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La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es la organización autorreguladora de todo el sector de derivados de EE. UU., incluidos los futuros negociados en bolsa, las divisas minoristas fuera de bolsa (forex) y los derivados OTC (swaps).
Designada por la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) como asociación de futuros registrada, la NFA se esfuerza cada día por salvaguardar la integridad de los mercados de derivados, proteger a los inversores y garantizar que los miembros cumplan con sus responsabilidades reglamentarias.
Entre los miembros de la NFA se incluyen operadores de swaps (SD), corredores de futuros (FCM), operadores de fondos de materias primas (CPO), asesores de comercio de materias primas (CTA), operadores minoristas de divisas (RFED), corredores de introducción (IB) y personas asociadas (AP) de FCM, CPO, CTA e IB.
Su objetivo es mantener la confianza de los inversores mediante el desarrollo de normas, programas y servicios que salvaguarden la integridad del mercado. También ayuda a resolver las reclamaciones de los consumidores.
¿Qué hace la NFA?
Selección de registros
La NFA examina minuciosamente las solicitudes de registro en la CFTC y de afiliación a la NFA para garantizar que cumplen los estrictos requisitos de idoneidad y competencia.
La NFA tiene la autoridad de denegar, revocar, suspender o restringir el registro de cualquier empresa o persona. La CFTC ha delegado la responsabilidad del registro a la NFA.
Normas de cumplimiento
La NFA adopta y aplica normas que regulan la conducta comercial de sus miembros, incluidas las prácticas de venta, el mantenimiento de registros, la presentación de informes, la divulgación de riesgos, la negociación discrecional, la divulgación de comisiones y los requisitos mínimos de capital.
La NFA supervisa el cumplimiento de sus normas por parte de sus miembros mediante la realización de exámenes basados en el riesgo, la revisión de los documentos presentados por los miembros, la vigilancia financiera y la investigación de las quejas de los clientes.
Aplicación de las normas
La NFA toma medidas disciplinarias contra los miembros que infringen las normas de la NFA y
las regulaciones de la CFTC.
Estas medidas van desde cartas de advertencia por infracciones menores de las normas hasta quejas formales.
Las sanciones derivadas de las quejas incluyen la expulsión, la suspensión y multas de hasta 250 000 dólares por infracción.
La NFA colabora frecuentemente con la CFTC, el FBI y otras agencias policiales
para garantizar un enjuiciamiento completo y exhaustivo.
Formación de los miembros
La NFA proporciona recursos educativos, como seminarios web, talleres y
materiales de referencia para garantizar que los miembros comprendan sus obligaciones reglamentarias.
Regulación del mercado
La NFA proporciona servicios de regulación a los mercados de contratos designados (DCM) y a
instalaciones de ejecución de swaps (SEF), cada uno de los cuales tiene responsabilidades de autorregulación para supervisar las operaciones en su plataforma.
Protección de los inversores
La NFA ofrece una serie de recursos para educar a los inversores. Antes de participar en los mercados de derivados, los inversores deben comprender cómo funcionan los mercados y realizar comprobaciones de antecedentes de las empresas y personas que ofrecen inversiones.
Historia de la NFA
En 1974, el Congreso estableció la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).
La misma legislación que estableció la CFTC también autorizó la creación de asociaciones de futuros registradas, lo que dio a la industria la oportunidad de crear una organización autorreguladora.
La designación formal de la NFA como «asociación de futuros registrada» fue concedida por la CFTC el 22 de septiembre de 1981.
La NFA comenzó sus operaciones reguladoras en 1982.
Junta Directiva de la NFA
La Junta Directiva de la NFA es su principal órgano de gobierno y desarrollo de políticas.
La Junta está compuesta por directores miembros y directores públicos. La Junta de la NFA está estructurada para garantizar la representación de cada categoría de miembros.
Los directores miembros son seleccionados por los miembros a los que representan mediante un proceso de elección.