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美国全国期货协会（NFA）是美国衍生品行业的全行业自律组织，监管范围涵盖交易所交易期货、零售场外外汇（forex）及场外衍生品（掉期）。

作为商品期货交易委员会（CFTC）指定的注册期货协会，NFA每日致力于维护衍生品市场诚信、保护投资者权益，并确保会员履行监管责任。

NFA会员涵盖掉期交易商（SD）、期货佣金商（FCM）、商品基金经营者（CPO）、商品交易顾问（CTA）、零售外汇交易商（RFED）、介绍经纪商（IB）以及FCM、CPO、CTA和IB的关联人员（AP）。

该协会通过制定保障市场诚信的规则、计划及服务来维护投资者信心，同时协助处理消费者投诉。

NFA 具体承担哪些职能？

注册审查

NFA对商品期货交易委员会（CFTC）注册申请人和NFA会员申请者进行全面审查，确保其满足严格的资质和能力要求。

NFA有权拒绝、撤销、暂停或限制任何公司或个人的注册资格。商品期货交易委员会（CFTC）已将注册管理权限授权给NFA。

合规规则

NFA制定并执行涵盖会员业务行为的规则，包括销售实践、记录保存、报告制度、风险披露、自主交易、费用披露及最低资本要求。

NFA通过实施基于风险的审查、审核会员申报材料、开展财务监控及调查客户投诉等方式，监督会员遵守其规则的情况。

规则执行

NFA 对违反 NFA 规则和
商品期货交易委员会（CFTC）法规的会员实施纪律处分。

这些措施包括对轻微违规行为发出警告信，以及正式投诉。

投诉导致的处罚包括开除、暂停会员资格，以及每项违规最高25万美元的罚款。

NFA经常与CFTC、FBI及其他执法机构合作
机构开展合作，确保对违规行为进行全面彻底的追责

会员教育

NFA提供教育资源，包括网络研讨会、工作坊及
参考资料，确保会员理解其监管义务。

市场监管

NFA为指定合约市场（DCM）和掉期执行机构（SEF）提供监管服务，
掉期执行设施（SEF）提供监管服务，这些机构各自承担着监督其平台交易的自律责任。

投资者保护

NFA提供多种资源以教育投资者。在参与衍生品市场前，投资者应了解市场运作机制，并对提供投资服务的机构及个人进行背景核查。

NFA的历史沿革

1974年，美国国会成立商品期货交易委员会（CFTC）。

设立CFTC的同一法案同时授权创建注册期货协会，使行业得以建立自律组织。

1981年9月22日，CFTC正式授予NFA"注册期货协会"的称号。

NFA 于1982 年开始其监管业务。

NFA董事会

NFA董事会是其主要治理和政策制定机构。

董事会由会员董事和公众董事组成。NFA 董事会的结构确保了每个会员类别的代表权。

会员董事由其所代表的会员通过选举程序选出。