controllare le operazioni sulla propria piattaforma.
Protezione degli investitori
La NFA offre un sacco di risorse per informare gli investitori. Prima di entrare nei mercati dei derivati, gli investitori dovrebbero capire come funzionano i mercati e controllare le aziende e le persone che offrono investimenti.
Storia della NFA
Nel 1974, il Congresso ha istituito la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
La stessa legge che ha istituito la CFTC ha anche autorizzato la creazione di associazioni di futures registrate, dando al settore l'opportunità di creare un'organizzazione di autoregolamentazione.
La designazione formale della NFA come "associazione registrata di futures" è stata concessa dalla CFTC il 22 settembre 1981.
La NFA ha iniziato la sua attività di regolamentazione nel 1982.
Consiglio di amministrazione della NFA
Il Consiglio di amministrazione della NFA è il principale organo di governo e di sviluppo delle politiche.
Il Consiglio è composto da amministratori membri e amministratori pubblici. Il Consiglio della NFA è strutturato in modo da garantire la rappresentanza di ciascuna categoria di membri.
I membri del consiglio di amministrazione membri sono scelti dai membri che rappresentano attraverso un processo elettorale.