全米先物協会（NFA）

全米先物協会（NFA）は、米国デリバティブ業界全体の自主規制機関である。その管轄範囲には、取引所取引先物、小売店頭外国為替（フォレックス）、および店頭デリバティブ（スワップ）が含まれる。

商品先物取引委員会（CFTC）により登録先物協会として指定されたNFAは、デリバティブ市場の健全性を守り、投資家を保護し、会員が規制上の責任を果たすことを日々努めている。

NFAの会員には、スワップディーラー（SD）、先物取引業者（FCM）、商品プール運営者（CPO）、商品取引顧問（CTA）、小売外国為替ディーラー（RFED）、紹介ブローカー（IB）、およびFCM、CPO、CTA、IBの関連者（AP）が含まれる。

NFAは、市場の健全性を守る規則、プログラム、サービスを開発することで投資家の信頼を維持することを目指している。また、消費者からの苦情解決も支援している。

NFAは何をするのか？

登録審査

NFAは、CFTC登録およびNFA会員申請者を厳格に審査し、厳しい適格性および能力要件を満たしていることを確認する。

NFAは、企業または個人の登録を拒否、取り消し、停止、または制限する権限を有する。CFTCは登録責任をNFAに委任している。

コンプライアンス規則

NFAは、販売慣行、記録管理、報告、リスク開示、裁量取引、手数料開示、最低資本要件など、会員の業務遂行に関する規則を制定し、施行する。

NFAは、リスクベースの検査の実施、会員の提出書類の審査、財務監視の実施、顧客苦情の調査を通じて、会員の規則遵守状況を監視している。

規則の執行

NFAは、NFA規則およびCFTC規制に違反した会員に対して懲戒処分を行う。
CFTC規制に違反した会員に対して懲戒処分を科す。

これらの措置は、軽微な規則違反に対する警告書から正式な苦情申立まで多岐にわたる。

苦情に基づく罰則には、除名、資格停止、違反1件あたり最大25万ドルの罰金が含まれる。

NFAは頻繁にCFTC、FBI及びその他の法執行機関と協力し
機関と連携し、完全かつ包括的な訴追を確保している。

会員教育

NFAは、ウェビナー、ワークショップ、参考資料などの教育リソースを提供し、
参考資料などの教育リソースを提供し、会員が自らの規制上の義務を理解できるようにしている。

市場規制

NFAは、指定契約市場（DCM）およびスワップ執行施設（SEF）に対して規制サービスを提供している。
スワップ執行施設（SEF）に対して規制サービスを提供する。各機関は、自らのプラットフォーム上での取引を監視する自主規制責任を負っている。

投資家保護

NFAは、投資家を教育するための様々なリソースを提供している。デリバティブ市場に参加する前に、投資家は市場の仕組みを理解し、投資商品を提供する企業や個人の身元調査を行うべきである。

NFAの歴史

NFA 理事会

NFAの取締役会は、その主要な統治および政策立案機関である。

理事会は会員理事と公的理事で構成される。NFAの理事会は、各会員カテゴリーの代表を確保する構造となっている。

会員取締役は、選挙プロセスを通じて、彼らが代表する会員によって選出される。